Cinco ações de centros de dados a aproveitar a onda de IA: jogada completa na cadeia de abastecimento

A revolução da inteligência artificial continua a remodelar a infraestrutura tecnológica global, e a oportunidade de investimento mais convincente não reside em nenhuma empresa individual, mas em toda a cadeia de fornecimento de data centers. Desde designers de chips até especialistas em refrigeração, um ecossistema coeso de cinco empresas cotadas em bolsa está prestes a beneficiar-se enormemente do crescimento explosivo na procura por infraestruturas de IA. As ações de data centers que impulsionam esta transformação oferecem aos investidores exposição a múltiplas camadas de uma oportunidade de vários trilhões de dólares.

De acordo com a Bloomberg Intelligence, “O mercado de IA generativa está prestes a explodir, crescendo para 1,3 biliões de dólares nos próximos 10 anos, partindo de um tamanho de mercado de apenas 40 mil milhões de dólares em 2022.” Entretanto, a International Data Corporation previu que os gastos globais com IA irão aumentar 31,9% ao ano de 2025 a 2029, atingindo aproximadamente 1,3 biliões de dólares até 2029—representando 26% do total dos gastos globais em TI. Esta alocação de capital sem precedentes para infraestruturas de IA cria um momento raro em que os investidores podem beneficiar-se em vários pontos da pilha tecnológica.

Estas cinco empresas—Amphenol Corp. (APH), Western Digital Corp. (WDC), Celestica Inc. (CLS), Jabil Inc. (JBL) e Comfort Systems USA Inc. (FIX)—representam papéis diferentes, mas complementares, na revolução dos data centers. O desempenho delas em 2025 tem sido excelente, com a maioria a entregar retornos superiores a 45%. Mais importante ainda, os seus fundamentos atuais e classificações de analistas sugerem que a história de valorização permanece intacta.

Amphenol: A Coluna Vertebral de Alta Velocidade dos Data Centers de IA

Na base da infraestrutura moderna de data centers encontra-se a necessidade de conectividade mais rápida e fiável. A Amphenol consolidou-se como o principal fornecedor de soluções de interconexão de alta densidade, especificamente projetadas para cargas de trabalho de IA. A empresa fornece conectores e cabos de alta velocidade alimentados por IA, otimizados para os exigentes requisitos térmicos e de desempenho de data centers de escala hyperscale. Com uma quota de mercado estimada em 33% em interconexões de data centers alimentadas por IA, as soluções avançadas de fibra ótica da APH tornaram-se indispensáveis para a rápida expansão que ocorre atualmente.

O negócio da Amphenol vai muito além da conectividade de data centers. O seu portefólio diversificado abrange os segmentos de Defesa, Aviação Comercial, Industrial e Datacom de TI. A crescente procura por infraestruturas 5G, sistemas de defesa de próxima geração e eletrificação de dispositivos médicos contribuem para um crescimento equilibrado. No entanto, a infraestrutura de IA continua a ser o principal catalisador: à medida que as cargas de trabalho se intensificam e a infraestrutura de cloud sofre atualizações rápidas, a procura por interconexões de alta velocidade e alta capacidade continua a acelerar.

O panorama financeiro é convincente: a Amphenol tem uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte) e demonstra um crescimento esperado de receita de 41,5% e de lucros de 59,8% para o ano atual. A estimativa de consenso para os lucros do ano em curso melhorou 1,3% nos últimos 30 dias, sinalizando um impulso sustentado na procura subjacente.

Western Digital: Armazenamento Encontra Adoção de IA Generativa

Se as velocidades de interconexão representam o sistema nervoso dos data centers, então a capacidade de armazenamento representa os órgãos vitais. A Western Digital encontra-se num ponto de inflexão crítico, onde a adoção de IA está a remodelar fundamentalmente a arquitetura de armazenamento. O mercado de ponta de nuvem da empresa—que representa 90% do total de receitas—cresceu 36% no último trimestre reportado, impulsionado por uma procura extraordinária por unidades de armazenamento de alta capacidade, especificamente desenhadas para aplicações near-line e hyperscale.

A Western Digital duplicou as remessas das suas unidades avançadas de 26TB CMR e 32TB UltraSMR, e está a aumentar ativamente a produção de unidades HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording), previstas para o primeiro semestre de 2027. Estas tecnologias de próxima geração irão aumentar substancialmente a densidade de armazenamento, ao mesmo tempo que reduzem o consumo de energia por terabyte—fatores críticos à medida que os data centers otimizam a eficiência sob utilização intensa.

A adoção de IA generativa explodiu de 33% das empresas em 2023 para 65% em 2024, criando requisitos urgentes de infraestrutura de armazenamento. Esta proliferação deverá desencadear um ciclo de renovação em dispositivos de clientes e consumidores, ao mesmo tempo que impulsiona a criação de conteúdo e a procura por armazenamento em smartphones, sistemas de jogos, PCs e eletrónica de consumo. Para a Western Digital especificamente, a crescente adoção de IA impulsiona a procura tanto por armazenamento HDD quanto por Flash, tanto na periferia como dentro dos ambientes centrais de data centers, criando uma oportunidade de crescimento de dupla vertente.

A WDC possui uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte) e orienta receitas do primeiro trimestre fiscal de 2026 de 2,7 mil milhões de dólares (±100 milhões), representando um crescimento de 22% face ao ano anterior. Apesar de uma previsão desafiadora para o ano em curso (-17,8% de queda na receita), espera-se que os lucros cresçam 31,9%, refletindo margens melhoradas e alavancagem operacional. A estimativa de consenso para os lucros melhorou 13,4% nos últimos 60 dias.

Celestica e Jabil: Força de Fabricação por Trás da Escala dos Data Centers

Enquanto os designers de chips e as empresas de armazenamento captam as manchetes, o trabalho pouco glamoroso, mas essencial, de fabricar sistemas complexos impulsiona a construção física. A Celestica e a Jabil operam ambas como potências de serviços de fabricação de eletrónica (EMS), traduzindo planos de engenharia em milhões de unidades físicas que alimentam os data centers do mundo.

A Celestica detém uma posição dominante em equipamentos de rede hyperscale, com particular força em switches ópticos de 800G e 400G—o hardware de interconexão exato que liga os data centers modernos. Segundo a Grandview Research, o mercado global de infraestruturas de IA deverá atingir 223,45 mil milhões de dólares até 2030, expandindo a uma taxa de crescimento anual composta de 30,4% de 2024 a 2030. A Celestica está a expandir rapidamente o seu portefólio para captar este mercado em expansão.

A empresa possui uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte) com previsão de crescimento de receita de 20,6% e crescimento de lucros de 43% para o ano atual. A estimativa de consenso para os lucros melhorou 9,9% nos últimos 60 dias.

A Jabil adota uma abordagem mais ampla, fornecendo serviços EMS em mais de uma dúzia de setores industriais, mantendo uma profunda especialização especificamente em infraestruturas de data centers de IA. O foco estratégico da empresa—“nenhum produto ou família de produtos deve representar mais de 5% do rendimento operacional em qualquer ano fiscal”—reflete uma postura deliberada de gestão de risco que tem proporcionado margens fortes e consistentes, além de geração de fluxo de caixa.

A gestão comprometeu 500 milhões de dólares ao longo de vários anos para expandir capacidades de fabricação especificamente para infraestruturas de data centers de IA, reforçando substancialmente a posição competitiva da Jabil neste segmento de alto crescimento. A presença global da empresa, com 100 locais em 30 países, aliada a uma aquisição centralizada e sistemas ERP unificados, permite uma expansão fluida perante as dinâmicas de mercado em evolução. A Jabil possui uma classificação Zacks Rank #2 (Compra) com previsão de crescimento de receita de 6,1% e crescimento de lucros de 17,8% para o ano fiscal que termina em agosto de 2026.

Comfort Systems: A Jogada Fundamental de Infraestrutura Não Reconhecida

Poucos investidores pensam em refrigeração ao avaliar investimentos em data centers, mas a gestão térmica representa um dos desafios técnicos mais críticos—e cada vez mais valiosos—da indústria. A Comfort Systems USA atua como fornecedora nacional de instalação, manutenção e substituição de HVAC para aplicações comerciais e industriais. A empresa agora obtém receitas relevantes de soluções de refrigeração especializadas para instalações de data centers de escala hyperscale.

As exigências de refrigeração de data centers são extraordinariamente complexas. Instalações hyperscale devem garantir desempenho térmico preciso e fiável em milhares de sistemas interligados, impulsionando investimentos em sistemas avançados de refrigeração líquida, unidades modulares e infraestruturas energeticamente eficientes. Especialistas em HVAC com experiência em refrigeração de precisão e capacidades de eficiência energética estão bem posicionados para captar uma fatia significativa neste nicho em rápida expansão.

A Comfort Systems USA possui uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte) com previsão de crescimento de receita de 13,9% e crescimento de lucros de 44,1% para o ano atual. A estimativa de consenso para os lucros melhorou 10,8% nos últimos 60 dias.

Por que estas cinco ações de data centers mantêm potencial de crescimento

O que torna esta constelação de ações de data centers particularmente convincente é como elas representam coletivamente toda a cadeia de valor da infraestrutura. A Amphenol trata de conectividade e velocidades de transmissão. A Western Digital gere a camada de armazenamento. A Celestica e a Jabil fabricam o hardware físico que implementa estas tecnologias em escala. E a Comfort Systems garante a infraestrutura térmica que possibilita a operação contínua.

Cada empresa possui uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte) ou Rank #2 (Compra), sugerindo convicção dos analistas quanto ao potencial de valorização a curto prazo. Mais fundamentalmente, cada negócio projeta taxas de crescimento de lucros de dois dígitos, num contexto de gastos globais em IA de 1,3 biliões de dólares até 2029. Este nível de oportunidade secular—espalhado por cinco pontos diferentes na cadeia de valor—oferece múltiplos caminhos para investidores que procuram uma exposição concentrada às ações de data centers que impulsionam a construção de infraestruturas de IA.