A NYSE está a avançar para negociações contínuas: lançamento da infraestrutura de negociação on-chain de valores mobiliários tokenizados

A Bolsa de Nova Iorque (NYSE) e a sua empresa-mãe, a Intercontinental Exchange (ICE), anunciaram uma grande transformação no mercado financeiro. Estão a desenvolver um sistema de negociação baseado em blockchain, que funciona 24 horas por dia, 365 dias por ano, para ações tokenizadas e fundos de investimento (ETF). Este anúncio representa o maior passo até agora na mudança definitiva das bolsas tradicionais para infraestruturas de mercado on-chain.

Sistema de negociação baseado em blockchain, 24/7

A nova plataforma irá integrar a tecnologia de negociação existente da NYSE com um sistema de liquidação e pagamento baseado em blockchain. Enquanto o mercado de ações tradicional está limitado pelo horário de funcionamento, este sistema permitirá liquidação e compensação em tempo real, a qualquer hora.

A equipa de gestão do grupo NYSE comentou: «Ao longo de mais de 200 anos, temos inovado na gestão do mercado. Agora, lideramos a indústria com uma solução totalmente on-chain, que combina proteção de mercado fiável com tecnologia de ponta». Assim, evoluirá de um sistema convencional, com ciclos de liquidação T+2 (dois dias úteis), para uma liquidação instantânea.

Embora planeiem suportar múltiplas redes de blockchain, ainda não foi divulgado qual será a rede escolhida.

Apoio a ações tokenizadas e títulos digitais nativos

A nova plataforma suportará:

• Ações e ETFs existentes tokenizados
• Títulos digitais nativos emitidos diretamente na blockchain
• Distribuição de dividendos e voto dos acionistas

A ICE pretende melhorar significativamente a eficiência de capital e reduzir riscos de liquidação. Se for possível aceder globalmente às 24 horas, independentemente do horário, desde investidores institucionais até investidores de retalho, todos poderão negociar a qualquer hora, dia e noite.

Um responsável da estratégia da ICE afirmou: «Suportar títulos tokenizados é um marco importante na nossa estratégia de operar uma infraestrutura de mercado on-chain abrangente, que cobre negociação, liquidação, custódia e formação de capital».

Parceria com bancos principais para liquidação instantânea

Foi confirmada a colaboração com BNY Mellon e Citibank. Ambos apoiarão depósitos tokenizados, transferências de fundos e gestão de liquidez.

A possibilidade de transferir fundos fora do horário bancário tradicional resolve um dos maiores obstáculos à infraestrutura financeira convencional. A eficiência na movimentação global de fundos permitirá que investidores de todo o mundo, incluindo mercados emergentes, participem de forma fluida.

Aprovação regulatória como último obstáculo

O lançamento oficial da plataforma depende da aprovação das autoridades reguladoras. Ainda não foi divulgado um cronograma, e a ICE não revelou detalhes adicionais sobre tecnologia ou operações.

A aprovação da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, entre outros reguladores, será decisiva para a viabilidade do projeto.

Aceleração da tokenização no mercado financeiro global

O anúncio da NYSE é um marco na crescente tendência de tokenização de ativos a nível mundial. A blockchain é vista como uma tecnologia que pode transformar fundamentalmente o sistema financeiro.

Larry Fink, CEO da BlackRock, afirmou repetidamente: «A tokenização é a próxima evolução da infraestrutura de mercado». Entre 2025 e início de 2026, espera-se que ocorram avanços como:

• Robinhood começar a oferecer ações tokenizadas a utilizadores europeus
• Coinbase anunciar negociações de títulos tokenizados em 2026
• Grandes bancos expandirem programas piloto de depósitos tokenizados
• Gestoras de fundos a aumentar a emissão de fundos tokenizados

Se a plataforma da NYSE obtiver aprovação regulatória, marcará uma mudança histórica, transformando o maior mercado de ações do mundo num mercado de negociação contínua on-chain. A fusão entre finanças tradicionais e tecnologia blockchain deixou de ser uma ideia e entrou na fase de implementação prática.