Wall Street vira-se em massa: Morgan Stanley lança carteira digital a meio do ano, competição institucional na pista de criptomoedas

A atitude do setor financeiro está a passar por uma transformação. Antes cautelosos e observando de perto os ativos digitais, Wall Street está agora a avançar neste campo a uma velocidade sem precedentes. O mais recente anúncio do Morgan Stanley é um sinal emblemático desta mudança — o banco planeia lançar a sua própria carteira de moeda digital na segunda metade de 2026, ao mesmo tempo que expande a cobertura de investimentos em ativos digitais.

Estas ações não são eventos isolados. O Morgan Stanley está a atuar em múltiplas frentes simultaneamente: na primeira metade deste ano, o banco abriu a negociação de Bitcoin, Ethereum e Solana na plataforma de negociação eletrónica E-Trade; recentemente, apresentou uma declaração de registo S-1 à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, solicitando a emissão de ETFs de Bitcoin, Ethereum e Solana à vista.

Gestão de património em evolução, os gigantes tradicionais abraçam as negociações de criptomoedas

Jedd Finn, diretor do departamento de gestão de património do Morgan Stanley, afirmou numa entrevista à Barron’s Weekly que, à medida que a infraestrutura se aprimora, as fronteiras entre Finanças Tradicionais (TradFi) e Finanças Descentralizadas (DeFi) irão gradualmente tornar-se indistintas. Ele destacou: «Com o tempo, com o desenvolvimento da infraestrutura, seremos capazes de integrar melhor os ecossistemas de finanças tradicionais e descentralizadas.»

Por trás desta declaração, há uma compreensão profunda do estado atual do mercado. Desde que a SEC aprovou oficialmente, em janeiro de 2024, a listagem de ETFs de Bitcoin à vista, a atitude do mercado face às moedas digitais mudou radicalmente. Desde então, os ETFs de Bitcoin à vista acumularam um volume de negócios superior a 1,6 triliões de dólares; atualmente, existem 11 ETFs de Bitcoin nos EUA, com um valor total sob gestão de cerca de 130 mil milhões de dólares, sendo que o IBIT, emitido pela BlackRock, tornou-se no ETF de crescimento mais rápido da história.

A procura de clientes institucionais do Morgan Stanley por moedas digitais também está a crescer rapidamente. No segundo semestre de 2024, o banco abriu pela primeira vez o acesso aos consultores de gestão de património, permitindo-lhes recomendar ETFs de Bitcoin à vista a alguns clientes de alto património; em 2025, o banco avançou ainda mais, eliminando restrições e disponibilizando esses investimentos a todas as contas de clientes, incluindo contas de reforma.

Negociação à vista e carteiras digitais, construindo um ecossistema de serviços completo

A razão pela qual o Morgan Stanley continua a lançar novos produtos e serviços de moedas digitais é o objetivo de criar um ecossistema de investimento em ativos digitais completo. Desde a negociação à vista até aos ETFs, passando por carteiras digitais de auto-hospedagem, o banco está a permitir que clientes institucionais e investidores de alto património possam gerir todas as suas necessidades relacionadas com ativos digitais numa plataforma familiar.

É importante destacar que o ritmo ativo do Morgan Stanley está a estimular a concorrência entre os colegas de Wall Street. Diz-se que o JPMorgan Chase também está a avaliar a possibilidade de oferecer serviços de negociação de criptomoedas à vista e derivados a clientes institucionais. Os profissionais do setor sabem bem que, nesta revolução digital, os atrasados podem acabar por ficar marginalizados.

A ansiedade de Wall Street: por que os institucionais estão a investir de forma massiva em ativos digitais

Por trás desta aceleração coletiva, existe uma ansiedade profunda das instituições financeiras de serem deixadas para trás pela era digital. Matt Hougan, diretor de investimentos da Bitwise, resumiu de forma perspicaz a situação atual: «O consenso aparente é que as instituições estão a aceitar gradualmente as criptomoedas; mas a perspetiva correta é que as instituições estão a avançar a toda a velocidade para as criptomoedas, considerando-as uma prioridade de negócio.»

O próprio Morgan Stanley descreveu, no início de 2024, a aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista como uma «mudança paradigmática na perceção e utilização de ativos digitais a nível global». Agora, parece que isto não é apenas uma mudança de sentimento do mercado, mas uma transformação fundamental no comportamento dos investidores institucionais.

De uma postura cautelosa a uma corrida a toda velocidade, o consenso do setor mudou

A lógica por trás do acolhimento das moedas digitais pelos institucionais é bastante simples: os clientes estão a mudar, o mercado está a mudar, e o ambiente regulatório também está a evoluir. Quando os ETFs de Bitcoin à vista forem aprovados, a infraestrutura estiver mais desenvolvida e o quadro regulatório mais claro, as criptomoedas, outrora consideradas «ativos de risco», estão a evoluir para uma «alocação essencial» nas carteiras institucionais.

O lançamento de carteiras digitais e de uma série de pedidos de ETFs pelo Morgan Stanley na segunda metade do ano demonstra bem esta tendência. Wall Street está a provar com ações concretas que os ativos digitais deixaram de ser um tema marginal e tornaram-se uma nova fronteira do setor financeiro mainstream. As instituições financeiras tradicionais que antes questionavam as criptomoedas estão agora a acelerar a sua entrada neste campo.