O ímpeto inicial do mercado diminui à medida que os índices bolsistas encerram em terreno misto

A bolsa de quarta-feira contou uma história de otimismo inicial que não conseguiu sustentar-se. Enquanto o Nasdaq 100 conseguiu apresentar o seu melhor desempenho em 3,5 semanas, o mercado mais amplo recuou à medida que o dia avançava. O índice S&P 500 caiu -0,34%, o Dow Jones Industriais desceu -0,94%, embora o Nasdaq 100 tenha avançado +0,06%. Os futuros de março mostraram pressão semelhante, com os futuros E-mini S&P a diminuir -0,36% enquanto os futuros E-mini Nasdaq avançaram modestamente +0,03%.

Mudanças nos Dados Económicos Abaixam o Sentimento do Mercado

O ponto de viragem do dia veio dos dados de emprego que apresentaram um quadro mais suave do mercado laboral. O relatório de emprego ADP de dezembro revelou que os empregadores privados adicionaram apenas 41.000 empregos—bem abaixo dos 50.000 previstos. O relatório JOLTS de novembro também decepcionou, mostrando que as vagas de emprego caíram para 7,146 milhões, um mínimo de 14 meses e abaixo das expectativas de 7,648 milhões. Estes sinais de fraqueza económica desencadearam uma mudança dovish, fazendo o rendimento do Tesouro a 10 anos cair -3,7 pontos base para 4,136%.

Este ambiente de rendimento mais baixo apoiou inicialmente as ações, mas a fraqueza revelou-se insuficiente para superar os obstáculos específicos de setor que surgiram durante a sessão.

Ações de Chips Lideram a Queda

A recuperação do dia anterior em nomes de semicondutores e armazenamento de dados reverteu-se abruptamente. Western Digital liderou as perdas no Nasdaq 100, caindo mais de -8%, enquanto Seagate Technology caiu -5% e Marvell Technology desceu -4%. A venda estendeu-se por todo o complexo de chips, com Texas Instruments a cair -3%, NXP Semiconductors, Advanced Micro Devices e KLA Corp a descerem mais de -2% cada.

As ações de defesa também enfrentaram pressão após obstáculos políticos. As declarações do Presidente Trump sobre restrições a dividendos e recompra de ações por contratantes de defesa provocaram quedas acentuadas: Northrop Grumman caiu -5%, Lockheed Martin desceu -4%, General Dynamics recuou -3%, enquanto RTX Corp e Huntington Ingalls Industries perderam cada -2%.

Força Seletiva em Setores Defensivos

Nem todos os setores perderam valor juntamente com o mercado. As ações de cibersegurança avançaram de forma significativa, com Crowdstrike Holdings, Palo Alto Networks e Zscaler a subir mais de +3%. Atlassian ganhou mais de +2%.

Os setores farmacêutico e biotecnológico mostraram força notável. Um anúncio positivo de ensaio clínico fez a Monte Rosa Therapeutics disparar mais de +45%, enquanto a especulação de aquisição elevou a Ventyx Biosciences mais de +37% em relatos de que a Eli Lilly & Co. está a perseguir a empresa por mais de $1 bilhões. A Regeneron Pharmaceuticals avançou +4% após uma dupla atualização de compra pelo Bank of America, a Bristol-Myers Squibb ganhou +4% após a UBS atualizar para compra, e a Amgen liderou as ganâncias do Dow com um avanço de +3% na atualização de compra da UBS com um objetivo de preço $380 .

Calendário de Resultados e Macro à Frente

A semana que se avizinha centra-se na saúde do mercado de trabalho e nos dados de habitação. Quinta-feira traz os números de produtividade do 3º trimestre, esperados em +5,0%, e as primeiras reclamações de desemprego previstas a subir 13.000 para 212.000. Os dados de emprego não agrícola de sexta-feira—esperados a mostrar +70.000 novas vagas com a taxa de desemprego a manter-se em 4,5%—serão cruciais para as expectativas de taxas de juro. O mercado atualmente precifica apenas uma probabilidade de 14% de uma redução de 25 pontos base na reunião do FOMC de 27-28 de janeiro.

Mercados Globais Navegam Sinais Mistas

No estrangeiro, o Euro Stoxx 50 caiu -0,14% à medida que os dados de inflação da zona euro vieram mais suaves do que o esperado. O IPC core de dezembro subiu +2,3% ano a ano, abaixo dos +2,4% previstos. O índice Shanghai Composite da China subiu para um pico de 10,5 anos, avançando +0,05%, enquanto o Nikkei 225 do Japão recuou -1,06%. Os rendimentos dos títulos europeus moveram-se para baixo em sintonia com dados mais fracos, com o rendimento do bund alemão a cair para um mínimo de 1 mês em 2,792% e o gilt de 10 anos do Reino Unido a diminuir para 4,400%.

Os pedidos de fábrica de outubro também decepcionaram, caindo -1,3% mês a mês, face às expectativas de uma queda de -1,2%, reforçando os temas de fraqueza económica mesmo com o índice ISM de serviços a expandir inesperadamente para 54,4 em dezembro—o ritmo mais forte em catorze meses e um sinal contrário que sugere que a resiliência do setor de serviços permanece intacta.