Dividendos de ações: Como selecionar e o momento certo para investir

Sinais de compra de ações de dividendos: valor versus risco

Muitos investidores procuram ações de dividendos quando o mercado não se move muito. Isso ocorre devido à ideia de que manter ações não só oferece oportunidades de crescimento de valor a longo prazo, mas também gera uma receita constante através do pagamento de lucros aos acionistas. No entanto, antes de decidir comprar ações de dividendos, os investidores precisam entender de onde vêm os dividendos e como a empresa pode pagá-los.

Ações de dividendos não são uma novidade, mas sim um mecanismo pelo qual as empresas distribuem parte dos lucros obtidos em cada ano aos acionistas, de acordo com uma política de dividendos previamente estabelecida. O pagamento de dividendos depende do desempenho real da empresa e da aprovação da assembleia de acionistas. Isso significa que, se a empresa não obtiver lucro, ela não poderá pagar dividendos, independentemente de seu histórico de pagamento.

Formas de pagamento de dividendos: dinheiro versus ações adicionais

As empresas possuem diversas formas de pagar dividendos, não se limitando apenas ao pagamento em dinheiro ao final do período fiscal.

Pagamento em dinheiro é a forma mais comum, onde o investidor recebe o valor real na conta, com uma retenção automática de 10% de imposto. Essa abordagem proporciona ao investidor um fluxo de caixa regular, semelhante ao recebimento de juros de uma aplicação financeira.

Pagamento em ações ordinárias oferece retorno na forma de ações novas emitidas. Essa estratégia ajuda a manter o fluxo de caixa da empresa, mas aumenta o número de ações no mercado, o que pode levar à redução do preço por ação.

Além disso, há dividendos anuais, pagos ao final do período fiscal com aprovação em assembleia, e dividendos intermediários, que algumas empresas pagam ao longo do ano.

Indicadores de retorno: números que refletem dados reais

Ao falar de ações de dividendos, os investidores precisam conhecer termos que auxiliam na análise.

Política de dividendos refere-se à diretriz geral da empresa, como por exemplo, uma política de pagar pelo menos 25% do lucro líquido, ou outra de pagar 100% do lucro de uma subsidiária.

Taxa de pagamento de dividendos é calculada por (dividendo por ação ÷ lucro líquido por ação) × 100. Por exemplo, se uma empresa paga 2 reais de dividendos e o lucro líquido por ação é de 2,64 reais, a taxa será de 75%.

Retorno de dividendos é calculado por (dividendo por ação ÷ preço atual da ação) × 100. Se um investidor compra uma ação por 50 reais e recebe um dividendo de 4,72 reais, o retorno será de 9,44%. Se comprar por 72,75 reais, o retorno será de 6,5%.

Erros a evitar ao se encantar com ações de dividendos

1. Não se deixe levar por uma taxa de dividendos excessivamente alta sem justificativa. Ações com dividendos muito altos podem esconder riscos, como a possibilidade de a empresa estar drenando lucros acumulados ou estar passando por um grande projeto que reduzirá os lucros futuros. Essas ações podem oferecer dividendos elevados por um ou dois períodos, mas o valor da ação tende a cair continuamente.

2. Verifique a capacidade de lucro da empresa. Dividendos vêm do lucro, não de capital. Portanto, escolher empresas com fundamentos sólidos e capacidade de gerar lucros de forma contínua a longo prazo é fundamental.

3. Considere o histórico de pagamento, não apenas um ano. Uma boa ação de dividendos deve mostrar um histórico consistente e estável de pagamento ao longo de vários anos. Pagamentos que aumentam ou diminuem de forma volátil podem indicar instabilidade financeira.

4. Não ignore fatores de inflação. A taxa de dividendos deve ser superior à taxa média de inflação. Por exemplo, se a inflação estiver em 2% ao ano, dividendos abaixo de 2% indicam que o investidor está perdendo poder de compra do seu dinheiro.

Processo de compra de ações de dividendos

1. Abrir uma conta de corretagem. Semelhante à compra de ações comuns, é necessário apresentar documento de identidade, cópia do extrato bancário e outros documentos solicitados. Algumas corretoras podem pedir comprovação de renda. O processamento leva de 1 a 5 dias úteis.

2. Transferir fundos para a conta. Após a aprovação da conta, o investidor pode transferir dinheiro para começar a comprar.

3. Pesquisar e analisar ações de dividendos. É importante estudar previamente, usando ferramentas técnicas para acompanhar os movimentos de preço ou analisar os fundamentos para determinar pontos de entrada adequados.

4. Acompanhar os resultados da empresa. Não negligencie notícias, lucros anuais e anúncios em assembleias. Verifique as oportunidades de pagamento de dividendos e uma estimativa do valor.

5. Manter as ações até a data de ex-dividendo (XD). Para ter direito ao dividendo, é necessário estar na posição até a data de corte. A marcação XD indica que a compra a partir dessa data não dá direito ao dividendo.

6. Receber os dividendos na conta bancária. O valor será transferido para a conta registrada, com uma retenção de 10% de imposto, podendo ser deduzido na declaração de imposto de renda ao final do ano.

Momentos importantes para comprar

O mesmo ativo pode oferecer retornos diferentes dependendo do custo de aquisição. Por exemplo, o Investidor A que compra a 5 reais e recebe 1 real de dividendo terá um retorno de 20%, enquanto o Investidor B que compra a 6 reais com o mesmo dividendo terá um retorno de 16,6%.

O principal problema é comprar ações de dividendos após anúncios de boas notícias, pois o preço costuma subir. Para obter um bom retorno, a compra deve ocorrer após uma correção de preço e antes do anúncio de resultados, momento em que há maior chance de adquirir a um preço razoável.

Perguntas frequentes

Quantos dias antes do XD devo comprar? Pode comprar a qualquer momento até o dia anterior ao XD. No entanto, comprar no dia do XD não dá direito ao dividendo.

O que observar em ações de dividendos elevados? Uma taxa de dividendos muito alta pode indicar problemas ocultos, como uso de lucros acumulados ou setor em declínio.

Quando é o momento de vender ações de dividendos? Quando a empresa mostrar sinais de estabilização de lucros ou reduzir a taxa de dividendos, pode ser hora de reconsiderar o investimento.

Resumo

Investir em ações de dividendos é uma alternativa para quem busca renda regular e oportunidades de crescimento do capital a longo prazo. O risco está na escolha de ações inadequadas, como aquelas que oferecem dividendos elevados temporariamente, mas cujo valor da ação continua a cair.

A chave é fazer uma análise detalhada, verificar a capacidade de lucro da empresa, observar o histórico de pagamento de dividendos ao longo do tempo e aproveitar momentos de baixa de preço para comprar. Com uma análise adequada, o investidor pode construir uma carteira de ações de dividendos que proporcione retornos satisfatórios e estáveis.