#美联储政策与降息 A declaração do Warren Buffett é bastante interessante — reconhecer a fraqueza do mercado de trabalho, apoiar uma redução de juros moderada, ao mesmo tempo que enfatiza a independência do Federal Reserve perante Trump. Este equilíbrio é crucial, pois o ritmo de cortes de juros a seguir influencia diretamente a liquidez do mercado, e por sua vez, afeta a nossa capacidade de ajustar estratégias de cópia.

Para ser honesto, num ambiente onde as expectativas de redução de juros aumentam, a taxa de sucesso dos traders mais agressivos tende a subir significativamente. Eles gostam de aumentar a alavancagem na véspera de uma mudança de política, apostando na recuperação de ativos de risco. Mas essa também é a fase mais propensa a fracassos — uma vez que as expectativas não se concretizam ou os sinais políticos ficam ambíguos, os stops são acionados de forma intensa. Nos últimos dois anos, vi muitos seguidores de estratégias sofrerem nesse tipo de situação, simplesmente por seguirem posições agressivas de traders experientes, sem ajustar sua tolerância ao risco.

Minha sugestão é adotar uma abordagem por camadas: se seu apetite ao risco for limitado, prefira seguir aqueles traders que, mesmo na expectativa de redução de juros, mantêm disciplina na gestão de risco. Eles geralmente não têm a maior taxa de sucesso, mas suas perdas são controláveis; por outro lado, se você dispõe de uma margem de risco suficiente, pode acompanhar moderadamente os traders mais sensíveis às mudanças políticas, mas é fundamental definir claramente a proporção de alocação e o limite de stop. A prática mostra que, durante ciclos de redução de juros, quem lucra mais não são os que vão all-in, mas os que sabem equilibrar risco e retorno como velhos lobos.