Quanto mais tempo se passa no mercado de criptomoedas, mais se entende uma verdade — o mercado é muito mais complexo do que os gráficos de velas mostram. Aquelas informações de preço aparentemente estáveis e indicadores de dados, já mudaram de forma por trás das cenas há muito tempo. Quando um dia a tendência colapsa, todos percebem: aquele modelo de quantificação, que antes era infalível, na verdade já tinha deixado de funcionar. Os números parecem corretos, mas não refletem a verdadeira situação do mercado.

No fundo, o problema está no mecanismo de incentivo — todo o sistema foi projetado para priorizar a redução de custos, e não a precisão dos dados. Assim, os erros acumulam-se como uma bola de neve, crescendo cada vez mais, até que finalmente não aguentam mais.

Olhemos para a coleta de dados on-chain de criptomoedas, que basicamente se divide em duas abordagens: push e pull. Push parece mais seguro — enviar dados continuamente a uma frequência fixa. Mas, assim que o mercado oscila violentamente, os problemas aparecem: ele ainda exibe informações antigas, enquanto o mercado real já mudou completamente. Pull, por outro lado, fornece dados em tempo real, mas é mais caro e suscetível a atrasos. Quando há movimentos bruscos, ambas as abordagens falham, e acabam amplificando o ruído do mercado de forma ilimitada.

O mais doloroso é que, quando os dados do mercado começam a se distorcer, os preços ainda parecem relativamente estáveis. Muitos indicadores já apresentavam problemas escondidos, mas, quando o mercado está quieto, ninguém percebe.