Recentemente, as discussões sobre riscos financeiros globais voltaram a aquecer. O investidor, conhecido por sua previsão da crise de 2008, fez uma nova declaração, prevendo que em 2026 enfrentaremos uma grave crise financeira. Ainda mais importante, ele não se limitou a um aviso verbal, mas tomou ações concretas de ajuste de portfólio — liquidou ações e aumentou posições em metais preciosos. Essas ações práticas muitas vezes são mais persuasivas do que qualquer relatório de análise.

Após anos de pesquisa no mercado de criptomoedas, cada vez mais acredito que não se trata de alarmismo infundado. Mais importante ainda, o ecossistema cripto não é uma ilha isolada; as oscilações macroeconômicas certamente afetarão os ativos na cadeia. Ao analisar cuidadosamente alguns sinais-chave atuais, fica claro que o risco já é difícil de esconder.

Primeiro, vejamos a verdadeira situação da dívida global. Os títulos do governo dos EUA já ultrapassaram os 37 trilhões de dólares, e apenas os juros pagos por dia superam os gastos militares. O que isso significa? Os EUA estão "armando uma bomba-relógio" para o sistema financeiro diariamente. Ao mesmo tempo, a dívida do Japão atinge 250% do PIB, um número que até supera o pico da crise da dívida grega na época. Juros altos combinados com dívida elevada formam uma espécie de dispositivo que pode explodir a qualquer momento.

Um ponto ainda mais importante, frequentemente negligenciado: as sequelas da última grande injeção de liquidez global, que agora se transformaram em dívidas. O volume de stablecoins no mercado cripto já atingiu 260 bilhões de dólares, sustentado principalmente por títulos do Tesouro dos EUA e ativos denominados em dólares. Se o sistema de títulos do Tesouro dos EUA apresentar problemas, esses tokens que parecem "estáveis" poderão realmente se manter? A resposta é bastante clara.

Outro sinal que merece atenção é a bolha no setor de IA. A capitalização de mercado da Nvidia já se aproxima do total das 20 maiores empresas listadas na Europa. Essa situação por si só merece reflexão — o setor realmente entrou em uma fase de explosão ou os capitais estão apenas perseguindo conceitos de forma frenética? Além disso, essa febre está estreitamente ligada ao fluxo de capitais no mercado cripto. Assim que essa bolha começar a ajustar, o capital sairá de várias áreas simultaneamente, incluindo o ecossistema na cadeia.

Com base nesses sinais, o ambiente financeiro antes de 2026 realmente exige cautela. Mas isso não significa que os ativos cripto não tenham oportunidades; pelo contrário, é preciso uma análise racional mais aprofundada. Stablecoins, moedas principais, ecossistema DeFi — os riscos que enfrentam variam bastante. Nesse contexto, a profundidade do entendimento sobre riscos determinará a qualidade das estratégias de investimento.