Período de redução de taxas: a prata supera o ouro? Instituições apresentam três razões principais

Num contexto de aumento das expectativas de redução de juros nos Estados Unidos, o mercado de metais preciosos enfrenta novas oportunidades de investimento. De acordo com as últimas notícias, o analista sênior de mercado da plataforma de negociação XS.com acredita que a prata pode beneficiar-se mais do que o ouro com a redução de juros nos EUA. Qual é a lógica por trás deste ponto de vista? E o aumento de quase 148% na prata em 2025 o que revela?

Por que a prata é mais sensível do que o ouro

Segundo os analistas, a prata é mais sensível às mudanças na política monetária. Isso ocorre porque a prata possui uma dupla função: é um ativo de refúgio e também tem usos industriais, o que faz com que sua volatilidade de preço esteja mais relacionada ao ciclo econômico e ao ambiente de taxas de juros. Em comparação, o ouro, como um ativo de refúgio puro, reage de forma mais suave às mudanças de política.

Em um ambiente de redução de juros, as taxas baixas enfraquecerão a atratividade do dólar, impulsionando os preços dos metais preciosos cotados em dólares. Como a prata é mais sensível às mudanças de política, ela geralmente tem maior potencial de valorização.

As três principais vantagens da prata

Os analistas apontam que a atratividade da prata para os investidores se deve principalmente às seguintes características:

• Alta liquidez: o mercado de prata é ativo, facilitando entradas e saídas
• Facilidade de negociação: em comparação com o ouro, a negociação de prata tem barreiras mais baixas
• Vantagem de custo: o preço por unidade é mais baixo, atraindo tanto investidores de varejo quanto institucionais

Essas características fazem da prata um ativo que combina atributos de refúgio com facilidade de operação.

O significado multifacetado do aumento de 148% em 2025

O aumento de quase 148% na prata em 2025 supera amplamente as expectativas do mercado, refletindo uma reavaliação do valor multifacetado da prata. Este crescimento envolve três níveis de demanda:

• Demanda como ativo de refúgio
• Demanda como ferramenta de hedge cambial
• Demanda por minerais essenciais à economia americana

Isso indica que os investidores passaram a reconhecer a prata além do seu papel tradicional de metal precioso, considerando-a uma ferramenta de alocação de ativos mais abrangente.

Benefícios duplos de redução de juros + depreciação do dólar

Olhando para o futuro, com o ciclo de redução de juros nos EUA possivelmente se desenrolando e o dólar se depreciando, a prata pode experimentar uma nova fase de valorização. A depreciação do dólar aumentará diretamente a atratividade da prata cotada em dólares para compradores fora dos EUA, impulsionando a demanda global.

Sob essa perspectiva, a redução de juros não só beneficia diretamente a prata, mas também amplia indiretamente sua base de demanda através da depreciação do dólar.

Resumo

As vantagens da prata em relação ao ouro durante ciclos de redução de juros concentram-se em três aspectos principais: maior sensibilidade à política monetária, melhores atributos de negociação e valor de investimento multifacetado. A valorização de quase 148% em 2025 já confirma o reconhecimento do mercado por essas vantagens. Com o impulso combinado de expectativas de redução de juros e depreciação do dólar, a prata pode continuar sendo um foco de atenção para investidores institucionais e de varejo. Contudo, decisões de investimento específicas devem sempre considerar a capacidade de tolerância ao risco de cada um.