No arena DeFi, os ataques de flash loan são considerados as ferramentas de colheita mais brutais. Os hackers focaram-se na característica das "transações atômicas" na blockchain — sem necessidade de qualquer garantia, podem roubar centenas de milhões de dólares numa só operação. A sua estratégia é bastante clássica: rapidamente invadir um DEX com baixa liquidez, fazer algumas transações para elevar o preço de uma determinada moeda ao céu, e depois usar esse preço artificialmente inflacionado para hipotecar fortemente numa plataforma de empréstimos, terminando por pagar tudo na mesma block. Quando a plataforma reage, os hackers já desapareceram com os lucros.

A questão é — os oráculos tradicionais baseados na média ponderada pelo tempo (TWAP) não conseguem resistir a este tipo de ataque. Diante de fundos extremos, a suavização apenas ao longo do tempo é completamente ineficaz.

Mas estes hackers esquecem-se de uma lógica fundamental: o flash loan é, na essência, uma forma de "falsificar o consenso de mercado". Os hackers tentam usar uma vantagem de fundos a curto prazo para criar artificialmente um falso consenso de preço no mercado. Para quebrar este esquema, é preciso atuar na origem.

Alguém pensou — não basta olhar só para o tempo, é preciso incluir o peso do volume de transações. Essa é a ideia central do preço médio ponderado por tempo e volume (TVWAP). Ao contrário do TWAP, que considera apenas uma dimensão temporal, o TVWAP introduz o "volume real de transações" no modelo de precificação. Nesta lógica, o valor de confiança de um preço não depende só de quanto tempo ele se mantém, mas sobretudo de quanto dinheiro de verdade está a comprar e vender. A característica do flash loan é ter fundos elevados, mas volume de transações fictício — exatamente o que o design bidimensional do TVWAP consegue eliminar. Se os hackers tentarem inflacionar o mercado com mais dinheiro, a barreira do peso do volume de transações irá bloqueá-los.