As principais instituições financeiras de Wall Street têm vindo a apostar na subida do mercado de ações dos EUA até 2026, prevendo geralmente um aumento de dois dígitos. Embora atualmente as avaliações estejam de fato elevadas, o crescimento dos lucros impulsionado pela IA deve continuar a sustentar os preços das ações, o que constitui uma vantagem indireta para o mercado de criptomoedas.

O que é que o forte desempenho do mercado de ações revela? Principalmente, uma maior apetência pelo risco e uma liquidez abundante no mercado. Como ativos de alto risco, as criptomoedas beneficiar-se-ão desta situação, mas há uma questão a ter em conta — a correlação entre BTC e o mercado de ações dos EUA está a fortalecer-se claramente. Em outras palavras, se o mercado de ações sofrer uma queda abrupta, é difícil para o BTC ficar imune, e também tenderá a desvalorizar-se.

Curiosamente, o aumento do mercado de ações dos EUA em 2025 concentrou-se principalmente nas sete grandes empresas de tecnologia, mas em 2026 poderá ocorrer uma rotação, com o fluxo de capital a direcionar-se para empresas de média e pequena capitalização. Esta lógica é muito semelhante à rotação do BTC para altcoins no mercado de criptomoedas — quando os ativos principais deixam de subir, o dinheiro procura novas oportunidades.

A IA é, sem dúvida, o maior tema para 2026. Os gigantes como Nvidia, Microsoft e Google continuam a aumentar os seus investimentos de capital, e a construção de infraestruturas de IA está a impulsionar toda a cadeia de produção. Mas o risco também está presente — se a eficácia das aplicações de IA não corresponder às expectativas, o atual boom poderá desmoronar-se rapidamente.

A indústria de criptomoedas também não está a ficar parada, está a abraçar a onda de IA. Os tokens de IA tiveram um bom desempenho em 2024-2025, com áreas como computação descentralizada, treino de modelos de IA e mercados de dados a mostrarem grande entusiasmo. No entanto, a maioria dos projetos ainda se encontra na fase de conceito, com poucos a serem realmente implementados.

Falando de estratégias de investimento, em vez de tentar escolher entre o mercado de ações ou o mercado de moedas, é melhor apostar em ambos. O mercado de ações pode oferecer retornos relativamente estáveis, enquanto o mercado de criptomoedas proporciona oportunidades de alta flexibilidade. Uma alocação recomendada é 60% para ações e 40% para criptomoedas. No mercado de ações, o foco deve estar em ações de tecnologia e ativos relacionados com IA, enquanto no mercado de criptomoedas, deve-se prestar atenção ao BTC, ETH e às moedas com conceito de IA.

O controlo de riscos é sempre a prioridade. Se o Nasdaq cair abaixo de 15000 pontos, deve-se começar a reduzir posições no mercado de criptomoedas, pois a correlação entre ambos é demasiado elevada. Por outro lado, se o Nasdaq conseguir ultrapassar os 17000 pontos, pode-se considerar aumentar as posições em criptomoedas, acompanhando a melhoria na apetência pelo risco.

No ambiente atual, a probabilidade de uma dupla penalização de ações e obrigações não é muito elevada. O ciclo de redução de taxas de juro deve, de alguma forma, atuar como um suporte para o mercado. Mas é preciso estar atento a eventos de cisne negro — conflitos geopolíticos, recessões económicas, erros de política, qualquer um destes fatores pode desencadear uma reação em cadeia.