O que são derivativos e como lucrar com eles? Guia detalhado [Exemplo prático]

Este artigo ajudará você a entender claramente: o que são instrumentos derivativos, os tipos de derivativos mais comuns, como negociar derivativos para ganhar dinheiro e os riscos a serem observados ao fazer negociações.

Instrumentos derivativos (Derivative) - Do passado ao presente

Derivativos não são um conceito novo. Desde o século II a.C. na Mesopotâmia, as pessoas criaram contratos futuros primitivos. No entanto, essa ferramenta só realmente se desenvolveu de forma significativa a partir dos anos 1970, com o surgimento de técnicas modernas de avaliação. Hoje, o sistema financeiro global não pode existir sem derivativos.

O que são derivativos - Definição e mecanismo de funcionamento

Um instrumento derivativo (derivative) é um ativo financeiro cujo valor depende totalmente das oscilações do ativo subjacente. Este ativo subjacente pode ser:

• Matérias-primas: petróleo bruto, ouro, prata, produtos agrícolas
• Ativos financeiros: ações, títulos, índices de ações
• Outros fatores: taxas de juros, taxas de câmbio

Quando o preço do ativo subjacente muda, o valor do derivativo também muda. Isso torna a avaliação de instrumentos derivativos mais complexa do que ativos financeiros tradicionais.

Principais tipos de instrumentos derivativos

O mercado de derivativos inclui 4 tipos principais de contratos:

1. Contrato a termo (Forward)

• As partes concordam em comprar/vender o ativo a um preço predeterminado, com a transação ocorrendo no futuro
• Sem intervenção de terceiros
• Sem necessidade de margem

2. Contrato futuro (Future)

• É uma versão padronizada do contrato a termo
• Listado e negociado em bolsa de valores oficial
• O preço é atualizado diariamente de acordo com o mercado
• Requer margem na bolsa de negociação

3. Opção (Option)

• Permite ao titular o direito, (não a obrigação), de comprar ou vender o ativo a um preço predeterminado
• É o derivativo mais moderno listado em bolsa
• O preço é influenciado por diversos fatores e requer fórmulas complexas para avaliação

4. Swap (Swap)

• Troca entre duas partes envolvendo operações de compra e venda
• Os fluxos de caixa são calculados com base em princípios específicos
• Geralmente negociados fora de bolsas centralizadas

Duas formas de negociar derivativos

Forma 1: Negociação OTC (não regulamentada)

• Contratos negociados de forma privada entre as partes
• Sem regulação estatal
• Custos baixos por não haver intermediários
• Risco: a outra parte pode não cumprir o contrato na data de vencimento

Forma 2: Negociação regulamentada em bolsa

• Contratos sujeitos à aprovação antes de serem listados
• Com supervisão do Estado
• Custos mais elevados, mas com maior proteção aos direitos

Os dois derivativos mais populares

( CFD )Contrato por Diferença### CFD é um acordo entre o investidor e o corretor, onde o comprador recebe a diferença de preço do ativo entre o momento de abertura e o de fechamento da posição.

Características do CFD:

• Sem data de vencimento — pode ser fechado a qualquer momento
• Aplicável a mais de 3000 tipos de commodities
• Uso de alta alavancagem, com capital inicial baixo
• Custos de negociação baixos
• Preço acompanha de perto o valor do ativo subjacente

( Opção )Option( Oferece o direito )não a obrigação( de comprar ou vender o ativo a um preço definido dentro de um período específico.

Características da opção:

• Possui prazo — só pode ser encerrada antes ou na data de vencimento
• Regulamentada, nem todos os ativos possuem contratos de opção
• Volume de negociação grande, custos mais altos que CFD
• Precisa de fórmulas complexas para cálculo de preço

Como realizar negociações de derivativos

Para começar a negociar derivativos, o investidor deve seguir os passos abaixo:

Passo 1: Escolher uma corretora confiável Selecionar uma corretora autorizada e com boa reputação é o primeiro requisito para evitar riscos de contraparte que não cumpra o contrato.

Passo 2: Abrir uma conta de negociação Registrar-se na corretora escolhida e completar os procedimentos de verificação necessários.

Passo 3: Depositar margem inicial O valor de margem depende da quantidade de ativos que deseja negociar e do nível de alavancagem utilizado.

Passo 4: Realizar ordens de compra/venda Com base na previsão de mercado, o investidor pode colocar ordens de compra (Long )previsão de alta() ou venda (Short )previsão de baixa() via aplicativo ou web.

Passo 5: Gerenciar a posição Acompanhar a posição aberta, definir ordens de realização de lucros )take profit( e de stop loss )stop loss( conforme necessário.

Exemplo prático: Negociar derivativos para obter lucro

Suponha que você preveja que o preço do ouro cairá em breve. Atualmente, o ouro está a $1.683/oz. Você não possui ouro, mas quer lucrar com a variação de preço, usando CFD de ouro.

Criar uma posição Short: Você abre uma ordem de venda )Short( a $1.683/oz. Quando o preço do ouro cair para $1.660/oz, como previsto, você fecha a posição comprando a um preço menor, obtendo um lucro de $23/oz.

Usando alavancagem de 1:30: Ao invés de gastar $1.683 por 1 oz de ouro, você precisa de apenas $56,1 )reduzido 30 vezes$23 . Se o preço cair $23, seu lucro será:

• Com alavancagem 1:30: lucro $23 = lucro 41% sobre o capital de $56,1
• Sem alavancagem: lucro $17 = lucro 1,36% sobre o capital de $1.683

Da mesma forma, se o preço subir para $1.700 e você fechar a posição com prejuízo:

• Com alavancagem 1:30: perda $17 = de 30%
• Sem alavancagem: perda (= de 1%

Essa é a vantagem da alavancagem — aumenta o potencial de lucro, mas também aumenta o risco proporcionalmente.

Por que negociar derivativos é atraente

Derivativos são amplamente negociados em diversos países devido aos benefícios que oferecem:

Hedge (proteção contra riscos): Investidores podem comprar derivativos cujo preço se move em sentido oposto ao ativo que possuem, compensando possíveis perdas.

Avaliação de ativos: O preço à vista do contrato futuro ajuda a determinar o valor real da mercadoria subjacente.

Aprimoramento do mercado: O uso de derivativos ajuda a criar níveis de pagamento dos ativos, equilibrando os preços do ativo subjacente e do derivativo.

Acesso a ativos intangíveis: Através de swaps de taxa de juros, empresas podem obter taxas mais favoráveis do que empréstimos diretos.

Riscos ao negociar derivativos

Como qualquer produto financeiro, negociar derivativos envolve riscos consideráveis:

Alta volatilidade: A complexidade do contrato torna a avaliação extremamente difícil, às vezes impossível de prever. Risco elevado é uma característica inerente aos derivativos.

Ferramenta de especulação: Devido à sua natureza de risco e alta volatilidade, os preços dos derivativos são imprevisíveis. Especular de forma irracional pode levar a perdas significativas.

Risco de contraparte )OTC: Se a negociação for fora de uma bolsa, a outra parte pode não cumprir o contrato.

Risco de avaliação: Contratos de opção requerem fórmulas complexas para avaliação, e investidores iniciantes podem errar na avaliação.

Quem deve negociar derivativos

Derivativos são adequados para os seguintes grupos:

Empresas de produção de commodities: Empresas de exploração de petróleo, ouro ou outros bens podem usar derivativos para fixar preços e se proteger contra oscilações.

Fundos de gestão de portfólio: Fundos de hedge e empresas comerciais usam derivativos para gerenciar riscos ou aumentar lucros do portfólio.

Investidores e traders individuais: Usam derivativos para especular sobre ativos, podendo usar alavancagem para potencializar lucros.

No entanto, quem está começando deve estudar cuidadosamente antes de participar, pois derivativos são ferramentas complexas e de alto risco.