Desempenho do 2º trimestre fiscal de Medtronic em 2026: O impulso cardiovascular está pronto para impulsionar a valorização

A Medtronic prepara-se para divulgar os resultados financeiros do segundo trimestre fiscal de 2026 a 18 de novembro, antes da abertura do mercado. A potência MedTech apresentou lucros por ação de $1,26 no seu trimestre mais recente, superando o consenso dos analistas em 2,44%. Nos últimos quatro trimestres consecutivos, a empresa tem consistentemente superado as expectativas, com uma margem média de superação de 2,20%.

Perspetiva de Receita e Lucros

Para o segundo trimestre fiscal, Wall Street antecipa receitas da Medtronic de $8,86 mil milhões, representando uma expansão de 5,4% ano após ano. A projeção de EPS no consenso é de $1,31, implicando um crescimento de 4% em comparação com o período do ano anterior. Notavelmente, as estimativas de lucros permaneceram estáveis ao longo dos últimos 60 dias.

Unidade Cardiovascular Pronta para Aceleração

O segmento Cardiovascular representa o principal catalisador de crescimento nesta ciclo de resultados. Espera-se que o forte momentum em todo o portfólio persista, particularmente dentro do negócio de Soluções de Ablation Cardíaca. Os mercados doméstico e internacional devem demonstrar uma adoção acelerada dos sistemas de ablação de campo pulsado PulseSelect e Affera Sphere-9. Iniciativas estratégicas, incluindo otimização da cadeia de abastecimento e expansão do recrutamento de mappers, estão projetadas para facilitar a entrada em novas contas, ao mesmo tempo que aprofundam a penetração nas relações existentes.

As ofertas de Coração Estrutural, especialmente o dispositivo de substituição de válvula aórtica transcateter Evolut FX+, continuam a ganhar terreno em várias regiões, incluindo o Japão. As dinâmicas competitivas recentes podem beneficiar a Medtronic ao abrir caminhos para captar uma quota internacional incremental. Os produtos Premium de Gestão de Ritmo Cardíaco—que incluem o AURORA EV-ICD, a plataforma de marcapasso sem fios Micra, e o lead de estimulação do sistema de condução 3830—devem manter a sua trajetória positiva. A estimativa do consenso Zacks projeta que as receitas Cardiovasculares irão expandir 8,4% ano após ano.

Divisão de Neurociência: Expansão de Opções Terapêuticas

Na Neurociência, espera-se uma forte execução comercial em Tecnologias Cranianas e Espinhais, sustentada pela adoção do ecossistema de tecnologia de coluna AiBLE. As operações de Coluna e Neurocirurgia devem contribuir de forma significativa.

O portfólio de Neuromodulação deve beneficiar de um forte momentum de vendas nos EUA em Estimulação de Dor e na plataforma de estimulador de medula espinhal de circuito fechado Inceptiv, que oferece aos clínicos propostas de valor convincentes em relação aos custos do estimulador de medula espinhal no mercado. A tecnologia BrainSense Adaptive DBS continua a expandir a adoção entre pacientes com Parkinson, apoiando o crescimento da receita de Modulação Cerebral. Em setembro, a FDA concedeu aprovação ao dispositivo Altaviva, uma terapia de neuromodulação tibial implantável para o manejo da incontinência urinária de urgência.

As Terapias Especiais enfrentaram obstáculos no Q1 devido ao preço de licitação na China e ao recall do neurovascular Pipeline Vantage; no entanto, a gestão sinalizou uma normalização no Q2. As estimativas do Zacks apontam para um crescimento de 1,5% na receita de Neurociência, ano após ano.

Contribuição de Cirurgia Médica e Diabetes

O segmento de Cirurgia Médica deve registrar uma forte procura dos clientes pela tecnologia de selagem de vasos LigaSure, traduzindo-se em ganhos de quota de mercado na Advanced Energy. Os motores de crescimento incluem a adoção da malha autoaderente ProGrip e a expansão do uso do ecossistema Touch Surgery com IA. O consenso projeta um crescimento de receita de 5,4% ao ano para esta divisão.

O Diabetes apresentou um momentum robusto, com o sistema de entrega de insulina automatizado MiniMed 780G e o sensor CGM Simplera Sync mostrando uma forte penetração internacional. Os sensores CGM Guardian 4 e os conjuntos de infusão estendidos continuam a ganhar tração. Duas aprovações cruciais da FDA durante o trimestre—a aprovação do algoritmo SmartGuard como controlador glicêmico automatizado interoperável compatível com o sensor Instinct da Abbott, e a aprovação do MiniMed 780G para adultos com diabetes tipo 2 que requer insulina—devem apoiar o desempenho do topo da linha. A cisão planejada das operações de Diabetes na MiniMed, como entidade independente, representa um reposicionamento estratégico para categorias de alta margem, incluindo ablação de campo pulsado e denervação renal. As previsões do consenso indicam um crescimento de 9,2% na receita de Diabetes, ano após ano.

Perspetiva de Investimento

A Medtronic apresenta uma Probabilidade de Surpresa de Lucros de 0,00% e mantém uma classificação Zacks #3 (Manter). A combinação de uma probabilidade modesta de surpresa de lucros e uma classificação neutra sugere uma posição de risco-recompensa equilibrada antes do anúncio dos resultados.