A maior expiração de opções de Bitcoin de sempre acontecerá amanhã

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: A Maior Expiração de Opções de Bitcoin de Sempre Acontecerá Amanhã Link Original: Em 26 de dezembro, ocorrerá a maior expiração de opções de Bitcoin da história por “valor nocional”.

Amanhã provavelmente será um dia monótono e instável, pois grandes instituições estão forçando o preço a permanecer estável para maximizar seus lucros com contratos que estão expirando.

No entanto, assim que esse evento passar e janeiro começar, um movimento explosivo de alta pode ocorrer se não houver notícias negativas importantes afetando a principal criptomoeda.

Evento de expiração em massa

Aproximadamente $23,7 bilhões em opções de BTC estão expirando. Quando você adiciona Ethereum (ETH) e outros, o total é de cerca de $28 bilhões.

Opções são contratos que dão aos traders o direito de comprar (calls) ou vender (puts) Bitcoin a um preço específico até uma determinada data. Quando esses contratos expiram, eles devem ser liquidados.

Uma expiração de $28 bilhão significa que quantidades massivas de capital estão envolvidas nessas apostas. Os mercados precisam “hedgear” suas posições para evitar perdas.

Os formadores de mercado (MMs) geralmente escrevem (vender) as opções que os traders de varejo compram. Os MMs lucram mais quando as opções expiram sem valor. O ponto de preço onde a maioria das opções expira sem valor é chamado de preço de “má dor” (max pain).

Os MMs compram BTC quando o preço cai e vendem BTC quando o preço sobe para manter o mercado neutro. Isso torna possível gerenciar riscos.

Esse constante comprar barato e vender caro pelos MMs cria uma força “suprressora”. Ela mantém o preço estritamente dentro de uma faixa.

Mola de Desenrolar

Assim que o momento da expiração passar (geralmente às 8:00 AM UTC às sextas), os MMs não precisarão mais fazer hedge dessas posições. O “peso repressivo” é removido. Isso geralmente leva ao retorno da volatilidade.

Antes de um possível movimento de alta, o mercado pode cair brevemente para “caçar liquidez”. Algoritmos empurram o preço para baixo para ativar ordens de “stop-loss” de traders nervosos.

Historicamente, janeiro apresenta uma entrada de dinheiro, o que é otimista para o BTC.

Uma queda é considerada improvável, pois as expirações são neutras a otimistas (como regra).

Dito isso, mercados “finos” são mais fáceis de manipular. Uma ordem relativamente pequena pode mover o preço significativamente porque há menos compradores/vendedores para absorvê-la.