O volume de derivados de criptomoedas dispara para $86T em 2025, com uma média diária de $265B

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Volume de derivados de criptomoedas explode para $86T em 2025, com uma média de $265B por dia Link Original: O volume de negociação de derivados de criptomoedas disparou para quase $85,7 trilhões em 2025, com uma média de cerca de $264,5 bilhões por dia, de acordo com um relatório do rastreador de dados de liquidação CoinGlass.

Uma determinada bolsa principal liderou o mercado com aproximadamente $25,09 trilhões em volume cumulativo de derivados, ou cerca de 29,3% do comércio global, o que significa que quase $30 de cada $100 negociado passou pela bolsa, disse a CoinGlass.

Várias outras grandes bolsas seguiram, cada uma registrando um volume anual de $8,2 trilhões a $10,8 trilhões. Essas quatro bolsas representaram cerca de 62,3% do total de participação de mercado.

A CoinGlass afirmou que os caminhos institucionais se expandiram através de fundos negociados em bolsa (ETFs) de spot, opções e futuros compatíveis, ajudando a impulsionar um aumento estrutural para a Chicago Mercantile Exchange (CME), que já havia ultrapassado certas bolsas em interesse aberto de futuros de Bitcoin (BTC) em 2024 e consolidou sua posição em 2025.

Derivados crescem em complexidade

A CoinGlass afirmou que os derivados também cresceram em complexidade em 2025. O mercado afastou-se de um modelo de boom e bust de alto leverage liderado pelo varejo, em direção a uma combinação de hedge institucional, negociação de basis e ETFs.

Essa mudança teve um custo, pois cadeias de leverage mais profundas e posições mais interconectadas aumentaram os “riscos de cauda”.

“Eventos extremos que eclodiram durante 2025 impuseram testes de resistência de escala sem precedentes nos mecanismos de margem existentes, regras de liquidação e vias de transmissão de risco entre plataformas”, disse o relatório.

O interesse aberto global em derivados de criptomoedas caiu para um mínimo anual de cerca de $87 bilhões após desleveraging no primeiro trimestre, e depois disparou até a metade do ano para um recorde de $235,9 bilhões em 7 de outubro.

Um reset abrupto no início do Q4 apagou mais de $70 bilhões de posições, aproximadamente um terço do interesse aberto total, em um evento de desleveraging rápido. Mesmo após essa liquidação, o interesse aberto de fim de ano de $145,1 bilhões ainda marcou um aumento de 17% em relação ao início do ano.

O choque de liquidação de outubro expôs riscos de infraestrutura

O maior teste de resistência do ano ocorreu no início de outubro. A CoinGlass estimou que as liquidações forçadas totais em 2025 foram de cerca de $150 bilhões, mas uma grande parte do dano ocorreu durante 10 e 11 de outubro, quando as liquidações ultrapassaram $19 bilhões. A maior parte da liquidação foi na ponta compradora, com 85%–90% das liquidações vindo de traders apostando em preços mais altos.

A CoinGlass vinculou a queda a anúncios de mercado relacionados a políticas comerciais que impulsionaram os mercados para um sentimento de “risco-off” durante esse período.