Após um período considerável de pressão, o Bitcoin finalmente mostra sinais de recuperação, tendo subido 2,59% nas últimas 24 horas, mantendo uma tendência positiva de 7,41% nos últimos sete dias. Apesar de ainda registar uma correcção de 10% no cálculo mensal, o desempenho de hoje está em linha com o sentimento mais amplo do mercado, com a capitalização total do mercado cripto a subir 2,24%. Esta recuperação foi impulsionada por três fatores-chave: a adoção institucional no mundo islâmico, expectativas de uma política monetária mais branda nos EUA e o momentum técnico após a superação de níveis psicológicos importantes.

O Ruya Bank dos Emirados Árabes Unidos inaugurou um novo capítulo na adoção institucional, ao lançar, em parceria com a Fuze, um serviço de negociação de Bitcoin compatível com os princípios islâmicos. Esta iniciativa inovadora integra o Bitcoin como um ativo islâmico reconhecido na sua aplicação bancária digital, estabelecendo uma ponte direta entre as finanças tradicionais e o ecossistema cripto. Este passo não só visa um grupo de investidores que valorizam a ética e a conformidade religiosa, como também consolida o estatuto dos Emirados como centro global inclusivo para cripto, expandindo a legitimidade do Bitcoin para domínios financeiros até então inexplorados.

No plano macroeconómico, há boas notícias quanto às expectativas do mercado relativamente à Reserva Federal dos EUA. A plataforma de previsão Polymarket registou uma probabilidade de 94% de um corte de 0,25% nas taxas de juro a 10 de dezembro, expectativa alimentada por dados laborais mais suaves e uma tendência de abrandamento da inflação. Uma política monetária mais expansionista tende a ser um catalisador para ativos de risco, como o Bitcoin, já que taxas de juro mais baixas reduzem o apelo de instrumentos de rendimento fixo, como as obrigações. Este sinal foi imediatamente captado pelo mercado de derivados, com o open interest dos contratos futuros de Bitcoin na CME a disparar 20% num só dia, indicando um aumento das apostas alavancadas num cenário de subida contínua.

No gráfico técnico, o Bitcoin conseguiu ultrapassar a zona de resistência chave entre $89.500 e $92.000, preenchendo ao mesmo tempo o gap de preço da CME em $89.400. Esta quebra levou ao encerramento de posições curtas no valor de $119 milhões e foi seguida por fortes sinais de acumulação, incluindo a transferência de $3,9 mil milhões em Bitcoin da Tether para gestão institucional. Indicadores técnicos como o MACD viraram para terreno positivo e o RSI mantém-se longe da zona de sobrecompra, sugerindo espaço para novas subidas. Contudo, por detrás deste otimismo, escondem-se riscos de alavancagem crescente, refletidos na subida das taxas de financiamento e no potencial de realização de lucros caso o Bitcoin não consiga manter-se acima dos $92.000.

A atual tendência de subida do Bitcoin reflete uma rara harmonia entre otimismo nas políticas, avanços na adoção e força técnica. No entanto, o caminho para uma recuperação sustentável será rigorosamente testado: será necessário manter-se acima dos $92.000 após a decisão da Fed e confirmar entradas de capital em ETFs. Entre a esperança e a cautela, o mercado aguarda para saber se este momentum será a base de um novo ciclo de recuperação, ou apenas mais uma oportunidade de venda antes da próxima turbulência.