O modelo tradicional dos hedge funds tem uma barreira de entrada absurda — só te deixam entrar com 10 milhões de dólares, cobram-te 2% de taxa de gestão + 20% de comissão sobre os lucros, ainda tens de deixar o dinheiro preso durante um ano, e o cidadão comum nem sequer tem direito a olhar.

Agora há um projeto que deita esse muro abaixo. O Lorenzo Protocol lançou o fundo de trading on-chain (OTF), que basicamente consiste em colocar toda a lógica estratégica das equipas de trading quantitativo de topo de Wall Street dentro de um smart contract, e depois empacotar tudo num token ERC-20 que qualquer pessoa pode comprar. Com 100 dólares, já podes usar estratégias de arbitragem de volatilidade que antes só estavam ao alcance de multimilionários.

Neste momento, eles têm estes produtos de cofres a funcionar:

Estratégia quantitativa de mercado neutro — rendimento anualizado de 15-25%, Sharpe ratio acima de 2,5
Futuros geridos BTC/ETH — abordagem CTA de seguimento de tendências
Estratégia de captura de prémio de volatilidade em opções
Produto estruturado de rendimento dual-currency

O mais importante é que estes dados não são promessas de PowerPoint. Todo o histórico de desempenho das estratégias está on-chain, a alocação de fundos e o ajuste das posições são visíveis em tempo real. A taxa de gestão foi reduzida diretamente para 0,5%-1%, e todo o desempenho extra vai para as carteiras dos detentores de veBANK.

Isto não é apenas trazer as finanças tradicionais para a blockchain, é reescrever completamente as regras do jogo dos hedge funds. Antes, só podias participar se fosses um "investidor qualificado", agora qualquer um pode entrar.