Um caso real de trading com rolagem de contratos, de deixar as mãos suadas.

Um determinado trader usou 500 mil de capital próprio para abrir uma posição alavancada longa em Ethereum a 2.840 dólares. O lucro flutuante chegou a atingir 3,34 milhões. Os números no papel são muito tentadores, mas o preço da rolagem é que o preço de liquidação foi empurrado para os 3.000 dólares — uma posição demasiado perigosa num mercado volátil.

Numa rápida correção durante a madrugada, o preço caiu abaixo dos 3.000 e duas liquidações foram acionadas em sequência. A posição diminuiu diretamente de um pico para 730 mil, devolvendo praticamente todo o lucro de mais de 3 milhões. Mais preocupante ainda, neste momento a margem para a próxima liquidação era de apenas 42 dólares.

A análise de direção estava correta, de facto o Ethereum estava a subir. Mas com alta alavancagem e rolagem de contratos, basta uma ligeira oscilação para ser desastroso. No mercado atual, tão volátil, a tolerância ao erro desta estratégia é praticamente nula.

A negociação alavancada é uma faca de dois gumes: se usada bem pode acelerar os lucros, se usada mal é uma máquina de triturar capital. Normalmente, que alavancagem costumas usar?