O mercado nunca foi um casino, apenas faz com que cada uma das tuas decisões fique exposta de forma clara.

No mês passado, peguei num trader à beira do colapso, com a conta reduzida a 4200U. Não o desmotivei, pelo contrário, acompanhei-o numa luta difícil — cinco semanas depois, o saldo era de 68.000U. Sorte? Não existe tal coisa. Só foi possível graças a três regras rígidas que seguraram os impulsos humanos.

A mais difícil é, na verdade, a terceira: seguir a tendência. Parece conversa fiada, não é? Mas é aqui que muitos caem. Insistem em apanhar fundos numa tendência de queda, insistem em vender a descoberto numa tendência de alta, achando que conseguem apanhar o ponto de viragem. E o resultado? O mercado ensina-lhes, através de liquidações, o que significa respeito. Segue para onde o mercado vai, não tentes lutar contra a tendência — isto não é fraqueza, é a primeira lição para sobreviver.

A segunda regra também vai contra a natureza humana: nunca reforçar posições em perda, só adicionar capital às que estão a dar lucro. No início, ele não conseguia aceitar isto, repetia sempre "se cair, reforço e baixo o preço médio". Fui direto: isso é afundar-te ainda mais. Pensas que estás a salvar a posição, mas na verdade estás a deitar bom dinheiro atrás do mau. Deixa o lucro crescer sobre o lucro, só assim o capital cresce de forma segura.

A primeira regra parece a mais simples: nunca ir all-in. Antes de haver um sinal claro do mercado, entra com posição leve; quando a tendência se definir, vai aumentando gradualmente. Mas mesmo esta, 90% das pessoas não conseguem cumprir. Impacientes, demasiado impacientes. Sem confirmação, já vão all-in — acabam por enterrar-se vivos.

A sério, ele conseguiu recuperar não porque eu tenha algum segredo, mas porque desta vez aprendeu finalmente a “aguentar” e a “esperar”.

Pára de te queixar de ter pouco capital ou de que o mercado é difícil. O que te falta nunca foram oportunidades, mas sim a disciplina para te controlares e a capacidade de execução para ires até ao fim.