Os dados mais recentes dos pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA superaram as expectativas do mercado — o número atingiu o ponto mais baixo em mais de um ano, mostrando uma resiliência do mercado de trabalho acima do imaginado.

Mas surgiu um fenómeno ainda mais interessante: segundo dados da CME, a expectativa do mercado para um corte nas taxas de juro em dezembro não só não arrefeceu devido ao forte emprego, como continua a subir, estando agora a probabilidade a rondar os 90%. Que sinal contraditório é este?

O mercado está a antecipar-se.

Os traders já não estão preocupados com a força dos dados de emprego do momento, mas sim atentos à mudança futura no ambiente de liquidez. Quando a expectativa de corte de taxas é tão forte, os fluxos de capital tendem a ajustar-se antecipadamente, sendo os ativos de risco os primeiros a beneficiar.

Para o mercado cripto, este pode ser um momento crucial. Olhando para a história, sempre que as expectativas de liquidez mudam para uma postura mais expansionista, ativos cripto mainstream como Bitcoin e Ethereum costumam ser os primeiros a captar a mudança. Não é por nenhum indicador técnico misterioso, mas sim porque o capital procura naturalmente maiores retornos. Em ciclos de cortes de juros, o rendimento dos ativos tradicionais de refúgio diminui e o capital acaba por fluir para áreas com mais potencial.

Agora não é altura nem para entrar em pânico, nem para investir de forma irrefletida.

Se és um investidor comum, o pior erro é reagir emocionalmente às notícias — comprar quando sobe, vender quando desce. Qual é a abordagem mais racional? Construir posição de forma faseada. Bitcoin, Ethereum e outras moedas principais devem ser alocadas com moderação quando houver quedas, sem gastar todo o capital de uma só vez. A volatilidade do mercado é uma constante, por isso é fundamental manter munições para responder ao longo prazo.

A direção do vento mudou, mas só quem estiver preparado poderá agarrar a oportunidade. Não esperes que o vento chegue para perceberes que ainda não estás pronto.