Por que a maioria dos investidores de fundos mútuos está a perder para o mercado

Está a pensar em investir dinheiro em fundos mútuos e deixar os profissionais tratar disso? Aqui está o que os dados realmente dizem—e pode surpreendê-lo.

A Verdade Desconfortável Sobre o Desempenho dos Fundos

A maioria dos fundos mútuos tem um desempenho inferior. Isso não é uma opinião, é o histórico. Desde 2012, cerca de 86% dos fundos mútuos de ações geridos ativamente não conseguiram superar o S&P 500. Apenas em 2021, 79% dos fundos não conseguiram acompanhar o retorno médio anual de 10,70% do benchmark ao longo de 65 anos.

Então, o que está a acontecer aqui? Gestores de dinheiro profissionais deveriam ser, bem, profissionais. No entanto, a maioria não consegue superar consistentemente um fundo de índice simples.

O Que Conta Realmente Como Bons Retornos?

Os melhores fundos mútuos de ações de grande capitalização atingiram cerca de 17% na última década—mas isso foi durante um mercado em alta explosivo. Mais realisticamente, os desempenhos sólidos estão em torno de 14-15% de retornos anualizados. Compare isso com os 8,13% do S&P 500 ao longo de 20 anos, e sim, alguns fundos realmente vencem. Mas eles são a exceção, não a regra.

O verdadeiro indicador de um bom fundo? Consistência em superar o seu benchmark, ano após ano. A maioria falha neste teste.

O Custo Oculto: Taxas

Aqui está o ponto crucial—os fundos mútuos cobram rácios de despesas que reduzem os seus ganhos. Além disso, você renuncia aos direitos de voto sobre os títulos subjacentes. Por este privilégio, você obtém… um desempenho inferior na maioria dos casos.

Fundos Mútuos vs. Outras Opções

ETFs: Negociados como ações, taxas mais baixas, mais flexíveis. Você pode até vendê-los a descoberto. Muito melhor para investidores conscientes dos custos.

Fundos de Hedge: Maior risco, restrito apenas a investidores acreditados. Eles operam com derivados e posições curtas. Não é o mesmo animal.

A Conclusão

Os fundos mútuos podem funcionar se você for preguiçoso em relação a investir e quiser uma gestão profissional. Mas verifique as taxas, entenda sua tolerância ao risco e conheça seu prazo. O mais importante, não assuma que a gestão profissional é igual a um desempenho superior—os dados dizem o contrário.

Existem mais de 7.000 fundos mútuos ativos nos EUA, mas um melhor desempenho não é garantido apenas porque um fundo é gerido ativamente. Às vezes, os aborrecidos fundos de índice fazem o trabalho melhor.