Índice de Medo e Ganância: caiu para 10 (medo extremo), nível do mercado em baixa de 2018

1. Expectativas de corte de juros do Fed desmoronam

A probabilidade de corte de juros em dezembro caiu de quase 100% para menos de 50%, com a inflação nos EUA persistente e dados de emprego muito bons, os oficiais do Fed continuam a adotar uma postura hawkish. Em um ambiente de altas taxas de juros, todos os ativos de alto risco (ações de tecnologia + criptomoedas) estão sendo vendidos, BTC/ETH é essencialmente uma "versão de alto beta do Nasdaq".

Nasdaq sobe 1% → BTC/ETH sobe em média 3~4%

O índice Nasdaq 100 caiu cerca de 6 a 8% desde o pico de novembro.

O Bitcoin caiu de 126.000 para 91.000 → uma queda de cerca de 28% (cerca de 4 vezes o Nasdaq)

2. Grande fuga de ETFs de spot de Bitcoin/Ethereum

Desde novembro, os ETFs de BTC nos EUA têm registado saídas líquidas contínuas (com o maior valor em uma única semana a chegar perto de 1 bilhão de dólares), com instituições a realizarem lucros e a procurarem segurança, retirando diretamente a liquidez do mercado. O ETF de Ethereum também está numa situação semelhante. O ETF era originalmente a locomotiva que impulsionou o BTC a 126 mil dólares este ano, mas agora transformou-se numa "máquina de saques".

3. Liquidação em cascata de alta alavancagem

Após acumular muito alavancagem de touros após o pico em outubro, ao quebrar os níveis psicológicos de 100 mil, 95 mil e 90 mil, as liquidações em cadeia ultrapassaram 1 bilhão de dólares, ampliando a queda. As altcoins estão ainda piores, com SOL, XRP, DOGE, entre outras, caindo de 10 a 20%.

4. Preocupações com a bolha das ações de IA/tecnologia se espalham

As ações de tecnologia lideram as quedas antes do relatório financeiro da Nvidia (Nasdaq em forte queda contínua), o mercado de criptomoedas tem uma correlação com as ações de tecnologia que ultrapassa 0,9, sendo vendidas em conjunto. O mercado agora está tratando o BTC como "o ativo de risco mais puro".

5. Aperto sazonal da liquidez no final do ano + incerteza macroeconómica

As repercussões da paralisação do governo dos EUA, a incerteza sobre as tarifas comerciais de Trump e os dados econômicos fracos da China estão tornando a liquidez do dólar global mais apertada, e os ativos de risco são os primeiros a sofrer.