Introdução básica ao Solana

Solana é um projeto de blockchain de código aberto de alta performance criado por Anatoly Yakovenko em 2017 e lançado em 2020. Seu objetivo principal é fornecer infraestrutura de blockchain escalável para apoiar aplicações como finanças descentralizadas, NFTs, GameFi, etc. A alta taxa de transferência e baixo custo características do ecossistema Solana também o tornam uma das cadeias públicas ideais para projetos DeFi e NFT, conhecido como o 'assassino do Ethereum'.

A inovação tecnológica da Solana reside no seu mecanismo de consenso único. Por um lado, a prova histórica (PoH) melhora a sequenciação de transações e a eficiência de consenso adicionando carimbos de data/hora às transações, criando uma série temporal verificável e à prova de adulteração. Por outro lado, a prova de participação (PoS) permite aos usuários deter e apostar tokens SOL, garantindo assim a segurança da rede e aprimorando a descentralização. Esta arquitetura de alto desempenho atraiu um grande número de usuários e desenvolvedores para a rede Solana, impulsionando o rápido desenvolvimento dos ecossistemas DeFi, NFT e Web3, fornecendo novas direções para a inovação e aplicação da tecnologia blockchain.

Identidade do projeto Solana (Fonte da imagem:https://bitcoinist.com/spot Solana ETFs Galaxy Digital aprovação odds SEC/)

Funcionalidade do Token $SOL

$SOL é a criptomoeda nativa da rede Solana, desempenhando múltiplos papéis no ecossistema e adotando o protocolo SPL da blockchain Solana, semelhante ao padrão ERC-20 no Ethereum, garantindo sua compatibilidade e uso generalizado dentro do ecossistema Solana.

A função principal do SOL é pagar taxas de transação ao interagir com a rede Solana e executar contratos inteligentes. Devido à arquitetura de alta capacidade de processamento da Solana, os custos de transação são muito mais baixos do que no Ethereum. O SOL atua como combustível da rede, ajudando os usuários a concluir transações on-chain de forma rápida e econômica.

No mecanismo de consenso PoS (Prova de Participação) da Solana, SOL também desempenha um papel crucial. Os detentores podem optar por apostar SOL para apoiar os validadores de rede (nós) e aumentar a segurança da cadeia. Ao mesmo tempo, os apostadores podem receber recompensas em SOL, criando um mecanismo de incentivo para uma rede descentralizada. Além disso, os validadores podem ganhar recompensas em SOL validando e confirmando transações, impulsionando ainda mais o entusiasmo pela operação dos nós.

Os detentores de SOL também podem participar da governança da rede Solana, incluindo a votação em atualizações da plataforma, ajustes de parâmetros e outras questões importantes. Esse modelo de governança descentralizada permite que os membros da comunidade promovam coletivamente o desenvolvimento da Solana, garantindo a estabilidade e equidade de longo prazo do protocolo.

Estrutura de Alocação de Tokens SOL (Fonte da Imagem:https://academy.shrimpy.io/post/solana-tokenomics-explained）

Desempenho do preço do $SOL

O mercado de criptomoedas viu um ciclo de mercado de touro no último semestre, impulsionando o preço do SOL para um alto recorde no início de janeiro de 2025. Em fevereiro, a aversão ao risco do mercado se intensificou devido à notícia de os Estados Unidos anunciarem tarifas adicionais, exacerbando a pressão de baixa sobre o SOL, que caiu abaixo da marca de US$140 no final de fevereiro. Desde o início de março, o preço do $SOL continuou a flutuar para baixo, caindo gradualmente abaixo de US$120, atingindo uma baixa de seis meses.

Até 10 de março (UTC+0) quando este artigo foi escrito, o preço mais recente do $SOL é $121.11, com um valor de mercado totalmente diluído de $718.9 bilhões. A curto prazo, se o preço conseguir se manter acima do nível de suporte de $120, pode haver um breve rebote. No entanto, se cair abaixo desse nível, pode testar ainda mais a faixa de suporte de $115 ou até $110. Do ponto de vista de médio a longo prazo, Solana permanece um dos ecossistemas importantes nos setores DeFi e NFT.

Durante 03/04 - 03/10, a tendência do $SOL (fonte do gráfico: https://coinmarketcap.com/currencies/solana/)

De acordo com o relatório do The Block em 10 de março, as taxas de transação totais no ecossistema Solana diminuíram 10% na semana passada, e as taxas de transação semanais caíram 85% em relação ao pico histórico de 361.000 SOL na quarta semana de janeiro (durante a emissão das moedas meme $TRUMP e $MELANIA).

Como a principal plataforma de geração de receita e tokens para Solana, Pump.fun também experimentou uma queda semelhante. Na semana passada, apenas 0,89% dos tokens Pump.fun foram enviados para Raydium em média por dia, em comparação com 1,6% na terceira semana de janeiro, mostrando uma diminuição pela metade.

Análise da queda de preço do SOL

Na semana passada, o preço do $SOL sofreu flutuações significativas. Os investidores esperavam originalmente que a administração Trump anunciasse o estabelecimento de uma reserva de criptomoedas em nível nacional, incluindo SOL, ADA e outras altcoins principais, na cúpula de cripto da Casa Branca em 7 de março. No entanto, a cúpula acabou se concentrando apenas na regulamentação de stablecoins e flexibilização das regulamentações de cripto, sem envolver planos de reserva estratégica. Este resultado desapontou muito o mercado, levando a uma queda significativa no sentimento geral do mercado de cripto.

A cúpula, organizada pelo AI 'Tsar' de criptomoedas David Sacks da administração Trump, foi originalmente vista como um sinal positivo de apoio do governo dos EUA à indústria de criptomoedas. No entanto, após a reunião, Sacks esclareceu rapidamente que quando Trump mencionou BTC, ETH, XRP, SOL, ADA nas redes sociais, eles eram apenas 'exemplos', não um sinal de que o governo planeja formalmente incluir esses ativos em suas reservas estratégicas. Esta declaração frustrou as expectativas dos investidores, levando a uma contínua queda nos preços do Solana. Atualmente, a maioria dos investidores adota uma atitude de esperar para ver em relação aos desenvolvimentos futuros, e não se pode descartar que os preços do Solana possam enfrentar uma maior pressão de venda no futuro.

A imagem de IA da administração Trump na Cúpula de Criptografia da Casa Branca (Fonte da imagem: https://www.foxnews.com/video/6369757162112)

Além da decepção nas expectativas de política, o sentimento de negociação no mercado futuro da Solana também enfraqueceu significativamente. Devido à crescente incerteza do mercado, os traders alavancados têm reduzido suas posições otimistas um após o outro. À medida que mais traders se preparam para quedas de preços, o sentimento de baixa no mercado é ainda mais fortalecido, aumentando assim a pressão de queda sobre o preço da Solana. Enquanto isso, o sentimento de aversão ao risco no mercado futuro da Solana se intensificou, levando a um aumento da pressão de queda nos preços.

Previsão de preço do $SOL

De acordo com o modelo de previsão de preços, espera-se que $SOL permaneça em uma fase de correção durante o Q2-Q3 de 2025, com preços previstos para oscilar entre $100 e $160. À medida que o sentimento do mercado continua a esfriar, SOL pode entrar em uma tendência de baixa a longo prazo no Q4 de 2025 a Q1 de 2026, potencialmente caindo abaixo de $100 e eventualmente consolidando na faixa de $60-$90. Este cenário é semelhante ao mercado de baixa de 2022-2023, resultando no preço do SOL permanecendo em níveis mais baixos até que o sentimento do mercado melhore.

Se o mercado de criptomoedas puder iniciar um novo mercado de alta após 2026, Solana ainda tem a oportunidade de retornar ao canal de tendência de alta. É recomendável que os investidores prestem atenção ao ambiente macroeconômico do mercado, ao desenvolvimento ecológico e à dinâmica das cadeias públicas concorrentes a curto prazo, e gerenciem os riscos adequadamente.

Previsão de tendência de preço do Sol (Fonte do gráfico:https://cryptopriceperdiction-isshiliu.streamlit.app/）

Conclusão

Como uma cadeia pública de alto desempenho, Solana ainda possui vantagens de longo prazo nos ecossistemas DeFi e NFT, mas enfrenta desafios de incerteza macroeconômica de mercado, expectativas de políticas não atendidas e liquidez de mercado em declínio no curto prazo. O preço pode permanecer volátil no Q2-Q3 de 2025 e pode passar por uma correção mais profunda após o Q4. No futuro, a tendência de preço do $SOL dependerá muito da tendência geral do mercado, políticas macroeconômicas, bem como inovação tecnológica e crescimento dentro do ecossistema Solana. Os investidores precisam prestar atenção às mudanças de sentimento de mercado, aos níveis de suporte chave e à gestão de riscos para lidar com possíveis flutuações de mercado.