O protocolo de re-staking proposto pela EigenLayer está cada vez mais em evidência por oferecer soluções inovadoras para vários desafios. Ele também desempenha um papel crucial na narrativa da trilha de derivativos de staking de liquidez. Este artigo discutirá brevemente o "re-staking", incluindo algumas de suas implementações subjacentes e riscos de segurança.

Protocolo OwnLayer

Staking e Liquidez Staking no Ethereum

O staking de Ethereum refere-se ao processo em que os usuários bloqueiam seus ETH na rede Ethereum para apoiar sua operação e segurança. No Ethereum 2.0, esse mecanismo de staking faz parte do algoritmo de consenso Proof of Stake (PoS), que substitui o antigo mecanismo Proof of Work (PoW). Ao fazer staking de ETH, os usuários se tornam validadores, participando da criação e confirmação de blocos. Em troca, eles recebem recompensas de staking.

Tendências em staking e validadores de Ethereum

Esse método nativo de piquetagem apresenta vários problemas, como a quantidade significativa de capital necessária (32 ETH ou seus múltiplos), a necessidade de algum hardware para servir como nó de validação, garantindo sua disponibilidade, e a inflexibilidade devido ao fato de a ETH piquetada estar bloqueada.

Consequentemente, surgiram os Liquid Staking Derivatives (LSD) para resolver os problemas de liquidez inerentes ao staking tradicional. Eles permitem que os usuários ganhem um token de liquidez que representa sua participação em jogo (como o stETH da Lido ou o rETH da Rocket Pool) enquanto apostam seus tokens. Esses tokens de liquidez podem ser negociados, emprestados ou usados para outras atividades financeiras em diferentes plataformas. Assim, os usuários podem participar do staking para ganhar recompensas e, ao mesmo tempo, manter a flexibilidade de seus fundos.

Os tokens de staking de liquidez geralmente são emitidos pelo projeto e mantêm uma relação de troca fixa com o ativo original em staking, por exemplo, o stETH da Lido tem uma relação de troca de 1:1 com a ETH.

Projetos populares de piquetagem de liquidez

A liquidez é o único problema com o staking?

É claro que não. Atualmente, um número crescente de projetos de middleware, DA, pontes entre cadeias e oráculos está adotando um modelo de operação de nó + staking. Eles descentralizam o consenso oferecendo airdrops e recompensas de staking mais altas, incentivando os usuários a deixar grupos de consenso maiores para suas comunidades menores.

Além disso, para a maioria dos novos projetos, criar uma rede de consenso de PoS é um desafio. Persuadir os usuários a abrir mão de outros ganhos e da liquidez para participar não é fácil.

Problemas resolvidos pelo EigenLayer

O EigenLayer aborda a questão do aprimoramento da segurança do consenso e da diversificação do mecanismo de segurança da Ethereum por meio de um protocolo inovador que introduz um mecanismo de Restauração. Isso permite a reutilização de Ethereum e Liquid Staking Tokens (LST) na camada de consenso. Em fevereiro de 2024, o valor total bloqueado (TVL) no protocolo EigenLayer atingiu US$ 4,5 bilhões, sendo que o LST representa cerca de 40% desse valor. Além disso, a proeminente empresa de investimentos a16z anunciou recentemente um investimento de US$ 100 milhões no protocolo. Seus projetos de ecossistema, como Renzo e Puffer, também garantiram investimentos de grandes bolsas como Binance e OKX, indicando um progresso significativo no aprimoramento da infraestrutura de escalabilidade da Ethereum e na segurança da economia de criptografia.

O restabelecimento não se trata apenas de reinvestir os retornos; é um conceito fundamentalmente diferente. No protocolo de consenso da Ethereum, a principal restrição para validar os nós é o mecanismo de corte. O protocolo de restauração da EigenLayer expande essencialmente essa lógica de corte, permitindo que vários serviços validados ativamente (AVS) implementem a lógica para penalizar agentes mal-intencionados, restringindo assim o comportamento e obtendo consenso.

O preço bloqueado ultrapassa US$ 4,5 bilhões

A EigenLayer tem como objetivo diversificar a segurança da Ethereum, conforme demonstrado em um exemplo de seu whitepaper. Por meio do protocolo de restauração, três AVS podem obter mais facilmente a segurança do consenso com quantidades maiores de fundos sem enfraquecer a integridade da camada 1 da ETH.

O EigenLayer torna o consenso mais centralizado

O EigenLayer consiste em três componentes principais, correspondentes aos três tipos de usuários do protocolo de restauração:

• TokenManager: Gerencia os depósitos e retiradas dos stakers.
• DelegationManager: Registra os operadores, rastreia e gerencia suas ações.
• SlasherManager: Gerencia a lógica de corte, fornecendo uma interface para os desenvolvedores do AVS implementarem penalidades.

Diagrama de arquitetura simplificado do EigenLayer

Essa arquitetura simplifica a interação entre as diferentes funções:

1. Os apostadores depositam seu LST por meio do TokenManager para obter retornos adicionais, confiando nos operadores de maneira semelhante à aposta em plataformas como Lido e Binance.
2. Os operadores, depois de se registrarem por meio do DelegationManager, recebem ativos de LST para fornecer serviços de nó para projetos que exigem AVS, recebendo recompensas e taxas desses projetos.
3. Os desenvolvedores do AVS criam Slashers gerais ou específicos executados em nós para uso por projetos (como pontes entre cadeias, organizações autônomas descentralizadas e oráculos), que compram esses serviços por meio do EigenLayer para obter segurança de consenso direto.

De modo geral, o EigenLayer cria uma situação de "ganho triplo, perda zero", beneficiando todos os participantes em seu protocolo e marcando um avanço significativo nos esforços de segurança e escalabilidade da Ethereum.

Como implementar a retomada de controle

Para simplificar a explicação da lógica de implementação, esta seção omite o Operator e o DelegationManager, que são ligeiramente diferentes do diagrama de arquitetura mencionado anteriormente. Em primeiro lugar, tomando como exemplo o re-staking de tokens de staking de liquidez, a implementação mais simples do TokenPool só precisa cumprir três funções: staking, retirada e slashing, que podem ser implementadas no Solidity da seguinte forma:

contrato TokenPool {

// Balanço de estacas

mapping(address => uint256) public balance;

function stake(uint256 amount) public; // Aposta

function withdraw() public; // Retirada

// Executar a lógica de corte

function slash(address staker, ??? proof) public;

}

Para expandir horizontalmente a lógica do slash e fornecer uma interface unificada para os desenvolvedores do AVS, as seguintes modificações podem ser feitas, registrando vários slashers que serão executados em sequência de acordo com a demanda e repassados, reduzindo adequadamente os fundos apostados em caso de ações maliciosas (semelhante ao staking nativo):

contrato Slasher {

mapping(address => bool) public isSlashed;

// Implementar a lógica de corte

function slash(address staker, ??? proof) public;

}

contrato TokenPool {

mapping(address => uint256) public balance;

// Gerenciar slashers registrados

mapping(address => address[]) public slashers;

function stake(uint256 amount) public;

function withdraw() public;

// Registre o slasher

function enroll(address slasher) onlyOwner;

}

O registro de um slasher é um processo relativamente rigoroso, e somente a lógica do slash que foi revisada pode ser aceita pela EigenLayer e pelos usuários. A forma de alocar os tokens de staking é outra questão central.

Atualmente, o EigenLayer oferece suporte a 9 tipos diferentes de tokens de aposta em liquidez (LSTs), que são implementados por meio do encapsulamento de um TokenManager de nível superior sobre o TokenPool:

contrato TokenManager {

mapping(address => address) tokenPoolRegistry;

mapping(address => mapping(address => uint256)) stakerPoolShares;

// Colocar stETH no stETHTokenPool

function stakeToPool(address pool, uint256 amount);

// Retirar stETH do stETHTokenPool

function withdrawFromPool(address pool);

// ...

}

Com isso, podemos implementar um contrato simples de reassentamento de LSD. Aqui está uma pergunta para refletir 🤔: Para onde vai o LST cortado (por exemplo, 1 stETH)? Ele é destruído, adicionado ao tesouro da EigenLayer ou usado para outros fins?

É mais fácil entender o princípio do re-staking nativo, mas a implementação é mais complexa porque o ETH em staking está na Beacon Chain. O protocolo EigenLayer, executado como um contrato inteligente na camada de execução da Ethereum, utiliza oráculos para obter dados da camada de consenso (como saldos de validadores de nós), que podem ser referenciados na implementação do contrato: https://github.com/Layr-Labs/eigenlayer-contracts/blob/master/src/contracts/pods/EigenPod.sol

O ecossistema de reestabelecimento em expansão

Desde 2023, a narrativa em torno da retomada se tornou cada vez mais profunda. Muitas equipes de projeto se basearam no protocolo EigenLayer para criar sofisticados wrappers de camada superior, e muitos projetos esperam obter mais consenso e segurança por meio do protocolo EigenLayer. Abaixo estão vários projetos populares:

O Puffer Finance (pufETH) é um protocolo de retomada de liquidez baseado no EigenLayer, com o objetivo de reduzir o limite de entrada para stakers individuais. Ele se concentra no domínio de "staking nativo" dentro da EigenLayer, como a redução do requisito mínimo para operadores de nós de 32 ETH para 2 ETH.

Tecnicamente, o Puffer enfatiza uma ferramenta de assinatura remota chamada Secure-Signer. O signatário remoto é um módulo no validador, permitindo que o gerenciamento de chaves e a lógica de assinatura sejam transferidos para fora do cliente de consenso. O Secure-Signer é executado no dispositivo TEE Intel SGX, oferecendo aos validadores uma segurança de chave aprimorada e garantias de proteção reduzidas.

Como o único projeto atualmente investido tanto pela Binance quanto pela EigenLayer, o Puffer também é popular entre os investidores comuns. Podemos participar do Puffer staking para ganhar pufETH e determinados pontos.

O volante entre Stakers e NoOps

O Renzo Protocol é um wrapper de nível superior para o StrategyManager no protocolo EigenLayer, com o objetivo de proteger o AVS e oferecer retornos de staking mais altos. Pelo princípio da EigenLayer, sabemos que a lógica de corte é fornecida pelos desenvolvedores de AVS, e as estratégias combinadas entre esses AVS se tornam mais complexas à medida que seu número aumenta. O Renzo oferece proteção para operadores de nós e desenvolvedores de AVS por meio de uma camada de encapsulamento.

A Renzo também recebeu investimentos da OKX Ventures e da Binance Labs este ano. Acredita-se que, em breve, ela se tornará uma importante concorrente na corrida pelo re-staking.

Arquitetura do Protocolo Renzo

O EigenPie é um protocolo de re-staking lançado pela colaboração entre a MagPie e a EigenLayer. Seu nome pode ser erroneamente considerado como um projeto oficial, mas não é estritamente preciso. No início deste ano, a EigenPie iniciou sua primeira rodada de atividade de pontos de staking, na qual os participantes poderiam se beneficiar três vezes: Pontos EigenLayer, pontos EigenPie e ações IDO.

O KelpDAO (rsETH) é um protocolo de retomada de recompensa tripla baseado no EigenLayer, com foco no relacionamento colaborativo entre operadores de nós e AVS, como outros projetos de ecossistema, fornecendo pacotes de alto nível para proteger os interesses e os relacionamentos colaborativos de ambas as partes.

O KelpDAO é um importante projeto líder não emitido na corrida de reestabilização, com a participação ativa do exército de coletores de lã.

Novos riscos de segurança

A retomada, embora ofereça retornos adicionais, também introduz maior exposição a riscos.

O primeiro é o risco de segurança do contrato do próprio protocolo de re-staking. Os projetos criados no protocolo EigenLayer geralmente têm seus fundos residindo em seus contratos. Se o contrato do EigenLayer for atacado, os fundos do projeto e do usuário poderão ser comprometidos.

Em segundo lugar, os protocolos de reavaliação emitiram mais LSTs, como o pufETH da Puffer e o rsETH da KelpDAO, entre outros. Em comparação com os LSDs tradicionais (por exemplo, stETH), eles são mais complexos em termos de lógica de contrato e têm maior probabilidade de sofrer perda de ativos devido à desmobilização de LSTs ou a puxadas de tapete de projetos.

Além do próprio protocolo EigenLayer, a maioria dos outros protocolos Restaking ainda não implementou a lógica de retirada. Os participantes iniciais só podem obter alguma liquidez por meio do mercado secundário e, portanto, também podem sofrer perdas devido à liquidez insuficiente.

Além disso, o EigenLayer ainda está em seus estágios iniciais (Estágio 2), o que significa que algumas funções do contrato (como o StrategyManager) não estão totalmente aperfeiçoadas. Os primeiros participantes precisam estar cientes desses riscos.

Resumo

Desde 2023, a trilha de retomada tem sido muito popular, com a participação de muitos investidores independentes e instituições de investimento no círculo de blockchain. Tecnicamente, o protocolo de re-staking proposto pela EigenLayer trouxe novas ideias para o staking de liquidez e resolveu mais problemas.

Por outro lado, o conceito de re-staking ainda é relativamente novo, inclusive o protocolo EigenLayer e muitos outros projetos de re-staking ainda estão na fase inicial de testes, apresentando oportunidades e desafios.

Atualmente, a EigenLayer domina a trilha de re-staking, e espera-se que mais projetos se juntem a ela no futuro, explorando novos modelos de staking de liquidez e fornecendo novas soluções de segurança de consenso para os operadores de projetos.

Com o aumento gradual dos protocolos de reavaliação, a ZAN fornece serviços profissionais de nó e serviços de auditoria para projetos iniciais de reavaliação, ajudando-os a crescer de forma constante nesse campo promissor.

Declaração:

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