No financiamento descentralizado (DeFi), as plataformas estão cada vez mais focadas em fornecer aos usuários experiências de negociação econômicas e eficientes. O surgimento de soluções de Camada 2 reduziu significativamente as barreiras de entrada para usuários e projetos, abordando escalabilidade e altas taxas de transação. A provisão de liquidez também se tornou um pilar para ecossistemas DeFi sustentáveis, permitindo melhor estabilidade de mercado e incentivando a participação do usuário. Ao integrar esses elementos, as plataformas estão transformando a forma como as exchanges descentralizadas operam, combinando governança, negociação e incentivos em um único ecossistema. Um exemplo disso é a Velodrome Finance, uma camada de liquidez de destaque na Optimism.

O que é Velodrome Finance (VELO)?

A Velodrome Finance foi lançada em 1º de junho de 2022, como um Automated Market Maker (AMM) na OtismoA rede Velodrome, inspirada no modelo Solidly Exchange introduzido por Andre Cronje. Liderado por Alexander Cutler, a Velodrome rapidamente se tornou um player dominante no espaço DeFi na Optimism, acumulando mais de $236 milhões em Valor Total Bloqueado (TVL) até 2023. A plataforma introduziu seu token de governança nativo, VELO, que permite aos usuários bloquear seus tokens por períodos variados para ganhar poder de voto proporcional, semelhante ao modelo da Curve.

Em setembro de 2022, Velodrome Finance se associou à Revest Finance para integrar seu Protocolo de Futuros de Rendimento, Resonate. Essa colaboração permitiu à Velodrome criar um pool ativo no Resonate, diversificando ainda mais suas ofertas DeFi. O Resonate utiliza a tecnologia Financial NFT (FNFT) para separar os componentes de principal e juros, combinando os usuários para pagamentos antecipados sobre rendimentos futuros.

A Velodrome concentrou-se em incentivar a provisão de liquidez e a participação na governança ao longo do seu desenvolvimento, tornando-se uma pedra angular do ecossistema da Optimism. A sua rápida ascensão reflete a força do seu inovador modelo AMM, que combina governança descentralizada, oportunidades de rendimento e distribuição eficiente de liquidez, garantindo um protocolo escalável e sustentável para os utilizadores DeFi.

Como funciona a Velodrome Finance? Design de protocolo e segurança

Velodrome Finance é uma plataforma de ponta Automated Market Maker(AMM) na Rede Optimism. Seu design incorpora recursos do Curve, Convex e Uniswap, criando um hub de liquidez otimizado para o ecossistema financeiro descentralizado (DeFi). Central para o sucesso da Velodrome está seu modelo de duplo-token, mecanismos de protocolo e estrutura de governança, que trabalham juntos para equilibrar o fornecimento de liquidez, eficiência de negociação e descentralização.

Mecanismo de token duplo

O ecossistema Velodrome utiliza dois tokens principais: VELO e veVELO. VELO é o token de utilidade distribuído como recompensa para provedores de liquidez (LPs) e é essencial para as operações do protocolo. veVELO, o token de governança, é criado quando VELO é bloqueado por períodos de até quatro anos, sendo que bloqueios mais longos conferem maior poder de voto. O bloqueio de VELO também gera veVELO NFTs, permitindo que os usuários participem de decisões de governança. Os detentores de veVELO influenciam a distribuição das emissões de VELO para as pools de liquidez por meio de votação durante épocas semanais. Em troca, os votantes recebem taxas de negociação e outros incentivos das pools que eles apoiam, alinhando governança com incentivos econômicos.

Provisão de Liquidez e Dinâmica de Mercado

A liquidez é a espinha dorsal de qualquer AMM, pois permite que os usuários negociem tokens de forma eficiente, com o mínimo de slippage. Os LPs depositam pares de tokens (por exemplo, stablecoins ou ETH e outros ativos) em pools de liquidez, que os traders usam para trocar ativos. No entanto, os LPs enfrentam riscos de perda impermanente devido à volatilidade dos preços. A Velodrome mitiga isso recompensando os LPs com emissões de VELO, distribuídas proporcionalmente à sua participação na pool de liquidez. A distribuição de VELO para as pools é determinada pelos votos dos detentores de veVELO, criando um sistema dinâmico e responsivo que direciona as recompensas onde a liquidez é mais necessária.

Estruturas de Incentivo e Épocas

O Velódromo opera em épocas de sete dias, durante as quais os votos, emissões, taxas e incentivos são calculados. Os votantes de VELO direcionam as emissões de VELO para as pools, e suas recompensas incluem taxas de negociação geradas pelas pools e incentivos externos depositados por protocolos em busca de liquidez. Por exemplo, os protocolos podem incentivar pools específicas depositando tokens, que são distribuídos para os votantes de VELO para atrair mais votos e liquidez. Esse mecanismo cria um efeito de retroalimentação: mais incentivos levam a um aumento na liquidez, o que impulsiona volumes de negociação mais altos, gerando taxas adicionais e reforçando o crescimento do ecossistema.

Recursos avançados e inovações V2

Lançada em 2 de junho de 2022, a versão original do Velodrome fornecia funcionalidade AMM essencial, recompensando LPs através de emissões VELO distribuídas por medidores. No entanto, o Velodrome V2, introduzido em 22 de junho de 2023, marcou uma atualização significativa. Ele adicionou governança descentralizada, taxas dinâmicas, suporte de liquidez concentrada e Velodrome Relay para uma melhor experiência do usuário. O protocolo atualizado introduziu uma arquitetura modular, incluindo um registro de fábrica de pool de liquidez, fábricas de medidores atualizáveis e mecanismos de recompensa aprimorados. Isso garantiu escalabilidade, segurança e adaptabilidade às necessidades de mercado em evolução.

Projeto de Protocolo Imutável

Um destaque do Velodrome é sua arquitetura imutável, garantindo que as regras do protocolo, como emissões de tokens e processos de alocação de liquidez, permaneçam fixas ao longo do tempo. Mesmo com o lançamento do Velodrome V2, a compatibilidade com os tokens e recursos do V1 foi mantida, garantindo a confiança do usuário e a continuidade das operações.

Fonte: velodrome.finance/docs

Segurança

A Velodrome Finance prioriza medidas de segurança robustas para garantir a segurança e a confiança de seus usuários e parceiros. Reconhecendo os riscos inerentes ao cenário DeFi, o protocolo emprega um abrangente framework de segurança que engloba auditorias, programas de recompensa por bugs e mecanismos de resposta de emergência. Embora nenhum sistema possa ser totalmente livre de riscos, o compromisso da Velodrome com medidas proativas e transparência fortalece sua posição como uma plataforma descentralizada confiável.

As auditorias de contratos inteligentes formam a base da estratégia de segurança da Velodrome. O protocolo passou por uma revisão detalhada pela Code4Rena antes de seu lançamento na versão 1 em junho de 2022, abordando vulnerabilidades e garantindo a integridade operacional. À medida que a plataforma evoluía, sua iteração v2 e recursos de Relay passaram por auditorias duplas pela Spearbit em 2023, garantindo que atualizações como governança descentralizada e taxas dinâmicas seguissem os mais altos padrões de segurança. Esses esforços culminaram em um relatório publicado em julho de 2023. Reforçando ainda mais a segurança, o módulo de liquidez concentrada Slipstream e o lançamento do Superchain passaram por escrutínio rigoroso pela ChainSecurity e Sherlock em 2024, garantindo escalabilidade e desempenho aprimorados sem comprometer a segurança do usuário.

Fonte: velodrome.finance/docs

Para envolver a comunidade em geral na manutenção da segurança, o Velódromo introduziu um programa de recompensa por bugs em junho de 2022 por meio de uma parceria com a Immunefi. Com recompensas de até US$ 200.000, parcialmente compensadas pela Optimism Foundation, essa iniciativa incentiva o hacking ético e a descoberta de vulnerabilidades, criando uma camada adicional de defesa.

O Velodrome depende do seu Conselho de Emergência, composto por membros da equipe e líderes do ecossistema Optimism em situações críticas. Este conselho pode tomar medidas imediatas, como desativar recursos comprometidos ou atualizar configurações de governança, para proteger a integridade do protocolo. O Velodrome também demonstra seu compromisso com a transparência ao disponibilizar publicamente seu código-fonte no GitHub, incentivando a colaboração e revisão da comunidade. Através de sua abordagem em camadas para a segurança, o Velodrome garante aos seus usuários um ambiente resiliente, confiável e inovador.

Casos de Uso da Velodrome Finance

O design do protocolo e os incentivos da Velodrome Finance capacitam tanto os usuários quanto os protocolos, promovendo liquidez profunda e negociação eficiente no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). Aqui estão três casos de uso principais que destacam a funcionalidade da Velodrome:

• Provisão de liquidez e negociação: Velodrome permite que os usuários se tornem provedores de liquidez ao depositar pares de tokens em pools, oferecendo suporte a trocas eficientes de tokens com mínimo deslizamento. Os provedores ganham recompensas em tokens VELO proporcionais às suas contribuições, enquanto os negociadores se beneficiam de taxas baixas e liquidez profunda. Esse mecanismo duplo aumenta a eficiência do mercado e a participação do usuário.
• Governança e Incentivos: Os detentores de VELO podem bloquear seus tokens para receber veVELO, um token de governança que lhes permite votar nas emissões da piscina de liquidez. Os votantes recebem taxas de negociação e incentivos adicionais de protocolos que buscam direcionar a liquidez para pools específicas. Essa estrutura cria um relacionamento mutuamente benéfico entre votantes, provedores de liquidez e protocolos.
• Gestão de Liquidez do Protocolo: Os protocolos podem aproveitar o mecanismo de rodagem da Velodrome para direcionar as emissões de VELO para suas pools de liquidez. Ao incentivar os provedores de liquidez e os eleitores veVELO, os protocolos podem construir uma liquidez profunda e sustentável para seus tokens. Isso aumenta a utilidade do token, reduz o impacto no preço durante as negociações e atrai detentores de longo prazo.

Recursos Principais do Velodrome Finance

Inspirado no modelo Solidly Exchange, o Velodrome integra recursos do Curve, Convex e Uniswap, oferecendo uma plataforma abrangente projetada para fornecer liquidez eficiente, governança robusta e funcionalidade centrada no usuário.

Modelo AMM e Eficiência de Negociação

O modelo de Automated Market Maker (AMM) da Velodrome Finance garante trocas de tokens sem problemas com deslizamento mínimo. Ao se inspirar na eficiência focada em stablecoin da Curve, nas estratégias de otimização de rendimento da Convex e na interface intuitiva da Uniswap, a Velodrome oferece uma experiência de negociação superior. Os provedores de liquidez se beneficiam de incentivos competitivos, enquanto os negociadores desfrutam de liquidez profunda e taxas baixas. Essa combinação posiciona a Velodrome como um componente vital do ecossistema DeFi, especialmente na rede Optimism.

Governança inovadora veNFT

A governança dentro da Velodrome Finance é impulsionada pelo inovador mecanismo veNFT. Os usuários que bloqueiam seus tokens VELO recebem um veVELO NFT, um token negociável que permite aos detentores participar das decisões de governança enquanto retém eficiência de capital. Esses veNFTs podem ser usados como garantia em outros pools, negociados em plataformas como OpenSea ou mantidos para ganhos de longo prazo. Esse modelo promove um ecossistema dinâmico e orientado pela comunidade, onde os usuários influenciam diretamente as emissões de tokens e as decisões de protocolo.

Segurança e Resiliência

A segurança é central para o design do Velódromo. O Velódromo aproveita rollups otimistas para verificação de transações e resolução de disputas enquanto opera na rede Optimism. Além disso, auditorias rigorosas de contratos inteligentes, monitoramento contínuo e um programa ativo de recompensa por bugs fortalecem a segurança da plataforma. Essas medidas garantem uma infraestrutura robusta, protegendo os usuários e a liquidez de possíveis vulnerabilidades.

O que é o VELO Coin?

VELO é um token de governança e utilidade que alimenta os mecanismos de liquidez e votação da Velodrome Finance. Seu fornecimento total é de 1,92 bilhão de unidades, das quais 864,38 milhões já estão em circulação (dezembro de 2024).

Projetado para incentivar a liquidez e promover a governança orientada pela comunidade, VELO serve como um componente crítico no ecossistema do protocolo. Ele recompensa os provedores de liquidez e concede poder de governança por meio de seu inovador sistema de VELO (veVELO) com voto em garantia.

As emissões de VELO são distribuídas semanalmente para provedores de liquidez, com a alocação determinada pelos detentores de veVELO que bloqueiam seus VELO por até quatro anos. Este período de bloqueio impacta diretamente o poder de governança recebido, com durações mais longas concedendo maior peso de voto. Em troca, os detentores de veVELO ganham taxas de negociação e incentivos adicionais das pools que votam para apoiar, alinhando o crescimento do protocolo com a participação do usuário.

Fonte: velodrome.finance/docs

A distribuição inicial do VELO priorizou os contribuidores da missão da Velodrome, incluindo membros da comunidade, protocolos parceiros e a Fundação Velodrome. As emissões semanais começaram em 15 milhões de VELO e decaem ao longo do tempo, garantindo recompensas sustentáveis. Com o Velodrome V2, o cronograma de emissões foi redefinido para manter incentivos de liquidez.

O protocolo também suporta atualizações contínuas. A transição para Velodrome V2 introduziu recursos como liquidez concentrada e taxas dinâmicas, mantendo a compatibilidade com o token VELO original. Os detentores puderam converter VELO V1 em VELO V2 em uma proporção de 1:1, garantindo continuidade.

O modelo de governança da VELO capacita a comunidade a influenciar as decisões do protocolo, incluindo a alocação de emissões e iniciativas de desenvolvimento. Esse modelo, combinado com sua utilidade na incentivação da liquidez e no suporte ao ecossistema do Optimism, posiciona a VELO como um ativo vital dentro das finanças descentralizadas.

A distribuição inicial de tokens VELO garantiu alinhamento com a missão da Velodrome de se tornar a camada base de liquidez para Optimism. Membros da comunidade receberam 60%, protocolos parceiros 24%, a Fundação Velodrome 10%, Optimism 5% e Pools de Liquidez Genesis 1%. Essas alocações apoiaram contribuidores, protocolos e provedores de liquidez, promovendo engajamento de longo prazo e garantindo participação robusta no ecossistema.

Fonte: coinmarketcap.com

VELO é um bom investimento?

O VELO, como o token nativo da Velodrome Finance, desempenha um papel crucial em um ecossistema DeFi próspero na rede Optimism. Sua utilidade em governança e incentivos de liquidez pode impulsionar a adoção e aumentar sua proposição de valor. Por outro lado, os riscos potenciais incluem a volatilidade e os desafios de segurança inerentes aos projetos DeFi, como vulnerabilidades de contrato inteligente. Além disso, a natureza competitiva do espaço DeFi exige que a Velodrome inove continuamente para manter o interesse do usuário e a participação de mercado, o que pode afetar a sustentabilidade do projeto a longo prazo.

Como possuir VELO?

Para possuir VELO, você pode usar os serviços de uma exchange de criptomoedas centralizada. Comece porcriando uma conta Gate.ioe faça a verificação e o financiamento. Em seguida, você está pronto para seguir os passos para comprar VELO.

Notícias sobre Velodrome Finance

Em 9 de dezembro de 2024, a Velodrome Finance anunciou por meio de seu canal X que se juntou ao ecossistema Routescan. Essa integração permite que os usuários rastreiem todas as ações de transação da Velodrome no Superscan, o explorador oficial do Ecossistema Superchain. Um novo recurso de recibo, exclusivamente projetado para a Velodrome, fornece detalhes detalhados de trocas e outras ações para maior transparência. A colaboração destaca o compromisso da Velodrome em aprimorar a experiência do usuário e marca o início de avanços adicionais.

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