Introdução

Após o Verão DeFi em 2020, protocolos como Uniswap, Curve e Aave tornaram-se amplamente conhecidos, e as funcionalidades fundamentais do DeFi gradualmente ganharam tração nas redes blockchain.

Com a contínua amplificação da febre dos memes, os ativos de longa cauda se proliferaram. No entanto, as ferramentas para negociar ativos de alta volatilidade ainda são escassas. Os usuários ainda usam principalmente a negociação de contratos para negociar ativos de longa cauda, o que causa um descompasso entre a exposição dos usuários e sua lógica de negociação.

Typus oferece uma ferramenta para negociar volatilidade. Comparado aos mercados tradicionais de opções, o Typus introduz mecanismos como vaults de rendimento, leilões holandeses e opções de 10 minutos, permitindo que compradores e vendedores de opções atendam às suas necessidades respectivas.

Classificação de TVL dos Protocolos do Ecossistema Sui no DeFiLlama

Typus ocupa o 13º lugar em TVL (Total Value Locked) dentro do ecossistema Sui, com um crescimento de 45% no último mês. Sua taxa de crescimento superou a de grande parte dos outros protocolos, mesmo em níveis semanais e diários.

Classificação de TVL da Options Vault no DeFiLlama

Na categoria de cofre de opções no DeFiLlama, Typus ocupa o segundo lugar, com apenas uma pequena diferença do protocolo mais bem classificado.

Principais Produtos

Opções

As opções padrão da Typus são opções do estilo europeu, liquidadas em dinheiro, e só podem ser exercidas na data de vencimento. As opções de compra são liquidadas em tokens ou stablecoins, enquanto as opções de venda são liquidadas em stablecoins. O horário de liquidação é às 8h00 UTC do dia de entrega. O preço de liquidação é fornecido pelo oráculo Pyth e pela Cetus DEX.

Atualmente, as opções da Typus são totalmente colateralizadas para evitar riscos de liquidação insuficiente ou manipulação de preços para ativos de cauda longa de alta volatilidade.

Yield Vault (Vendedores de Opções)

Embora a negociação de opções já tenha sido introduzida em várias bolsas centralizadas, deve-se reconhecer que, como produto derivado, as opções ainda permanecem um produto de nicho nas blockchains. Poucas pessoas, como nos mercados tradicionais, negociam opções para obter lucros através de letras gregas ou as precificam usando o modelo de Black-Scholes. A maioria dos usuários emprega opções, como especular sobre a volatilidade (longa ou curta) ou fazer hedge simples.

Typus Yield (Vault de Opções)

Ao contrário das bolsas de opções tradicionais que utilizam negociação baseada em livro de ordens, o Typus oferece uma abordagem mais simples e orientada por intenção, em que os depósitos na caixa-forte servem como uma forma para os vendedores de opções se envolverem em negociações. Esse método é direto e simplifica o processo de negociação de opções para iniciantes.

Processo Operacional do Vault de Opções Typus

Além dos tipos de token, os cofres da Typus também diferem em duração. As durações disponíveis incluem 10 minutos, 1 hora, 1 dia, 1 semana e 1 mês. Os usuários não precisam repetir as ações de depósito. Após o depósito inicial, uma vez que uma opção de determinada duração expire, o cofre será automaticamente transferido para a próxima duração até que o usuário decida sair completamente do investimento para esse token e duração.

Os tipos de cofre correspondem a quatro estratégias de opções diferentes: o cofre atua como vendedor de opções de compra, opções de venda, opções de compra limitadas e opções de venda limitadas. No entanto, para usuários iniciantes, não é necessário dividir isso em categorias específicas. A chave é entender a direção da posição e saber quando o preço atinge um ponto que irá acionar um lucro ou uma perda.

Em termos de tipos de ativos, Typus não só oferece tokens populares como BTC, ETH, SOL e SUI, mas também inclui tokens de protocolos do ecossistema Sui como SCA, NAVX e moedas meme como BLOB. Isso essencialmente cobre todas as necessidades dos usuários do ecossistema Sui. Além disso, para certos cofres de ativos específicos, existem multiplicadores extras que fornecem retornos mais altos.

Licitanas (Compradores de Opções)

Página de Tipos de Lances (Licitações)

Do ponto de vista do comprador, as opções disponíveis para compra correspondem às do lado do vendedor, incluindo opções de compra, opções de venda, opções de compra limitadas e opções de venda limitadas. Além disso, certos ativos oferecem duas opções Delta graduadas (25 e 45) em que valores mais baixos são acionados com menos frequência, mas geram lucros maiores quando acionados. Em comparação, valores mais altos são acionados com mais frequência, mas com lucros menores.

Opções de curta duração

Como mencionado na seção anterior do Yield Vault, a duração mais curta da opção no Typus é de 10 minutos, e a mais longa é de 1 mês. Comparado a outros mercados de opções, o Typus oferece a opção de opções de curta duração. Esta é uma ferramenta muito útil para traders de eventos. Em geral, a alavancagem para opções de 10 minutos ultrapassa 300x, e quando se espera um aumento na volatilidade (devido a um evento desencadeador), usar uma estratégia de volatilidade longa com opções duplas pode proporcionar oportunidades de lucro substanciais.

Para depositantes de cofres (vendedores de opções), durações mais curtas proporcionam oportunidades de lucro mais frequentes e também atraem mais 'jogadores' de criptomoedas, o que, por sua vez, torna os rendimentos para os vendedores igualmente atraentes.

Leilão Holandês otimizado

Lances de opções

Quando um comprador adquire opções no Typus, eles usam o método de leilão holandês otimizado do Typus. Quando o leilão começa, o preço de compra (preço da opção) diminui ao longo do tempo. Os compradores podem enviar a quantidade de contratos de opções que desejam comprar durante o leilão. No final do leilão, o preço de compra final é definido com base no último preço de lance, que serve como preço de liquidação (preço de entrega). Se o leilão não for totalmente subscrito, os contratos serão liquidados ao preço mínimo.

Em termos simples, como mostrado no diagrama, o tamanho máximo para este tipo de opção específico é de 2.845.517 SUI. No final do período de inscrição, existem duas possibilidades: uma é que o tamanho máximo seja totalmente subscrito, caso em que o preço de um único contrato será o preço mínimo (último) do leilão. A outra possibilidade é que o tamanho máximo não seja totalmente subscrito, caso em que cada contrato terá um preço de 0,0017.

Principais vantagens do Leilão Holandês Otimizado

Custos mais baixos para compradores
Para os vendedores de opções, especialmente investidores varejistas, determinar o preço da opção e enviar pedidos é muito mais complexo do que esperar que o comportamento de outros licitantes guie sua precificação. A Typus tem como objetivo simplificar o processo de tomada de decisão para os usuários o máximo possível (esse intento também é refletido nos cofres do vendedor). Os compradores só precisam clicar uma vez para licitar em opções.

Taxas de opção mais atraentes como incentivos para a subscrição de opções
A lógica do equilíbrio de Nash por trás do modelo otimizado de leilão holandês é que todos os compradores expressarão honestamente sua disposição de pagar. Isso permite que os vendedores de opções garantam uma taxa justa pela opção. Dados os altos riscos para os subscritores de opções, taxas de opção mais altas podem servir como um incentivo para aumentar a participação.

Trade-off Entre a Certeza e Custos Mais Baixos para os Compradores
Os compradores devem ponderar a compensação entre a certeza e um custo de compra mais baixo em cada leilão. Embora o preço da opção diminua ao longo do tempo, os compradores não têm certeza de quando o tamanho máximo será totalmente subscrito. Portanto, eles devem escolher entre o tamanho do contrato e o preço mínimo de custo. Os compradores temem perder a subscrição, então podem estar dispostos a pagar um prêmio mais alto para garantir os contratos de opção. Esse mecanismo leva as taxas das opções mais perto de seu valor intrínseco no jogo.

Lançamento mais rápido de novos cofres
Uma vez que o leilão holandês otimizado não exige arbitragem fora da cadeia para fornecer liquidez, permite a rápida criação de cofres para qualquer novo ativo subjacente (com participação de vendedores). Isso aumenta o envolvimento do usuário e a velocidade com que novas oportunidades estão disponíveis.

SAFU

SAFU (Fundo de Ativos Seguros para o Potencial de Valorização) é o primeiro produto estruturado de preservação de capital no ecossistema Sui. Ele oferece retornos seguros com uma taxa de proteção de principal de 99,99%, zero taxas e potencial de valorização por meio de opções. O produto tem como objetivo maximizar os retornos, garantindo a segurança.

Produto SAFU

A essência do SAFU é um produto estruturado. Os juros são ganhos ao depositar o principal em um protocolo de empréstimo no Sui em colaboração com Typus. Este juros é então usado para comprar diferentes tipos de opções em Typus. Todo o processo envolve a compra de opções após os juros terem sido gerados, o que garante que as flutuações nas taxas de empréstimo não resultem em situações em que os custos não possam ser cobertos, alcançando uma proteção de 99,99% do principal.

Este tipo de produto apresenta um risco muito menor em comparação com a compra direta de opções. O principal risco provém da taxa de empréstimo, com as opções sendo um benefício adicional. Isso o torna mais adequado para usuários com preferência por baixo risco.

Caudas

Tails é um NFT dinâmico, que pode ser entendido como uma forma de pontos de experiência (EXP) ou certificado de nível. Quando os usuários atuam como vendedores ou compradores de opções, ou participam do SAFU, eles ganham EXP, que é usado para atualizar seus Tails. Além disso, os Tails podem ser comprados e vendidos em mercados secundários.

Usos dos Níveis de Tails

Compartilhamento de Lucros: Quanto maior o nível de Tails, maior será a parcela de recompensas recebidas do pool de compartilhamento de lucros. As recompensas do nível Tails garantem que as recompensas sejam distribuídas de forma justa para aqueles que mais contribuem para o Typus. Tails Dice é um minijogo de azar no Typus, e seus lucros são distribuídos semanalmente para o pool de compartilhamento de lucros.

Tokenômica

O que é $TYPUS?

$TYPUS não é apenas um token, é também a chave para participar no ganho dentro do ecossistema TYPUS Finance.
O fornecimento total de $TYPUS é atualmente de 1.000.000.000 tokens.

Utilidade do Token $TYPUS

Governança: Votar em importantes decisões de protocolo (via $veTYPUS).

Aprimoramento de rendimento: Após a mineração na piscina de liquidez ser ativada, $TYPUS será usado para ampliar os rendimentos.

Recursos exclusivos: desbloquear ferramentas de negociação avançadas e produtos.

$TYPUS Distribuição de Token

Modelo de Distribuição de Tokens e Caminho de Desbloqueio
Fonte da imagem:https://x.com/MrBreadSmith/status/1856709511513325923

1. Ecossistema (45%)
   • Comunidade: 35% para recompensas e programas de incentivo
   • Tesouro: 5% para crescimento do ecossistema, parcerias e desenvolvimento da plataforma
   • Airdrop: 4.5%
   • Crescimento do usuário: 0,5% para divulgação de informações sobre a Typus Finance
2. Partes interessadas (25%)
   • Equipe Principal: 25%
   • Parceiros: 0%
   • Os tokens alocados aos acionistas começarão a desbloquear linearmente após 12 meses, até que o vesting completo seja concluído.
3. Liquidez (10%)

Detalhes do Airdrop

$TYPUS Distribuição de Airdrop

Recentemente, a Typus realizou o TGE (Token Generation Event) do token. Os principais destinatários do airdrop foram os depositantes de cofres (vendedores de opções), licitantes (compradores de opções) e detentores de Tails.

Airdrop de Opções TYPUS

Para os usuários que atendem a condições específicas, este airdrop, além de $TYPUS, também forneceu opções de chamada diárias para $TYPUS em uma escala específica. Sob o design das opções, $TYPUS adicional só pode ser recebido uma vez que o preço do token atinge um certo nível. Isso não só oferece incentivos adicionais aos usuários iniciais, mas também ajuda a reduzir a pressão de venda de tokens que frequentemente acompanha airdrops únicos.

Airdrop baseado em Bluefin para Typus

Embora o $TYPUS já tenha tido sua TGE e realizado a primeira rodada de airdrops, ainda há potencial para incentivos mútuos entre diferentes protocolos devido à recente hype em torno do ecossistema Sui. A imagem acima mostra o airdrop dado ao Typus pela exchange descentralizada Bluefin no ecossistema Sui.

Conclusão

Como protocolo de opções, a filosofia central do Typus, evidente a partir do design de seus cofres e produtos como SAFU, é reduzir a barreira de entrada para os usuários, transformando vendedores de opções em depositantes e investidores. Suas opções únicas de 10 minutos e leilão holandês otimizado fornecem mais ferramentas de negociação e mecanismos de descoberta de preços para o mercado.

À medida que o influxo de capital aumenta, a demanda por opções também está crescendo no mercado de criptomoedas. Em comparação com os protocolos mais antigos baseados em livro de ordens, o Typus adota uma abordagem centrada no usuário, incorporando o espírito de inovação blockchain ao oferecer um modelo alternativo e voltado para o futuro.