Sobre Trader Joe

Trader Joe é uma plataforma de negociação descentralizada e completa que oferece serviços financeiros descentralizados, como trocas de swap, apostas, mineração de liquidez e muito mais. Ele também integra um mercado NFT. Digno de nota é a combinação única de DEX (Bolsa Descentralizada) com negociação alavancada, que ajuda a promover liquidez e atrair mais capital.

Trader Joe agora oferece suporte a redes como Avalanche, Arbitrum, BNB Chain e Ethereum, alcançando funcionalidade entre cadeias e atraindo novos usuários e capital. Além de suportar todas as funções de um DEX, o Trader Joe permite que os usuários forneçam liquidez participando de um yield farm, ganhando o token nativo $JOE como recompensa. Depois de apostar $JOE, os usuários podem usá-lo para votar em propostas de governança.

Histórico do projeto

Trader Joe foi fundado em 2021 pelos desenvolvedores OxMurloc (pseudônimo) e Cryptofish, garantindo financiamento estratégico de US$ 5 milhões. Recebeu apoio de grandes instituições e fundos de capital, incluindo Three Arrows Capital, Mechanism Capital, Avalanche Foundation, Coin98 Ventures, DeFiance Capital, GBV Capital, Not3Lau Capital e o fundador da Aave, Stani Kulechov.

Mecanismo Operacional do Trader Joe

Trader Joe consiste em várias funções principais: interação, piquetagem, cross-chain, mineração, empréstimo e um mercado NFT chamado Joepegs. Ao contrário de outras bolsas de criptomoedas, a plataforma do Trader Joe é totalmente descentralizada, o que significa que opera sem qualquer autoridade central. Os usuários da bolsa não precisam depositar criptomoedas no Trader Joe; eles simplesmente realizam transações de carteira para carteira. Além disso, o recurso de carteira de pedidos de liquidez lançado em sua versão V2 chamou a atenção do mercado.

De acordo com os últimos dados da Defilama, o valor total bloqueado (TVL) do Trader Joe ultrapassou US$ 100 milhões, com o componente DEX representando 30%.

Dados do Trader Joe (Fonte: Defillama)

Livro de pedidos de liquidez

A carteira de pedidos de liquidez no Trader Joe V2 aumenta significativamente a eficiência do capital e reduz a derrapagem de negociação. Inova no conceito de liquidez concentrada, inspirado no Uniswap V3. A principal diferença do Uniswap está no mecanismo de preços bin do Trader Joe.

No Trader Joe, a liquidez é discretizada em caixas fixas e igualmente amplas, com um preço definido em cada caixa, enquanto o Uniswap V3 concentra a liquidez dentro de uma curva contínua em um intervalo fixo.

Através do Livro de Liquidez (LB), os provedores de liquidez (LPs) podem oferecer liquidez dentro de uma faixa de preço escolhida, conhecida como liquidez concentrada. Por exemplo, com o par USDC/USDT, se um LP optar por fornecer liquidez entre US$ 0,99 e US$ 1,01, ele receberá taxas de negociação desde que o preço permaneça dentro dessa faixa.

O método de agregação de liquidez no LB também é diferente do Uniswap V3. No LB, a liquidez é agregada verticalmente em cada categoria, enquanto no Uniswap V3, a liquidez é agregada horizontalmente. A principal vantagem da agregação vertical é que ela permite que a liquidez seja intercambiável.

Comparação de métodos de agregação de liquidez entre Uniswap e LB (Fonte: Documentação do Trader Joe)

Mecanismo de preços de bin

Uma caixa representa uma unidade de faixa de preço no sistema de livro de liquidez. O livro de liquidez permite a distribuição de liquidez entre faixas de preços com larguras fixas, permitindo negociações a um preço definido dentro de cada caixa. Cada compartimento significa um ponto de preço e a diferença entre dois compartimentos consecutivos é a etapa do compartimento. A etapa Bin para o Pool de cada par de negociação é um parâmetro que o criador pode definir, permitindo diferentes Pools de etapas Bin para o mesmo par de negociação.

Além disso, inclui a adição de liquidez de ponto único, equivalente a colocar uma ordem Maker na carteira de ofertas. Essencialmente, a diferença de preço acima e abaixo de qualquer ponto é de 0,2%, com base na proporção e não num valor fixo.

Por exemplo, usando USDC/USDT, se o preço atual for US$ 1 e a etapa do compartimento for um ponto base (0,0001 ou 0,01%), o próximo compartimento consecutivo será calculado da seguinte forma: US$ 1 1,0001 = US$ 1,0001. Os compartimentos subsequentes seriam $ 1,0001 1,0001 = $ 1,00020001 e assim por diante. Isso forma uma sequência geométrica onde a razão comum é 1,0001 elevada à potência de 'n'.

Plataforma de empréstimo (também conhecida como Banker Joe)

Banker Joe, o protocolo de empréstimo do Trader Joe, fornece serviços de empréstimo para ativos na lista de permissões, permitindo que os usuários implementem estratégias de investimento flexíveis na rede Avalanche rápida e de baixo custo. Os usuários podem ganhar juros emprestando tokens ou optar por contrair empréstimos garantidos, criando alavancagem com seus investimentos existentes.

Serviços de ativos

Os usuários depositam um dos tokens da lista branca na página de empréstimo, em troca, a plataforma Trader Joe fornece um recibo, como: quando um usuário deposita AVAX, ele recebe jAVAX como retorno. O interesse aumenta com o tempo (semelhante ao mecanismo de funcionamento do xJOE). Quando os usuários devolvem o recibo jAVAX ao Banker Joe, eles recebem o AVAX original, além de recompensas adicionais em tokens AVAX ganhos.

Serviços de empréstimo

Os usuários podem usar esses ativos como garantia para empréstimos. Por exemplo, um mutuário pode fornecer ETH ao contrato jETH e, em seguida, emprestar AVAX do contrato jAVAX. A quantidade de AVAX que um mutuário pode tomar emprestado é determinada pelo coeficiente de garantia da ETH. Por exemplo, se um mutuário fornecer 1 ETH como garantia e o coeficiente de garantia para ETH for de 65%, ele poderá emprestar AVAX no valor de 0,65 ETH. O protocolo inclui medidas de segurança para limitar ações que possam levar à ultrapassagem do limite de empréstimo (como pedir emprestado mais tokens ou retirar garantias).

Serviços de reembolso

Os mutuários podem reembolsar tokens ao Banker Joe, até o valor emprestado. Se for reembolsado parcialmente, o saldo restante do empréstimo poderá não ser zero e continuará a acumular juros. O reembolso envolve a transferência de tokens do mutuário de volta ao mercado de tokens.

É importante notar que o Trader Joe oficial declarou explicitamente que os serviços de empréstimo prestados pelo Banker Joe são arriscados. Os mutuários enfrentam o risco de liquidação, o que pode fazer com que os credores não consigam levantar os seus depósitos.

Modelo econômico de token $ JOE

$JOE é o token nativo do Trader Joe, sem pré-venda, venda privada ou distribuição pré-mercado. Segue um modelo de emissão decrescente ao longo de um período de 3 anos a partir da sua emissão, com reduções mensais. O fornecimento total é de 500 milhões de tokens, dos quais 10 milhões estão permanentemente bloqueados.

Taxa de distribuição de tokens $ JOE

• 50% para incentivos de liquidez
• 20% para o tesouro comunitário
• 20% para a equipe de desenvolvimento (com lock-up de 3 meses)
• 10% para investidores estratégicos (com período de lock-up de 3 meses)

Gráfico de distribuição $ JOE (Fonte: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

Plano de redução de $ JOE

O modelo de emissão decrescente do $JOE está definido para um período de 3 anos a partir da sua emissão, após o qual o Trader Joe terá fundos suficientes para continuar a apoiar o crescimento sustentável do ecossistema Trader Joe. Isto inclui iniciativas de apoio como o programa de recompensa do livro de liquidez e outros métodos potenciais para melhorar todo o ecossistema Trader Joe.

Gráfico do plano de desbloqueio e distribuição JOE (Fonte: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

Casos de uso comuns de $ JOE

Como símbolo de governança do Trader Joe, o staking de $JOE concede direitos de voto nas propostas do Trader DAO. Os usuários podem apostar $ JOE para convertê-lo em xJOE e ganhar dividendos de taxas de transação da plataforma. Cada transação no Trader Joe incorre em uma taxa de 0,05%, que é adicionada ao pool xJOE. $JOE também pode ser usado como garantia em protocolos de empréstimo.

Como comprar $ JOE

Para adquirir tokens $ JOE, você pode comprá-los por meio de bolsas de criptomoedas. Por exemplo, a renomada bolsa Gate.io oferece suporte à compra de $ JOE. Basta criar uma conta Gate.io, concluir o processo KYC, depositar fundos em sua conta e então você poderá comprar tokens $ JOE diretamente.

Conclusão

Com a crescente regulamentação da alavancagem em mercados centralizados, a tendência de fluxo de capital para plataformas como o Trader Joe, que apoiam a negociação alavancada, é inevitável. Além de seu recurso principal, o Liquidity Book, o Trader Joe está se aventurando ativamente no mercado NFT e desenvolvendo um ecossistema DeFi de serviço completo em várias cadeias. No futuro, espera-se que Trader Joe continue lançando novas cadeias e implantando cadeias de rede de camada 2, atraindo mais fundos e usuários para participarem do desenvolvimento do ecossistema.

Além disso, o foco do Trader Joe na construção de mercado descentralizado alinha-se com um dos principais objetivos do desenvolvimento futuro do DeFi. O futuro do Trader Joe parece brilhante, e seu token nativo, JOE, tem grande probabilidade de atingir novos patamares no próximo mercado altista.