No DeFi, Solana é o ecossistema mainstream mais popular para traders, especialmente para memecoins, devido à sua alta velocidade, baixas taxas e escalabilidade. Mas sua baixa liquidez está criando problemas na adoção e crescimento dos usuários. Os aprimoradores de liquidez, como Meteora, são projetados para lidar com esse problema, ajudando a aumentar a liquidez da Solana. Meteora tem como objetivo resolver essa questão construindo uma camada de liquidez sustentável para apoiar o crescimento da Solana como um hub de negociação de criptomoedas mainstream.

O que é Meteora?

Meteora foca na provisão de liquidez no espaço cripto, visando criar uma grande comunidade de provedores de liquidez. Ele oferece ferramentas para gestão descentralizada de liquidez, incluindo negociação automatizada, análise de taxas e proteção contra bots sniper para lançamentos de tokens. Os principais produtos incluem o MMDL (módulo de gestão de liquidez dinâmica), pools dinâmicas, cofres dinâmicos, pools estáveis multitoken, pools estáveis não-ancoradas e criação de memecoin com liquidez integrada. Meteora também organiza eventos comunitários e boot camps educacionais para apoiar os provedores de liquidez na maximização dos rendimentos em plataformas como Solana.

Fundo de Meteora

Com sede em Singapura, a Mercurial foi fundada em 2021. Após a crise da FTX, ela se rebrandeou como Meteora e entrou no mercado em 2023. Para se distanciar da FTX, ela também renomeou seu token de MER para MET. Ela garantiu financiamento de empreendimentos como Delphi Venture, HTX Venture, Signum Capital e Alliance DAO, com investidores-chave, incluindo HyperChain Capital e Solar Eco Fund. Ben Chao é o co-fundador da Meteora.

Produtos Meteora

Meteora utiliza ferramentas DeFi eficientes para aumentar a liquidez na Solana, apoiando o crescimento sustentável através de produtos como DLMM, pools dinâmicos e cofres.

Alpha Vault

O Alpha Vault é um bot anti-negociação que impede os bots de sniper durante o lançamento de tokens e incentiva os usuários reais a participar dos lançamentos de tokens. Qualquer DeFi ou Dex que utilize a função de cofre alfa tem a flexibilidade de pré-definir parâmetros, como definir limites máximos de compra, definir o bloqueio e períodos de vesting para os usuários, de modo que os bots não possam explorar o token. Qualquer usuário que utilize o cofre pode comprar tokens antes da ativação do lançamento com um preço justo e distribuição proporcional à quantidade de USDC depositada.

Todo o processo do Alpha Vault é concluído em quatro etapas após a criação do cofre. A primeira etapa é o período de depósito, que ocorre antes do lançamento do token, para que os usuários do cofre sejam os primeiros a garantir o token no lançamento. Durante esse período, os usuários podem depositar ou sacar USDC do cofre. Após o término do período de depósito, o cofre comprará tokens com os USDC depositados. Quando a compra de tokens for concluída, o pool se tornará aberto e ativo para que todos possam negociar e participar do LP. Quando tudo acontecer, todos os tokens no cofre serão desbloqueados e o token vesting será ativado.

Cronologia do Alpha Vault

DLMM

Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) é um pool de liquidez concentrado baseado no Livro de Liquidez do Trader Joe. O DLMM organiza a liquidez de um par de ativos em compartimentos de preço discretos e está disponível para troca a um preço predefinido para um compartimento específico. O deslizamento de preço não afetará qualquer negociação ou troca dentro do compartimento.

Qualquer pessoa pode fornecer liquidez no pool DLMM com um par de tokens selecionado e estratégias adequadas. Para isso, elas podem ganhar taxas dinâmicas durante a volatilidade do mercado e recompensas LM, se disponíveis. Atualmente, existem três estratégias de liquidez.

• Spot: Fornece liquidez equilibrada e ajustada ao risco para qualquer mercado.
• Curva: Concentra a liquidez para maximizar a eficiência e reduzir a volatilidade.
• Bid-Ask: Uma curva inversa, usada de um lado para compra/venda gradual, ideal para capturar a volatilidade de pares estáveis.

Piscinas AMM Dinâmicas

As Pools de AMM Dinâmicas da Meteora oferecem liquidez sustentável, aproveitando uma camada de alocação de capital. Essas pools se assemelham a AMMs padrão, mas alocam ativos ociosos diretamente em vaults dinâmicos, usando USDC, SOL ou USDT em protocolos de empréstimo para gerar rendimento e recompensas. Como em outras minerações de liquidez, a Meteora não depende de LPs insustentáveis que podem causar problemas como inflação de tokens e liquidez de curto prazo quando os LPs perdem o interesse após o término das recompensas. Em vez disso, os LPs ganham por meio da eficiência de capital, criando recompensas de liquidez mais sustentáveis de diferentes lugares, como os juros de empréstimo, as recompensas de mineração de liquidez, as taxas de negociação da AMM e as recompensas de mineração de liquidez da Meteora.

Além dos provedores de LP, Meteora possui pools dinâmicas sem permissão para projetos que desejam criar sua própria pool de tokens sem depender de terceiros para obter maior flexibilidade, controle e transparência. Para oferecer melhores recompensas, implementou três tipos de pools: Volátil, Estável e pool de Memecoin.

• Pool volátil: Neste pool, ambos os tokens são moedas não estáveis
• Piscina estável: Ambas as moedas são stablecoins
• Pool de Memecoin: Memecoin com liquidez permanentemente bloqueada, mas ainda ganhando taxas para sempre

Piscinas dinâmicas de Memecoin

Esta é uma subpool da pool dinâmica com algumas características especiais para apoiar lançamentos de moedas meme e liquidez. As pools de memes oferecem liquidez permanentemente bloqueada para aumentar a confiança, enquanto permitem que os LPs ganhem taxas. Uma taxa dinâmica (0,15%–15%) é ajustável pelo protocolo para se adaptar às condições de mercado, com 20% alocados como taxa de protocolo para incentivar integradores impulsionadores de volume. As pools de memecoin podem ser rastreadas em plataformas analíticas como Birdeye e DEXTools, aumentando a visibilidade para traders e bots.

Qualquer pessoa pode criar novas pools de memecoin, e a liquidez fornecida é automaticamente enviada para uma conta de token de bloqueio para bloqueio permanente. Esses tokens bloqueados gerarão rendimento e taxas que podem ser reivindicadas pelo provedor de liquidez. O provedor de liquidez pode sacar ou manter o suprimento de tokens ganhos para um crescimento mais longo. Para criar uma nova pool de memecoin:

• Vá para Configuração de Pool Dinâmico e escolha a opção Memecoin.
• Aqui, selecione qualquer memecoin e negocie com par SOL ou USDT (ou outro se estiver disponível).
• Após selecionar os tokens, o usuário pode depositar uma quantia inicial para cada um dos tokens.
• Quando todos os campos obrigatórios forem preenchidos, o pool será criado e o usuário será redirecionado para a página de detalhes do novo pool, como mostrado abaixo.

Vaults Dinâmicos

O objetivo do Dynamic Vault é garantir fundos e otimizar para geração de rendimento mais elevada. O Dynamic Vault é projetado para garantir e distribuir os fundos dos usuários nas diferentes plataformas de empréstimo com o rendimento possível. Isso mitiga os riscos que vêm junto com o depósito desses protocolos de empréstimo. Os fundos depositados no cofre são acessíveis e podem ser retirados a qualquer momento pelos usuários. O cofre sempre verifica o valor de reserva na plataforma de empréstimo para proteger o fundo. Se a reserva de liquidez no pool cair abaixo de um limite definido, o cofre irá retirar ativos de protocolos externos para garantir que haja liquidez suficiente disponível para saques de usuários.

A vaulta sempre monitora e calcula o rendimento da plataforma de empréstimo conectada e ajusta o saldo com o maior APR, dependendo de vários fatores, como o valor emprestado, o valor depositado e o modelo de taxa de juros.

O gráfico abaixo mostra quanto valor foi bloqueado no cofre por diferentes alocadores, como Kamino, Vault Reserve e Marginfi. Inclui o TVL de um token específico, seu preço virtual e APR calculado.

Como funciona o cofre dinâmico

Piscinas LST

A piscina LST (Liquid Staking Token) da Meteora é projetada para suportar tokens cujo valor muda constantemente devido aos rendimentos de staking que são distribuídos a cada vez, como bSOL, mSOL, LST ou JitoSOL emparelhado com SOL. Essas piscinas são projetadas para beneficiar os criadores de LST, provedores de liquidez e usuários, oferecendo a natureza geradora de rendimento dos tokens staked. O LST protege contra perdas impermanentes e fornece uma melhor estabilidade de preço de um programa on-chain, e evita o uso de oráculos de preço de terceiros. Para proteger os usuários de baixa derrapagem, ele usa modelos AMM de curva estável para concentrar a liquidez e otimizar a captura de volume de agregadores de troca como Jupiter, para que os provedores de liquidez ganhem uma receita de taxa mais alta com o aumento da atividade de negociação.

Memecoin Mint

Com o Memecoin Mint na Meteora, os usuários podem criar um token, configurar um pool e adicionar e bloquear a liquidez em um único processo. Isso garante que sua liquidez permaneça permanentemente bloqueada para construir confiança com a comunidade, enquanto sua carteira pode reivindicar taxas geradas pela liquidez bloqueada indefinidamente. Para fazer isso:

• Acesse a página Memecoin Mint.
• Digite o nome do token e o nome do ticker.
• Carregue o ícone do token no formato PNG ou JPG.
• Agora, digite quanto SOL alocar para o pool.
• Os usuários também podem fornecer URLs de sites e redes sociais; é opcional, mas aumenta a autenticidade.
• Clique na condição de aceitação e, em seguida, crie o botão.

O que é o token MET?

MET é o token comunitário e de governança da Meteora para ajudar a trazer liquidez de volta ao Solana DeFi. O objetivo é:

• Fornecer uma economia clara e inequívoca de tokens para potenciais investidores.
• Reduza a participação de propriedade do protocolo da equipe/investidores em favor da descentralização.
• Conceder à DAO o controle majoritário sobre o fornecimento de tokens para garantir processos de emissão transparentes e informados.

Meteora se aproxima para eventualmente criar um sistema de liquidez sustentável a longo prazo e fazer do token MET a principal fonte de liquidez na Solana. As três fases do movimento do token MET incluem Kickstart, Bootstrap e Sustain.

• Fase de Kickstart: Crie um DAO e um sistema de governo; o objetivo é tornar Meteora descentralizado e transparente.
• Fase de inicialização: Trabalhando com DAO para trazer um sistema de incentivo para atrair provedores de liquidez de longo prazo.
• Fase de Sustentação: Continue pesquisando e construindo sistemas de liquidez sustentáveis para manter a liquidez.

Conclusão

Meteora tem como objetivo criar uma camada de liquidez segura, sustentável e componível para DeFi na Solana. Ela utiliza produtos inovadores como DLMM Pools, Dynamic AMM Pools e Dynamic Vaults para otimizar a liquidez, geração de rendimento e engajamento do usuário. Ao implementar essas soluções de liquidez, Meteora cria um ecossistema próspero na Solana e estabelece a Solana como o hub definitivo de negociação em DeFi.