Fonte: Lite Finance

Introdução

À medida que as finanças descentralizadas (DeFi) continuam a ganhar popularidade, elas copiam inúmeros conceitos de negociação tradicionais. Um conceito notável adotado é o de "carry trades", uma estratégia de negociação na qual os investidores tomam emprestados ativos a uma taxa de juros muito baixa e os investem em ativos de alto rendimento de juros. Os investidores lucram com as diferenças nas taxas de juros entre os ativos emprestados e investidos.

Essa estratégia foi fundamentalmente usada nos mercados de câmbio (Forex), renda fixa e commodities controlados e regulados por autoridades centrais. No DeFi, os investidores pegam emprestados ativos de baixo interesse dos protocolos Web3 e os investem em ativos cripto que rendem juros mais altos para obter lucros.

Embora os traders possam obter lucros ao se envolverem em carry trades, eles devem fazer uma análise detalhada dos ativos de criptomoeda que seriam envolvidos nas operações para evitar perdas.

O que são negócios de carry?

Fonte:ALT21

Carry trade é uma estratégia de investimento que ocorre quando os investidores tomam emprestada uma moeda com uma taxa de juros baixa e a investem em outra moeda que oferece uma taxa de juros alta para obter lucros através das diferenças nas taxas de juros. Por exemplo, um investidor pode tomar emprestada uma moeda, como o iene japonês (JPY), a uma taxa de juros de 2% e investi-la em outra moeda, como a libra esterlina (GBP), que oferece um retorno de 10% de juros sobre o investimento.

No espaço das criptomoedas, as operações de carry trade envolvem empréstimos de criptomoedas com baixas taxas de juros, como USDT, e investindo-as em criptomoedas que rendem uma alta taxa de juros, como BTC ou ETH. Esses investidores então lucram com as diferenças nas taxas de juros das operações com criptomoedas. Esse processo de negociação envolve aproveitar as diferenças nas taxas de juros dos ativos monetários.

Principais Conceitos das Negociações de Carry

Fonte: WallStreetMojo

Os princípios fundamentais que orientam as operações de carry trade permanecem consistentes no mercado financeiro. Esses princípios incluem:

Ativo de Financiamento

Esses são ativos emprestados durante o início do processo de negociação de carregamento e possuem baixas taxas de juros. Os investidores geralmente selecionam ativos de financiamento com históricas baixas taxas de juros, como o iene japonês (JPY) ou Tether (USDT) para minimizar os custos de empréstimo. A ideia é garantir fundos com a taxa mais baixa possível para maximizar os lucros potenciais de reinvestimento.

Ativo de investimento

Um ativo de investimento refere-se ao ativo no qual os fundos emprestados são alocados, selecionados de uma carteira diversificada com base em seu potencial de gerar um alto retorno sobre o investimento.

Os investidores geralmente optam por ativos com taxas de juros mais altas, como o Dólar Australiano (AUD) ou o Real Brasileiro (BRL). O objetivo principal é obter retornos que excedam os custos de empréstimos, lucrando com a diferença de taxas de juros.

Diferencial de Taxa de Juros

Para conhecer o resultado da negociação, deve haver uma avaliação das taxas de juros do ativo de financiamento e do ativo de investimento. Se a taxa de juros do ativo de investimento exceder a do ativo de financiamento, o trader ganha um carry positivo, resultando em lucro. Por outro lado, se a taxa de juros do ativo de financiamento ultrapassar a do ativo de investimento, o trader incorre em um carry negativo, levando a uma perda.

Como Funcionam as Operações de Carry Trade?

Fonte:TradingView

Pesquisa

O primeiro passo para se envolver em uma operação de carry trade é pesquisar e elaborar um plano para todo o processo de investimento. Isso inclui encontrar os ativos que seriam emprestados, o protocolo utilizado e as condições do empréstimo a ser adquirido.

Além disso, deve-se realizar uma pesquisa aprofundada sobre o ativo de alto rendimento que vale a pena investir e o protocolo para alcançar isso, a fim de lucrar com o comércio.

Empréstimo

Os investidores de criptomoedas pegam emprestado um ativo criptográfico que apresenta baixos juros. Isso pode ser obtido de um protocolo Web3 que o suporta, como a exchange de criptomoedas Gate.io. Para pegar emprestado criptomoeda da plataforma, siga estas etapas:

a) Registrar-se na Gate.io

Fonte:Gate.io

b) Acesse a seção 'Ganhar' no painel da Gate.io e clique em Empréstimo de Criptomoedas.

c) Após clicar neste, você pode acessar portfólios de criptomoedas mostrando seu respectivo valor para empréstimo, a taxa por hora e a APR (Taxa Anual de Juros). Escolha a criptomoeda desejada que você deseja pegar emprestado.

d) Insira o valor que deseja pegar emprestado juntamente com o valor de sua garantia e clique em 'Confirmar'.

Fonte: Gate.io

Converter

O ativo criptográfico emprestado é convertido no ativo no qual seria investido se não estivesse na mesma denominação.

Investir

O próximo passo é escolher a melhor maneira de investir o ativo de criptomoeda emprestado para obter o máximo lucro. As seguintes são as maneiras pelas quais os traders de criptomoedas podem lucrar com atividades de criptomoeda que oferecem altos juros:

Empréstimo de criptomoedas

Traders podem emprestar seus ativos para as plataformas - exchanges descentralizadas e centralizadas - permitindo que os usuários emprestem ativos ociosos a uma taxa de juros razoável. Gate.io é um exemplo de uma exchange centralizada que suporta usuários dispostos a emprestar ativos usando a plataforma de negociação.

Você pode seguir os passos abaixo para emprestar suas moedas:

a) Acesse a guia Earn no painel da Gate.io e clique em 'Simple Earn'.

Fonte:Gate.io

b) No painel de controle, navegue pela carteira de ativos e decida sobre a 'moeda' que deseja emprestar.

c) Clique na 'moeda' desejada e insira a quantidade que você emprestará.

Cripto Staking

Os investidores podem bloquear seus ativos criptográficos em uma blockchain de prova de participação (PoS) para apoiar o processo de validação de transações no protocolo e ganhar recompensas. A recompensa é frequentemente uma taxa de juros atraente ou Rendimento Percentual Anual (APY) sobre a quantidade de ativos bloqueados por um período especificado.

Além disso, os investidores podem apostar suas criptomoedas em bolsas descentralizadas (DEXs) e bolsas centralizadas (CEXs) que oferecem serviços de aposta. A Gate.io oferece um recurso de aposta em criptomoedas, e os investidores podem acessá-lo seguindo as etapas descritas abaixo:

a) Acesse a guia Ganhar no painel da Gate.io e clique em 'Staking'. Você pode escolher entre GT Staking ou ETH 2.0 Staking.

Fonte: Gate.io

b) No Painel de Staking, revise a carteira de ativos e selecione a criptomoeda que deseja apostar.

c) Clique na 'moeda' desejada e insira o valor que você está disposto a apostar.

Yield Farming

A agricultura de rendimento, também chamada de mineração de liquidez, é uma estratégia de finanças descentralizadas (DeFi) na qual os usuários fornecem liquidez de criptomoedas a uma bolsa descentralizada (DEX) que suporta esse recurso. Em troca, os participantes ganham recompensas como juros, uma parte das taxas de transação e tokens de governança.

Diferenças Entre Arbitragem e Carry Trade

Arbitragem e carry trade podem ser confundidos um com o outro devido às suas semelhanças, mas têm significados e aplicações práticas distintas.

Arbitragem envolve capitalizar as discrepâncias de preços entre mercados comprando um ativo a um preço mais baixo e vendendo-o a um preço mais alto. Essa estratégia é tipicamente executada rapidamente, com liquidez relativamente baixa e risco mínimo.

Por outro lado, a carry trade envolve pegar emprestado um ativo a uma taxa de juros baixa e investi-lo em um ativo de maior rendimento para lucrar com a diferença de taxas de juros. Ao contrário da arbitragem, as carry trades são geralmente estratégias de longo prazo, envolvendo maior liquidez e maior exposição ao risco.

Diferenças entre operações de carry trade tradicionais e de criptomoedas

As operações de carry trade são tipicamente executadas usando uma abordagem padronizada, independentemente do ativo financeiro envolvido. No entanto, alguns fatores distinguem as operações tradicionais de carry trade (Web2) das operações de carry trade de criptomoedas (Web3).

Impacto dos Carry Trades no Mercado de Criptomoedas

Como estratégia de negociação, o carry trade pode influenciar significativamente o mercado de criptomoedas. Os principais impactos dessa estratégia são os seguintes:

Aumento da Liquidez de Mercado

Quando os traders de carry alocam capital para um protocolo DeFi para gerar retornos, eles simultaneamente aprimoram o ecossistema fornecendo liquidez. Esse aumento no fluxo de liquidez fortalece a profundidade de mercado do protocolo, impulsiona o volume de negociação, minimiza o deslizamento de preço e garante uma execução de negociação mais eficiente.

Aumentando os Volumes de Negociação

Quando os ativos de criptomoeda apresentam taxas de juros incomumente altas ou baixas, eles atraem traders de criptomoedas em busca de capitalizar essas oportunidades. Os traders podem pegar emprestado ativos com taxas mais baixas ou investir naqueles com taxas mais altas, impulsionando a demanda aumentada. Esse aumento na demanda subsequentemente leva a volumes de negociação mais altos para os ativos afetados.

Desafios do Carry Trades de Criptomoedas

As operações de carregamento no mercado de criptomoedas têm o potencial de gerar retornos substanciais quando apoiadas por uma análise minuciosa e execução estratégica. No entanto, essa abordagem também carrega riscos inerentes que os traders devem avaliar cuidadosamente.

Volatilidade

A volatilidade do mercado de criptomoedas pode afetar o lucro projetado em uma operação de arbitragem, especialmente quando o valor do ativo de financiamento emprestado aumenta ou o ativo de investimento se deprecia.

Por exemplo, suponha que Romeu pegue emprestado 100.000 USDT a uma taxa de juros anual de 5% e invista o valor total em ETH, esperando um retorno de 8%. ETH está cotado a aproximadamente 3.000 USDT por token no momento do investimento. No entanto, antes da negociação atingir a maturidade, o preço do ETH cai para 2.500 USDT.

Como resultado, o valor total do investimento em ETH de Romeu cai para aproximadamente 90.000 USDT. No vencimento, ele deve reembolsar 105.000 USDT (incluindo juros), resultando em uma perda líquida de 15.000 USDT na operação de câmbio.

Falha técnica

Os traders enfrentam riscos significativos, incluindo perdas potenciais, quando os contratos inteligentes que suportam vários protocolos de investimento Web3 são comprometidos por hackers ou ameaças de cibersegurança. Tais violações podem levar à perda (permanente) dos ativos investidos.

Conclusão

A negociação de carry é uma estratégia de negociação viável para investidores de criptomoeda que buscam obter renda passiva sem precisar investir muito de seus fundos, exceto os colaterais nos ativos que eles pegam emprestado. Além disso, existem diversos protocolos Web3 que permitem aos investidores ganhar juros sem precisar fazer muito.

Quando executada de forma eficaz, a negociação de carregamento permite que os investidores lucrem com a diferença de taxa de juros entre os ativos de financiamento e investimento. No entanto, o mercado de criptomoedas é altamente volátil, os investidores potenciais devem conduzir pesquisas intensivas e análises quantitativas antes de se aventurarem na negociação de carregamento.