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Le 18 janvier, la plateforme de staking Ethereum Kiln a bouclé un tour de table de 17 millions de dollars. Le tour de table a été mené par 1kx, avec la participation d'IOSG, Crypto.com, Wintermute Ventures, KXVC et LBank.

"Aujourd'hui, le staking est considéré comme l'une des sources de rendement les plus sûres sur le marché des crypto-monnaies. Dans cette ère complexe, les investisseurs considèrent les entreprises spécialisées dans cette activité comme de véritables guichets automatiques", révèle un investisseur.

En tant que plateforme de mise en jeu Ethereum au niveau de l'entreprise, Kiln permet aux clients institutionnels de mettre en jeu leurs actifs et leur fournit des solutions en marque blanche pour leurs propres clients. Bien qu'il prenne en charge plusieurs blockchains PoS, la plupart des actifs mis en jeu par Kiln se trouvent sur Ethereum, pour une valeur de plus de 3,1 milliards de dollars selon le tableau de bord de Dune Analytics.

Les nouvelles piscines lancées par Kiln atteignent la croissance organique d'une manière différente. En outre, comme le staking sur Ethereum devient plus centralisé au fil du temps en raison de la dilution, les pools Kiln offrent des options de pool de staking diversifiées et robustes afin d'atténuer les risques de centralisation. Il encourage les utilisateurs à diversifier leurs actifs mis en jeu dans différents pools gérés par divers opérateurs de nœuds, ce qui favorise la décentralisation du réseau.

Principaux opérateurs de nœuds sur Ethereum

Alors que le staking est considéré comme l'une des sources de rendement les plus sûres sur le marché des cryptomonnaies, la file d'attente des sorties d'Ethereum a été plus importante que celle des entrées depuis la mise à jour de Shanghai.

Selon un rapport publié par Galssnode à la fin de l'année dernière, de plus en plus de validateurs du pool de mise Ethereum se sont retirés depuis octobre de l'année dernière, atteignant une moyenne de 1 018 validateurs par jour. L'augmentation des retraits de validateurs a entraîné une diminution de l'émission quotidienne d'Ethereum, qui est liée à la quantité d'Ethereum actif dans le pool de mise.

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Mais récemment, avec la montée en puissance de l'histoire du repositionnement et le sentiment de FOMO provoqué par l'anticipation des largages aériens, le LSDFi a de nouveau fait parler de lui. Surfant sur cette vague, Kiln est désormais l'opérateur de nœuds numéro un sur Ethereum. Selon le tableau d'évaluation d'Ethereum rated.network, Kiln Infrastructure gère environ 4 % des ETH mis en jeu, ce qui équivaut à environ 4 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Caractéristiques techniques du four

Comme nous le savons tous, le nombre minimum de jetons requis pour faire fonctionner un nœud de piquetage Ethereum 2.0 est de 32 ETH.

Actuellement, il existe quatre options principales pour le staking sur Ethereum : le staking sur plateforme centralisée (CEX Staking), comme Binance et Coinbase ; le staking sur grand pool, comme Lido et Rocket Pool ; le staking en solo (Solo Staking) ; et le staking en tant que service de staking.

Pour faire simple, il y a deux catégories principales : mettre de côté 32 Ethereum et les miser soi-même, ou s'appuyer sur des plateformes de mise en liquidité qui permettent de miser avec des fonds plus petits et souvent sans exigence d'un minimum d'ETH. Par conséquent, pour les utilisateurs qui détiennent moins de 32 ETH, le service de jalonnement est la seule solution.

En ce qui concerne le LSD, pour les joueurs de crypto-monnaies en général, la participation au LSD est en effet suffisante, mais ils n'ont pas une compréhension approfondie de la logique sous-jacente et de la mise en œuvre de la sécurité de la participation à la mise en jeu. Un grand nombre d'utilisateurs choisissent le LSD, ce qui crée un risque de centralisation dans Ethereum. Il s'agit en fait d'une grande menace pour l'ensemble de l'écosystème Ethereum, et Lido en est un exemple typique.

Le jalonnement en tant que service

La décentralisation devrait être un choix rationnel fait par chaque utilisateur en fonction de ses propres intérêts. Pour répondre aux exigences de sécurité du jalonnement, il existe deux options : le jalonnement en solo et le jalonnement en tant que service. Cependant, la majorité des gens ordinaires n'ont pas les compétences techniques ou les ressources nécessaires pour gérer leurs propres nœuds. Par conséquent, bien que le jalonnement en solo soit l'option la plus décentralisée et qu'il n'implique pas de frais ou de réductions supplémentaires, c'est aussi l'option la plus difficile.

En conséquence, Kiln a mis en place une plateforme complète de jalonnement en tant que service. En termes simples, le SaaS implique que vous fournissiez les fonds (32 ETH), tandis que l'opérateur du nœud fournit l'expertise technique (logiciel et matériel). Les deux parties collaborent au processus de jalonnement.

Cette méthode de mise convient aux utilisateurs disposant de fonds moyens ou importants. Par rapport au DSL, le principal avantage du SaaS est qu'il offre une plus grande sécurité, qu'il exige moins de confiance de la part des tiers, qu'il est moins coûteux et qu'il est potentiellement plus rentable. Cependant, comme le SaaS n'est pas un concept familier pour la plupart des utilisateurs d'Ethereum, même pour les adeptes expérimentés du DeFi, un grand nombre d'utilisateurs potentiels qui auraient pu participer au SaaS sont perdus.。

Pour connaître les avantages spécifiques du SaaS par rapport au LSD en termes de sécurité, de revenus, de coûts et d'opérabilité, veuillez vous référer à "Surprenant et honnête : Ethereum staking as a service - un choix rationnel entre sécurité et revenus".

La plateforme SaaS lancée par Kiln permet aux pools de capitaux de participer au PoS, en permettant aux investisseurs et aux constructeurs de gérer des validateurs et des nœuds de lecture/écriture sur une infrastructure multicloud. Il offre un moyen simple, rapide et sûr de le faire. Kiln permet aux clients de déployer, gérer et surveiller en toute sécurité des validateurs de blockchain sur plusieurs réseaux dans un espace unique, tout en conservant le contrôle de leurs clés privées.

Par le biais du tableau de bord Kiln, Kiln exploite des validateurs sur toutes les principales blockchains PoS, gérant plus de 360 millions de dollars d'enjeux (une augmentation de 4,4 fois par rapport à l'année précédente) dans une infrastructure multi-cloud et multirégionale. Kiln fournit également une suite de produits agnostiques aux validateurs pour le déploiement automatisé, le reporting et la gestion des commissions, simplifiant ainsi les opérations de staking entre les fournisseurs pour les dépositaires, les portefeuilles et les bourses.

Le programme de surveillance du validateur Ethereum, Kiln Dashboard, est développé par l'ingénieur principal de l'équipe,<a href="https://twitter.com/aimxhaisse""> @aimxhaisse . Il s'agit d'un outil Python qui peut se connecter aux nœuds d'exécution et aux nœuds de balise.

Au sein de l'organisation Kiln, les utilisateurs peuvent créer plusieurs comptes, qui agissent comme des dossiers pour les intérêts, et peuvent organiser leurs fonds par client, région, etc. selon leurs besoins. Vous pouvez voir un aperçu des primes AUS et des primes totales pour chaque compte. Vous pouvez également consulter le nombre d'unités de compte (AUS) pour chaque compte et les récompenses totales pour chaque protocole, ainsi que les détails de chaque mise sur le compte.

Kiln utilise un modèle SaaS pour ses services, ses tableaux de bord et ses API. Kiln s'associe à Ledger Live, Crypto.com et Coinbase pour offrir un service de mise en commun qui permet à chaque détenteur d'Ethereum de mettre en jeu n'importe quel montant d'Ethereum, créant ainsi de la valeur dans l'écosystème des actifs numériques. En outre, Coinbase Cloud a intégré la plateforme on-chain de Kiln dans son produit, ce qui permet à Coinbase Cloud d'offrir à ses clients une fonctionnalité de jalonnement partiel d'Ethereum on-chain avec un effort d'ingénierie limité pour l'intégration.

Four à la chaîne

Kiln a déclaré que sa plateforme Kiln On-Chain est la première plateforme de mise en jeu sur chaîne 100% en marque blanche dans l'écosystème Ethereum. Le nouveau pool de mise en Ethereum de la plateforme permet de miser n'importe quel montant en Ethereum et de recevoir des récompenses quotidiennes. Il permet également aux intégrateurs d'intégrer de manière transparente l'accès aux pools de piquetage dans leurs flux de travail, améliorant ainsi l'accessibilité.

Les intégrateurs jouissent d'une autonomie totale et peuvent fixer les frais, personnaliser les jetons de mise en liquidité, sélectionner les opérateurs et fournir une expérience utilisateur personnalisée. Les utilisateurs et les actifs restent sur sa plateforme, tandis que les commissions basées sur des contrats intelligents éliminent les références externes et la facturation hors chaîne. L'ensemble du système fonctionne entièrement par le biais de contrats intelligents, de manière transparente et vérifiable.

En outre, l'introduction du nouveau Kiln Pool, un nouveau pool de mise en jeu d'Ethereum avec une liquidité limitée, présente des défis uniques.

Les premiers participants ont subi une dilution au fur et à mesure que le groupe s'élargissait et ont dû faire face à des files d'attente plus longues pour l'inscription des validateurs. Au cours de la phase de croissance initiale, lorsque les actifs mis en jeu s'accumulent, les récompenses pour les nouveaux validateurs prennent plus de temps à se matérialiser. Il en résulte une suppression du taux de récompense brut (TRB) dilué en raison de la répartition des récompenses et de la valeur du pool sur une base d'utilisateurs plus large.

Le GRR représente le ratio annualisé des récompenses gagnées dans le pool, par rapport au montant total mis en jeu dans le pool. En optant pour une croissance organique plutôt que pour un préfinancement, le lancement initial d'un pool se caractérise par la dilution et la volatilité initiales du GRR. Plus précisément, le GRR sera proche ou égal à 0 % pendant au moins 20 jours après le premier dépôt, car les validateurs initiaux attendent l'activation.

Ainsi, la croissance du pool de jalonnement des fours dépend fortement du soutien et de la participation des intégrateurs et des utilisateurs précoces. Au fur et à mesure que le pool s'agrandit et que les dépôts s'accumulent, le GRR augmentera régulièrement pour atteindre un taux stable qui est généralement cohérent avec le taux de récompense moyen du réseau.

D'autre part, un contrôle excessif par certains services de staking pourrait nuire à la nature résistante à la censure d'Ethereum en raison de la dilution au fil du temps. Kiln Pool fournit une variété d'options puissantes de mise en commun pour réduire les risques de centralisation et encourage les utilisateurs à répartir leurs actifs mis en gage dans différentes mises en commun gérées par différents opérateurs de nœuds, favorisant ainsi la décentralisation du réseau.

Kiln est responsable de la gestion et de l'exploitation du pool sous-jacent, y compris de l'infrastructure et des opérations de validation, tandis que l'intégrateur accordera aux stakers l'accès au pool par l'intermédiaire de sa plateforme. Le pool central est une source de liquidité mondiale dont les agrégateurs détiennent une part en fonction de leurs dépôts et de leurs récompenses.

Kiln On-Chain permet aux intégrateurs de créer des solutions uniques indépendamment des autres solutions construites au-dessus du pool. Par exemple, plusieurs intégrateurs peuvent chacun créer leurs propres jetons de jalonnement liquide personnalisés (ou non) et fixer leurs propres frais, tandis que le pool sous-jacent est exploité et géré par Kiln et son infrastructure de validation.

Kiln On-Chain a également établi un partenariat avec The Graph pour construire un sous-graphe qui fournira des services d'indexation au réseau et aux clients. En exploitant les sous-graphes de Kiln, les utilisateurs sont en mesure d'exécuter une variété de requêtes qui fournissent des données à toute plateforme offrant des services de mise, y compris des informations complètes sur l'état et les paramètres du système. Un système d'événements intuitif stocke les clés d'événements dans un format de notification, ce qui simplifie le développement d'applications frontales. Embarqué, capable de récupérer les données de n'importe quel bloc antérieur, et un puissant module d'agrégation des récompenses qui peut calculer le taux de récompense total et le taux de récompense net, et présenter la récompense totale dans différentes périodes de temps.

L'indexeur de graphiques : Exemple de données fournies par l'application Kiln sur Ledger Live

Financement et équipe

Laszlo Szabo, cofondateur et PDG de Kiln, est également cofondateur de Skill Hunter, une société de recrutement numérique spécialisée dans les carrières technologiques.

Selon Linked, Laszlo Szabo a fondé Skill Hunter en 2015 et Kiln en 2018, et il est toujours impliqué dans les activités des deux entreprises. En outre, Pierrick Vela, un autre cofondateur de Skill Hunter, travaille également pour les deux entreprises.

Laszlo Szabo, PDG de Kiln

Jusqu'à présent, Kiln a réalisé trois tours de financement. Le premier a été un financement de 5 millions de dollars le 20 mai 2022, dirigé par Shana Fisher, associée directrice de Third Kind et partenaire du conseil d'administration d'Andreessen Horowitz (a16z), avec la participation de SV Angel, Blue Yard, Alven, Kima Ventures, et d'autres.

Ensuite, le 28 novembre 2022, l'entreprise a réalisé un tour de table de série A de 17 millions d'euros (environ 17,6 millions de dollars). Blockdaemon et Illuminate Financial ont mené ce cycle de financement, avec la participation de ConsenSys, GSR, LeadBlock Partners, Sparkle Ventures, Alven, Blue Yard Capital et la division de capital-risque de Kraken.

Le dernier tour de table a eu lieu le 18 janvier dernier et a permis de lever 17 millions de dollars. Le tour de table a été mené par 1kx, avec la participation d'IOSG, Crypto.com, Wintermute Ventures, KXVC et LBank. Ce nouveau cycle de financement est une extension du financement de série A de Kiln annoncé en novembre 2022, qui a permis de lever 17,6 millions de dollars.

Kiln aurait levé un total de 35 millions de dollars auprès d'investisseurs depuis son lancement, dont Illuminate Financial, Kraken Ventures, Avon Ventures, Consensys et GSR.

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