Encaminhar o título original: Kernel Ventures: Rollup Summer - O impulso do flywheel iniciado pela ZK Fair

TLDR :

Em apenas alguns dias, a ZK Fair atingiu um Valor Total Bloqueado (TVL) de US$ 120 milhões, atualmente estabilizado em US$ 80 milhões, o que a torna uma das Rollups de crescimento mais rápido. Essa cadeia pública de "três não", sem financiamento, sem formadores de mercado e sem instituições, conseguiu esse crescimento. Este artigo se aprofundará no desenvolvimento da ZK Fair e fornecerá uma análise fundamental da dinâmica do mercado atual de rollups.

1. Plano de fundo do rollup

1.1 Introdução

O Rollup é uma das soluções da Camada 2 que transfere a computação e o armazenamento de transações da rede principal da Ethereum (Camada 1) para a Camada 2 para processamento e compactação. Os dados compactados são então carregados de volta para a rede principal da Ethereum para melhorar o desempenho da Ethereum. O surgimento do Rollup reduziu significativamente as taxas de gás na Camada 2 em comparação com a rede principal, levando a uma economia no consumo de gás, transações por segundo (TPS) mais rápidas e interações de transação mais suaves. Algumas das principais cadeias de rollup que já foram lançadas incluem Arbitrum, Optimism, Base e soluções de rollup da ZK, como Starknet e zkSync, que são amplamente utilizadas no mercado.

1.2 Visão geral dos dados

Comparação de dados de cadeia de rollup, fonte de imagem: Kernel Ventures

Com base nos dados, fica evidente que, atualmente, a OP e a ARB ainda dominam entre as cadeias de Rollup. No entanto, os recém-chegados, como Manta e ZK Fair, conseguiram acumular uma TVL significativa em um curto período. No entanto, em termos de número de protocolos, eles podem precisar de algum tempo para recuperar o atraso. Os protocolos dos Rollups convencionais são bem desenvolvidos e sua infraestrutura é robusta. Enquanto isso, as cadeias emergentes ainda têm espaço para desenvolvimento em termos de expansão do protocolo e melhoria da infraestrutura.

2. Análise de rollup

Classificaremos e apresentaremos algumas cadeias de rollups populares recentemente, bem como cadeias de rollups bem estabelecidas.

2.1 Cadeias de rollup existentes

• ARB

O Arbitrum é uma solução de escalonamento da camada 2 do Ethereum criada pelo Offchain Labs, com base no Optimistic Rollup . Embora as liquidações do Arbitrum ainda ocorram na rede principal da Ethereum, a execução e o armazenamento do contrato ocorrem fora da cadeia, com apenas os dados essenciais da transação sendo enviados à Ethereum. Como resultado, o Arbitrum incorre em taxas de gás significativamente mais baixas em comparação com a rede principal.

• OP

O Optimism foi desenvolvido com base no Optimistic Rollup, utilizando um mecanismo interativo de prova de fraude de rodada única para garantir que os dados sincronizados com a Camada 1 sejam válidos.

• Polígono zkEVM

O Polygon zkEVM é uma solução de escalonamento da camada 2 do Ethereum criada com base no ZK Rollup. Essa solução de expansão do zkEVM utiliza provas ZK para reduzir os custos de transação, aumentar a taxa de transferência e, ao mesmo tempo, manter a segurança da camada 1 da Ethereum.

2.2 Cadeias de rollups emergentes

• Feira ZK

O ZK Fair, como um Rollup, tem vários recursos importantes:

• Criado com base no Polygon CDK, com a camada de disponibilidade de dados (DA) utilizando o Celestia (atualmente mantido por um comitê de dados autônomo) e compatibilidade com EVM.
• Usa o USDC como taxas de gás.
• O token de rollup, ZKF, é 100% distribuído para a comunidade. 75% dos tokens são distribuídos em quatro fases, concluindo a distribuição aos participantes das atividades de consumo de gás em 48 horas. Essencialmente, os participantes se envolvem na venda do mercado primário do token pagando taxas de gás para o sequenciador oficial. A avaliação correspondente do financiamento no mercado primário é de apenas US$ 4 milhões.

Tendências de crescimento da ZK Fair TVL, Fonte de imagem: Kernel Ventures

A ZK Fair experimentou um rápido crescimento na TVL no curto prazo, em parte devido à sua natureza descentralizada. De acordo com as percepções da comunidade, a listagem nas principais bolsas, como Bitget, Kucoin e Gate, resultou do contato da comunidade e dos usuários com as bolsas. Posteriormente, a equipe oficial foi convidada para a integração técnica, tudo iniciado pela comunidade. Projetos como o Izumi Finance on-chain também seguem uma abordagem voltada para a comunidade, com a comunidade assumindo a liderança e a equipe do projeto fornecendo apoio, demonstrando uma forte coesão comunitária.

De acordo com informações da Lumoz, a equipe de desenvolvimento por trás da ZK Fair (antiga Opside), eles têm planos de introduzir cadeias de Rollups temáticas diferentes no futuro. Isso inclui cadeias de Rollup baseadas em tópicos atuais de destaque, como Bitcoin, bem como aquelas focadas em aspectos sociais e derivativos financeiros. As próximas cadeias podem ser lançadas em colaboração com equipes de projeto, assemelhando-se à tendência atual dos conceitos de Camada 3, em que cada Dapp tem sua própria cadeia. Conforme revelado pela equipe, essas cadeias futuras também adotarão o modelo Fair, distribuindo uma parte dos tokens originais aos participantes da cadeia.

• Explosão

A Blast é uma rede Layer2 baseada em Optimistic Rollups e é compatível com a Ethereum. Em apenas 6 dias, o TVL da cadeia ultrapassou US$ 500 milhões, chegando a US$ 600 milhões. Esse aumento dobrou notavelmente o preço do token $Blur.

A Blast originou-se da observação do fundador Pacman de que mais de um bilhão de dólares em fundos no pool de ofertas da Blur estavam essencialmente inativos, sem gerar nenhum retorno. Essa situação prevalece em todas as aplicações de quase todas as cadeias, indicando que esses fundos estão sujeitos à depreciação passiva causada pela inflação. Especificamente, quando os usuários depositam fundos no Blast, o ETH correspondente bloqueado na rede da Camada 1 é utilizado para o staking da rede nativa. As recompensas de staking de ETH ganhas são então automaticamente devolvidas aos usuários na plataforma Blast. Essencialmente, se um usuário tiver 1 ETH em sua conta Blast, ele poderá crescer automaticamente com o tempo.

• Manta

A Manta Network serve como porta de entrada para aplicativos ZK modulares, estabelecendo um novo paradigma para plataformas de contrato inteligente L2, aproveitando o blockchain modular e o zkEVM. Seu objetivo é criar um ecossistema modular para a próxima geração de aplicativos descentralizados (dApps). Atualmente, a Manta Network oferece duas redes.

O foco aqui é o Manta Pacific, um ecossistema modular de L2 baseado no Ethereum. Ele aborda as preocupações com a usabilidade por meio de um projeto de infraestrutura modular, permitindo a integração perfeita do Data Availability (DA) modular e do zkEVM. Desde que se tornou a primeira plataforma integrada à Celestia no Ethereum L2, a Manta Pacific ajudou os usuários a economizar mais de US$ 750.000 em taxas de gás.

• Metis

O Metis está em operação há mais de dois anos, mas a recente introdução de um sequenciador descentralizado o trouxe de volta ao centro das atenções. O Metis é uma solução de camada 2 criada no blockchain Ethereum. Ele é o primeiro a inovar usando um pool de sequenciamento descentralizado (PoS Sequencer Pool) e um híbrido de Optimistic Rollup (OP) e Zero-Knowledge Rollup (ZK) para aumentar a segurança, a sustentabilidade e a descentralização da rede.

No projeto da Metis, os nós sequenciadores iniciais são criados por usuários na lista de permissões, complementados por um mecanismo de staking paralelo. Os usuários podem se tornar novos nós sequenciadores apostando o token nativo $METIS, permitindo que os participantes da rede supervisionem os nós sequenciadores. Isso aumenta a transparência e a credibilidade de todo o sistema.

3. Análise da pilha de tecnologia

3.1 Polygon CDK

O Polygon Chain Development Kit (CDK) é um kit de ferramentas de software modular de código aberto projetado para que os desenvolvedores de blockchain lancem novas cadeias de camada 2 (L2) no Ethereum.

O Polygon CDK utiliza provas de conhecimento zero para compactar transações e aumentar a escalabilidade. Ele prioriza a modularidade, facilitando o projeto flexível de cadeias específicas de aplicativos. Isso permite que os desenvolvedores escolham a máquina virtual, o tipo de sequenciador, o token de gás e a solução de disponibilidade de dados com base em suas necessidades específicas. Ele apresenta:

• Alta modularidade

O Polygon CDK permite que os desenvolvedores personalizem as cadeias L2 de acordo com requisitos específicos, atendendo às necessidades exclusivas de vários aplicativos.

• Disponibilidade de dados

As cadeias construídas usando o CDK terão um Comitê de Disponibilidade de Dados (DAC) dedicado para garantir o acesso confiável aos dados fora da cadeia.

3.2 Celestia DA

A Celestia foi pioneira no conceito de blockchains modulares ao dissociar o blockchain em três camadas: dados, consenso e execução. Em uma blockchain monolítica, essas três camadas são normalmente tratadas por uma única rede. O Celestia se concentra nas camadas de dados e de consenso, permitindo que o L2 delegue a camada de disponibilidade de dados (DA) para reduzir as taxas de gás das transações. Por exemplo, a Manta Pacific já adotou a Celestia como sua camada de disponibilidade de dados e, de acordo com declarações oficiais da Manta Pacific, depois de migrar o DA da Ethereum para a Celestia, os custos diminuíram em 99,81%.

Para obter detalhes técnicos específicos, o senhor pode consultar um artigo anterior da Kernel Ventures: <a href="https://medium.com/@KernelVentures/kernel-ventures-exploring-data-availability-in-comparison-with-traditional-data-layer-design-948d83b6bb1a"> Exploring Data Availability - In Relation to Historical Data Layer Design (os detalhes podem ser fornecidos no artigo mencionado).

3.3 Comparação entre OP e ARB

O otimismo não é a única solução de rollup existente. O Arbitrum também oferece uma solução semelhante e, em termos de funcionalidade e popularidade, é a alternativa mais próxima do Optimism. O Arbitrum permite que os desenvolvedores executem contratos EVM não modificados e transações Ethereum em protocolos da Camada 2, enquanto ainda se beneficiam da segurança da rede da Camada 1 da Ethereum. Nesses aspectos, ele oferece recursos muito semelhantes aos do Optimism.

A principal diferença entre o Optimism e o Arbitrum está no tipo de prova de fraude que eles usam, com o Optimism utilizando provas de fraude de rodada única, enquanto o Arbitrum usa provas de fraude de várias rodadas. As provas de fraude de rodada única do Optimism dependem da Camada 1 para executar todas as transações da Camada 2, garantindo que a verificação da prova de fraude seja instantânea.

Desde seu lançamento, o Arbitrum tem mostrado consistentemente um melhor desempenho em vários dados na Camada 2 em comparação com o Optimism. No entanto, essa tendência começou a mudar gradualmente depois que o Optimism começou a promover a pilha OP. A pilha OP é uma pilha de tecnologia de Camada 2 de código aberto, o que significa que outros projetos que desejam executar a Camada 2 podem usá-la gratuitamente para implementar rapidamente sua própria Camada 2, reduzindo significativamente os custos de desenvolvimento e teste. Os projetos L2 que adotam a pilha OP podem obter segurança e eficiência devido à consistência técnica da arquitetura. Após o lançamento da pilha OP, ela foi adotada inicialmente pela Coinbase e, com o efeito de demonstração da Coinbase, a pilha OP foi adotada por mais projetos, incluindo o opBNB da Binance, o projeto Zora da NFT e outros.

4. Perspectivas futuras

4.1 Lançamento da feira

O modelo de lançamento justo da atual vertical Inscription tem um público amplo, permitindo que investidores de varejo adquiram diretamente tokens originais. Esse também é o motivo pelo qual o Inscription continua popular até hoje. A Feira ZK segue a essência desse modelo, ou seja, um lançamento público. No futuro, mais redes poderão adotar esse modelo, levando a um rápido aumento na TVL.

4.2 Participação de mercado do absorvedor de enrolamento L1

Do ponto de vista da experiência do usuário, o Rollup e o L1 têm pouca diferença substancial. Transações eficientes e taxas baixas geralmente atraem os usuários, pois a maioria deles toma decisões com base na experiência e não em detalhes técnicos. Algumas redes Rollup em rápido crescimento oferecem uma excelente experiência de usuário com velocidades de transação rápidas, proporcionando incentivos substanciais para usuários e desenvolvedores. Com o precedente estabelecido pela ZK Fair, as futuras redes podem continuar a adotar essa abordagem, absorvendo ainda mais a participação de mercado da L1.

4.3 Planos claros & Ecossistema saudável

Nessa narrativa da atual onda de Rollup, projetos como ZK Fair e Blast oferecem incentivos significativos, contribuindo para um ecossistema mais saudável. Isso reduziu grande parte do TVL desnecessário e das atividades sem sentido. Por exemplo, o zkSync está ativo há anos sem distribuição de tokens. Embora ostente uma TVL alta devido à captação substancial de recursos e ao envolvimento contínuo de entusiastas técnicos, há poucos projetos novos, especialmente aqueles com novas narrativas e temas, em execução na cadeia.

4.4 Bens públicos

Na última onda do Rollup, muitas redes introduziram o conceito de compartilhamento de taxas. No caso da ZK Fair, 75% das taxas são distribuídas a todos os apostadores de tokens ZKF e 25% são alocados aos implantadores de dApp. O Blast também aloca taxas para os implantadores de Dapp. Isso permite que muitos desenvolvedores vão além da renda do projeto e dos subsídios do fundo do ecossistema, alavancando a receita do gás para desenvolver mais bens públicos gratuitos.

4.5 Sequenciadores descentralizados

A cobrança de custos na Camada 2 (L2) e o pagamento de custos na Camada 1 (L1) são executados pelo sequenciador L2. Os lucros também são atribuídos ao sequenciador. Atualmente, os sequenciadores OP e ARB são operados pelas respectivas entidades oficiais, e os lucros vão para as tesourarias oficiais.

É provável que o mecanismo para sequenciadores descentralizados opere em uma base de prova de participação (POS). Nesse sistema, os sequenciadores descentralizados precisam apostar os tokens nativos do L2, como ARB ou OP, como garantia. Se eles não cumprirem suas obrigações, a garantia poderá ser cortada. Os usuários regulares podem se apostar como sequenciadores ou usar serviços semelhantes ao serviço de staking do Lido. No último caso, os usuários fornecem tokens de staking e operadores de sequenciadores profissionais e descentralizados executam serviços de sequenciamento e upload. Os Stakers recebem uma parte significativa das taxas de L2 e das recompensas de MEV dos sequenciadores (no mecanismo do Lido, essa porcentagem é de 90%). Esse modelo visa tornar o Rollup mais transparente, descentralizado e confiável.

4.6 Modelo de negócios disruptivo

Quase todas as soluções Layer2 se beneficiam de um modelo de "sublocação". Nesse contexto, "sublocação" refere-se ao aluguel direto de uma propriedade do locador e, em seguida, à sublocação para outros locatários. Da mesma forma, no mundo do blockchain, as cadeias Layer2 geram receita coletando taxas de gás dos usuários (locatários) e, posteriormente, pagando taxas à Layer1 (locadores). Em teoria, as economias de escala são cruciais, pois, desde que um número suficiente de usuários adote a Camada 2, os custos pagos à Camada 1 não se alteram significativamente (a menos que o volume seja enorme, como no caso do OP e do ARB). Portanto, se o volume de transações de uma cadeia não conseguir atender às expectativas em um determinado período, ela poderá estar em uma situação de prejuízo a longo prazo. Esse também é o motivo pelo qual cadeias como a zkSync, conforme mencionado anteriormente, preferem atrair e envolver os usuários ativamente; com uma TVL substancial, elas não se preocupam com a falta de transações de usuários.

No entanto, esse modelo de negócios não é sustentável a longo prazo. Embora o foco tenha sido em cadeias como a zkSync, que tem excelentes condições de financiamento, para cadeias menores, confiar apenas no envolvimento ativo e na retenção de usuários pode não ser tão eficaz. Portanto, o surgimento de projetos "de base" como a ZK Fair, conforme mencionado anteriormente, fornece lições valiosas para outras cadeias. Na busca pela TVL, é essencial considerar a sustentabilidade de longo prazo da TVL, e não apenas se concentrar cegamente em adquiri-la.

5 Resumo

O artigo começa com a ZK Fair alcançando um TVL de US$ 120 milhões em um curto período, usando-o como ponto focal para explorar o cenário do Rollup. Ele abrange participantes estabelecidos, como Arbitrum e Optimism, bem como novos participantes, como ZK Fair, Blast, Manta e Metis.

No aspecto técnico, ele se aprofunda no kit de ferramentas modular do Polygon CDK e no conceito modular do Celestia DA. Ele compara as diferenças entre Optimism e Arbitrum, destaca a possível adoção de um mecanismo de PDV para sequenciadores descentralizados, com o objetivo de tornar o Rollup mais transparente e descentralizado.

Na perspectiva futura, o artigo enfatiza o apelo generalizado do modelo de lançamento justo e o potencial do Rollup para absorver a participação de mercado da L1. Ele destaca a diferença insignificante na experiência do usuário entre o Rollup e o L1, com transações eficientes e taxas baixas que atraem os usuários. A importância dos bens públicos e do conceito de compartilhamento de taxas introduzido pelas cadeias na última onda do Rollup é enfatizada. O artigo conclui abordando a necessidade de se concentrar não apenas na aquisição da TVL, mas também em sua sustentabilidade de longo prazo.

Em essência, essa nova onda de Rollup é caracterizada por novos projetos com tokens, design modular, incentivos generosos, aceleração do negócio inicial e dinâmica de preço do token.

Referência

1. Rollup Summer Reflection: https://www.chaincatcher.com/article/2110635
2. Documentos oficiais da ZK Fair: https://docs.zkfair.io/

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1. Este artigo foi reimpresso de[Kernel Ventures], com o título original 'Kernel Ventures: Rollup Summer - The Flywheel Momentum Kicked Off by ZK Fair', Todos os direitos autorais pertencem ao autor original[Kernel Ventures Stanley]. Se houver objeções a esta reimpressão, entre em contato com a equipe do Gate Learn, que tratará do assunto imediatamente.
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