Encaminhar o Título Original: Como se tornar dinheiro inteligente?

Nota do editor: O principal objetivo deste artigo é explicar que a negociação de mercado não é totalmente controlada pelo "dinheiro inteligente", como dizem algumas teorias populares de negociação, mas sim baseada na interação entre a profundidade do mercado e o fluxo de pedidos. Grandes negociadores evitam custos adicionais de transação escolhendo áreas com liquidez suficiente para executar pedidos. Os negociadores devem focar na estrutura real do mercado e nos movimentos dos participantes, em vez de mistificar demais as operações de mercado.

O seguinte é o conteúdo principal (o conteúdo original foi editado para facilitar a leitura e compreensão):

Se você esteve no espaço de negociação por um tempo, provavelmente percebeu que sempre há uma certa estratégia do tipo 'sabor do mês', em outras palavras, o sistema de negociação que é usado por todos. Além das inúmeras mensagens privadas que recebo no Twitter perguntando sobre conceitos de dinheiro inteligente, você pode ver esses traders de 'SMC' em todos os lugares.

Instagram, Youtube, Twitter e outras redes sociais estão cheias de gráficos hindsight tradingview mostrando timeframes de 1 minuto de negociações que retornam 10-20R (retorno sobre o risco). Escrevi este artigo para esclarecer o que realmente acontece e por que os mercados se movem, porque estou simplesmente cansado de ouvir constantemente essa 'manipulação pelos market makers'.

Idea de estratégia

Primeiro, o que são Conceitos de Dinheiro Inteligente?

A negociação de SMC é uma forma derivada do Insider Circle Trader (ICT). Em termos simples, seu método de negociação é baseado no dinheiro inteligente manipulando constantemente os preços para acionar as ordens de parada dos traders de varejo e criar liquidez no mercado.

ICT chama essas pessoas de "market makers," um termo ao qual voltarei mais tarde.

A principal razão pela qual esses conceitos se tornaram extremamente populares é que eles são 'cool'.

Pessoas ao redor do mundo que entram no mercado e ficam em casa na frente do Metatrader 4, perdendo dinheiro, veem essas palavras como 'dinheiro inteligente' e 'manipulação' e de repente sentem que não são mais traders varejistas, e agora entendem completamente como os mercados financeiros funcionam, pois conseguem ver por trás da cortina das práticas sombrias que acontecem todos os dias.

A verdade é que os conceitos de "TIC" funcionam, mas a razão pela qual eles funcionam é muito mais chata.

A coisa muito popular que os traders de TIC e SMC fazem é renomear e complicar demais as coisas para parecerem mais atraentes, fazendo você pensar que agora tem essas informações internas que estão escondidas de todos os outros.

Se você estiver indo dar uma olhada nissovídeopor Chris Lori, que tem mais de dez anos e Chris Lori é uma das pessoas de quem a ICT aprendeu, você pode ter uma ideia de onde todas essas coisas vêm.

Ao longo dos anos, esses conceitos se espalharam para outros mercados, como o cripto, e mais uma vez, eles ainda são amplamente baseados nessa ideia de manipulação e formadores de mercado. Vou deixar você ser o juiz e apenas fazer uma pergunta a si mesmo: você acha que alguém está sentado dentro do banco e passando o dia todo observando um gráfico de 1 minuto de USD/CHF ou alguma criptomoeda, e a única coisa que eles fazem é parar os traders varejistas.

Não é preciso ser um gênio para perceber o quão burro isso soa. Mas como eu disse, esses conceitos funcionam; os mercados frequentemente negociam acima/abaixo das máximas/mínimas anteriores e revertem a partir daí; os mercados retornam ao "bloco de ordens" e continuam em direção à direção desejada.

Vamos dar uma olhada em por que isso acontece.

Expectativas Realistas

Antes de analisarmos a estratégia em si, você precisa entender alguns conceitos fundamentais e por que a maioria das pessoas que compartilham a negociação “SMC” online não ganha dinheiro no mercado real.

Além disso, vale ressaltar que isso é estritamente uma coisa de “Traders da SMC”, pois eu estava pesquisando para este artigo, passei por um pouco do conteúdo de ICTs e ele nunca realmente promove esse tipo de negociação, também encontrei alguns de seus vídeos de gerenciamento de risco e há um pouco de conselhos sólidos apresentados neles.

Então, por que você não consegue fazer 10R em cada trade como todos os outros no Instagram?

Se você é relativamente novo na negociação, o R representa 1 unidade do seu risco.

Se você vir alguém online falando sobre uma negociação 3R, isso significa que eles ganharam três vezes mais do que o risco; em outras palavras, se eles arriscaram $1000, eles ganharam $3000.

Um conceito muito simples que tenho certeza de que a maioria de vocês conhece bem, foi discutido muitas vezes online e também neste site; se você quiser um pouco mais de detalhes, certifique-se de ler o gestão de riscoartigo.

O problema com a maioria dos traders SMC que você vê online é que eles sempre tendem a postar negociações com apenas algumas poucas ticks de stop-loss e recompensas enormes.

A explicação mais simples para o motivo pelo qual negociar a 10R é irrealista é se assumirmos por um momento que seja.

Negociar em um gráfico de 1 minuto oferece uma quantidade justa de oportunidades de negociação durante o dia; digamos que você monitore 2-3 mercados e haverá pelo menos duas negociações por dia na maioria dos dias.

Usando essa lógica, há aproximadamente 250 dias de negociação em um ano, então vamos dizer que você fará 500 negociações durante todo o ano. Cada negociação tem uma proporção de recompensa para risco de 10:1, e você está certo em 50% dos casos.

Começando com uma conta de 10.000 euros, você faria um lucro de 13 dígitos no final do ano, e agora você é o homem mais rico do mundo, parabéns.

Um dos argumentos que vi online é que essas negociações de alto retorno têm uma taxa de vitória muito baixa, em torno de 20-30%, mas como o R:R é tão grande, ainda é uma estratégia lucrativa.

Mesma estratégia de R: R de 10:1 com apenas uma taxa de vitória de 20% é de fato lucrativa a longo prazo, mas se você der uma olhada no fundo, verá que uma das curvas patrimoniais teve 38 perdas seguidas.

Pense por um minuto se você seria capaz de sentar na frente do computador e sofrer 38 derrotas consecutivas sem ficar irritado e violar algumas regras que causariam um dano ainda maior.

Se executarmos a simulação pela última vez, olhando para uma estratégia com uma taxa de vitória de 50% e uma razão de risco para recompensa de 2,5, que é muito mais realista, você pode ver que ainda tem a chance de experimentar 13 perdas seguidas.

Mesmo assim, pode ser extremamente difícil de aceitar, mas se você construir um histórico sólido e tiver convicção em seu sistema, será muito mais fácil sobreviver do que ficar em perdas prolongadas esperando acertar um grande prêmio que retornará 10 vezes o seu risco.

Mas tudo bem, no final do dia, é sua escolha se você quer focar em construir sua curva de capital lentamente mas constantemente ou tentar acertar um home run com cada negociação.

Se você negociar em prazos menores, como um gráfico de 1 minuto ou gráficos de ticks, você usará um tamanho de posição bastante grande com um stop-loss muito apertado.

Esta é uma configuração bastante comum que você verá os traders da SMC adotarem; o mercado ultrapassou a resistência para "capturar a liquidez" e quebrou a estrutura para baixo depois disso.

A ideia de negociação é vender a última vela de 1 minuto antes da queda com um objetivo de baixas abaixo.

Neste exemplo, a negociação não deu certo neste caso, o que é completamente normal, nem todas as negociações serão vencedoras, mas precisamos analisar mais a fundo o gerenciamento de riscos dessa configuração para entender o problema.

Eu sei que a maioria de vocês negocia com tamanhos de conta menores, mas é claro, todos querem 'fazer sucesso' um dia e negociar com muito dinheiro; por causa disso, para este caso, vamos supor que você esteja negociando com uma conta de $100.000 e arrisque 1% nessa negociação.

Como seu stop-loss é de apenas $27 ou 0,13% do seu valor de entrada, você precisa vender bastante BTC para que esse movimento de $27 valha $1000; para ser mais específico, você precisa de aproximadamente $750.000 ou 37BTC.

Para demonstrar isso com um pouco de combinação, você vende 37BTC a $20.287, o que equivale a $750.619. Se o BTC for contra você a um preço de $20.314, os mesmos 37 BTC agora valem $751.618, o que significa que você deve à exchange $1.000 porque pegou emprestado para vender o Bitcoin.

É claro, todo esse processo é automatizado e, se você tiver uma ordem de parada em $20.314, a exchange fechará automaticamente sua posição, e você perderá esses $1.000, e poderá prosseguir para a próxima negociação, ou não?

Como você pode ver, este é um gráfico de pegada para lhe dar uma quebra extremamente simplificada dos números à esquerda mostrando vendas e os números à direita mostrando compras.

Mais informações sobre pegada podem ser encontradas nesteartigo.

Uma das coisas que você provavelmente ouviu falar em negociações é que para cada vendedor, deve haver um comprador e vice-versa. Bem, se você vendeu 750 mil reais em BTC e quer sair da posição, precisa encontrar alguém que compre de você.

No gráfico acima, a linha vermelha representa o stop loss que você colocou na exchange, mas a linha azul acima mostra onde você realisticamente sairia, já que o mercado precisa preencher esses 37 BTC primeiro. Isso é comumente conhecido como slippage e, nesse caso, você seria deslizado em aproximadamente $10.

Isso é bastante, se sua perda de parada original foi inferior a $30, no geral, isso resultaria em uma perda adicional de 0,3% ($300) sem comissões. Como você pode ver deste exemplo, se você negocia em prazos extremamente baixos, seu risco de 1% raramente é apenas 1%, especialmente quando você negocia com uma conta maior.

E este exemplo foi usado em um dia normal de negociação; as coisas podem ficar muito piores durante notícias de alto impacto, quando os formadores de mercado retiram a liquidez antes do evento.

Eu cobri isso no vídeo abaixo.Link do vídeo

Negociar em um período de tempo de 1 minuto não é irrealista, é mais do que bom na maioria das situações se você negociar em mercados líquidos, mas você ainda precisa estar ciente da liquidez disponível, dos spreads e comissões. É irrealista almejar negociações de 10R com cada configuração que você fizer e agir como se fosse uma negociação normal.

Mesmo que você conseguisse encontrar uma estratégia que fizesse 10 negociações de 10R com uma taxa de vitória de 20%, mais cedo ou mais tarde, você enfrentaria uma sequência prolongada de perdas que você não seria capaz de suportar, especialmente se estivesse negociando com mais dinheiro.

Negociar por si só é estressante e requer muita dedicação; não há motivo para tornar as coisas mais difíceis e tentar acertar em cheio em cada negociação se você sabe que são configurações de baixa probabilidade. O dinheiro nas negociações é feito a longo prazo, não com uma única negociação de sorte.

Market Making

A ideia de toda a estratégia depende muito da 'manipulação' causada pelos market-makers.

A vantagem geral existe porque os market makers são essa entidade maligna que fica o dia todo movimentando o mercado e ativando stop-losses de varejo. Na realidade, esse não é o trabalho dos market makers. Os market makers estão criando um mercado, não de forma manipuladora, mas fornecendo liquidez.

Se você olhar para a profundidade de mercado de qualquer ticker, você verá o tamanho cotado na oferta e na oferta.

Porque as profundidades de mercado para mercados populares como Bitcoin, E-mini S&P500, Nasdaq, Ouro, Petróleo ou Moedas são bem povoadas muitas vezes graças aos formadores de mercado, na maioria dos casos, você não terá problemas para entrar e sair das negociações muito rapidamente.

O gráfico acima mostra a profundidade de mercado do Euro Stoxx 50, um mercado popular negociado na bolsa de valores Eurex.

Você pode ver que atualmente, em 3516, existem 464 contratos para comprar e em 3517, existem 455 contratos para vender.

Você tem duas opções se quiser entrar no mercado com uma posição longa.

1. Compra de mercado: isso resultaria em atravessar o spread, e você estaria em uma negociação imediatamente com uma perda de um tick, entrando em 3517 enquanto o mercado opera em 3516.

2. Ordem Limitada: Você pode colocar uma ordem limitada em 3516, mas sua ordem, digamos neste caso 1 lote, seria colocada toda a fila para trás; portanto, o número mostraria 467 na oferta, e você estaria esperando para ser preenchido.

Se estiver negociando apenas um lote, este spread de um tick vem a 10 Euros para este mercado; isso é algo que muitos traders de varejo frequentemente ignoram e apenas usam ordens de mercado, pois querem estar imediatamente em posições; é aí que os formadores de mercado entram.

Fazer mercado é o que é conhecido como uma estratégia delta-neutra, em outras palavras, os market makers não se importam com a direção do mercado, mas estão apenas interessados em fornecer liquidez em lances e ofertas e ganhar dinheiro através da coleta do spread.

Porque se eu usasse a ordem de mercado a 3516 e fosse preenchido a 3517, haveria alguém do lado oposto que acabou de entrar na venda a descoberto, o que imediatamente resultou em 1 tick de lucro.

A imagem acima mostra uma visão muito simplificada da criação de mercado.

Neste caso, o formador de mercado vende um lote para o comprador a US$ 11, coletando um spread de tick, mas agora ele / ela mantém o estoque de 1 lote curto.

Como mencionei, a criação de mercado é uma estratégia delta-neutra. Portanto, os formadores de mercado não querem manter uma posição no ativo subjacente, então agora eles têm que comprar 1 lote a $9 para se livrarem de sua posição vendida e mais uma vez coletar esse lucro da diferença.

É claro que, no mundo real, os mercados podem se mover muito rapidamente em um curto período de tempo, então os formadores de mercado podem acabar acumulando mais estoque longo / curto do que realmente desejam e precisam gerenciá-lo adequadamente.

A criação de mercado é atualmente frequentemente feita de forma algorítmica, e há muitas empresas focadas exclusivamente na criação de mercado.

É claro que a manipulação ocorre nos mercados financeiros. Por exemplo, no mercado Forex, alguns corretores ampliam o spread, enquanto no mercado de criptomoedas, muitas operações dependem de “informações internas”, que é semelhante ao mercado de ações.

Também há muitos casos de manipulação no Forex em que os negociadores estavam antecipando ordens de clientes, mas tudo isso é um tipo diferente de manipulação em comparação ao que os traders de ICT/SMC acreditam que alguém constantemente executando stops diariamente.

Liquidez e Fluxo de Ordens

Orderflow

Em relação à ICT e SMC, as palavras liquidez e fluxo de pedidos são bastante utilizadas.

Em primeiro lugar, a estratégia é puramente baseada na ação do preço. Os traders SMC não utilizam nenhum dado de nível 2 ou outras ferramentas de fluxo de ordens além da ação pura do preço; quando você os vê falando sobre o "fluxo de ordens", eles se referem apenas ao fluxo do mercado ou direção geral da tendência.

Isso não é o que o fluxo de ordens é, pode estar no dicionário de um trader de ICT/SMC, mas no geral, o "verdadeiro" fluxo de ordens volta para o DOM (Livro de Ordens Profundo) que eu mostrei a você antes.

Orderflow estuda a relação entre ordens limite (Liquidez) e ordens de mercado. É a forma mais bruta do preço que você pode observar no mercado.

O objetivo deste artigo não é explicar a relação única entre as ordens limitadas e as ordens de mercado; eu fiz isso em um artigo sobreNegociação de fluxo de pedidos.

Para fins deste artigo, você deve entender que o fluxo de pedidos é a visão mais ampliada do mercado e existem várias ferramentas como o DOM, Pegada, Tempo e Vendas, entre outros, que ajudam os traders a extrair informações importantes do fluxo de pedidos.

Liquidez

O conceito de liquidez desempenha um papel fundamental na negociação de ICT/SMC.

As áreas de liquidez são encontradas abaixo e acima de linhas horizontais/diagonais.

Eles são áreas onde os traders de varejo colocam suas ordens de parada e muitas vezes são capturados pelo “dinheiro inteligente.”

Mais uma vez, por que esses movimentos acontecem é muito mais entediante do que dar créditos a alguma força oculta.

Tudo se resume ao fluxo de pedidos e a forma como os participantes do mercado interagem em determinados níveis.

Claro, quanto mais simples, melhor; se você negociar usando Ondas de Elliot, Caixas de Gann ou alguma outra estratégia altamente subjetiva, será difícil encontrar níveis onde haja muita interação.

Mas para aqueles que usam linhas horizontais ou diagonais simples, ou até mesmo algo como médias móveis populares (50,100,200), você verá que há interação nesses níveis.

Todos os mercados financeiros funcionam em um leilão de duas vias, o que significa que para cada comprador deve haver um vendedor e vice-versa. Se o mercado atinge algo como um nível horizontal de S/R (suporte/resistência), geralmente desencadeia dois tipos de eventos.

Claro, existem paradas sendo acionadas, mas em muitos casos, também há traders e algoritmos que tentam forçar a continuação além do nível.

Se você der uma olhada no exemplo acima no gráfico EUR/USD, uma vez que o preço quebrou abaixo da linha de suporte, ele acionou ordens de stop das posições longas; essas ordens de stop são ordens de venda. Além disso, também há novas ordens de venda chegando ao mercado daqueles que tentam negociar a continuação da tendência.

Uma vez que para cada comprador, deve haver um vendedor (e vice-versa), essa pressão de venda agressiva cria um ambiente perfeito para grandes players entrarem em posições longas.

Como você pode ver acima, este é um gráfico de pegada do EUR/USD (contrato futuro 6E) onde você pode ver muito claramente essa dinâmica muito claramente.

A atividade de venda (incluindo paradas e um influxo de novas ordens) aumenta significativamente quando os preços caem abaixo das mínimas, mas uma vez que o mercado atinge suas mínimas, grandes compradores entram repentinamente e começam a preencher suas ordens longas.

Por que isso acontece exatamente lá?

Voltemos ao exemplo do Euro Stoxx sobre DOM de negociação. Se você usar uma ordem de mercado, estará cruzando um spread e, instantaneamente, estará em um prejuízo de 1 tick. Negociar um contrato nesses futuros do Euro o colocaria em uma perda de $6,25, que é um tick deste produto.

Não é grande coisa se você negociar apenas 1-2 contratos, mas e se você quiser comprar 100, 500 ou 1000?

Como você pode ver no rastro, há um comprador que preencheu 130 contratos a um preço; se ele negociar no local desfavorável onde a liquidez é baixa, eles podem acabar com várias reduções de ticks apenas pelo spread; isso facilmente pode equivaler a mais de $1.000.

Mas se forem inteligentes e fizerem negócios em áreas com muita participação, eles podem preencher seus pedidos sem qualquer deslizamento.

Uma vez que os vendedores percebem que seus novos shorts estão sendo absorvidos por compradores maiores e o preço simplesmente não está caindo, eles começam a cobrir suas posições, o que mais uma vez transformará suas vendas em compras, e os preços subirão.

De uma perspectiva de fluxo de ordens, cada situação é diferente, às vezes há uma grande ordem de limite descansando abaixo/acima do nível; este é um sinal de novos participantes querendo entrar, não de stops, pois você não pode ver ordens de stop no DOM; este é um equívoco comum entre traders iniciantes.

Esses mapas de calor são frequentemente a ferramenta de escolha de muitos traders mais novos, e eles acham que são todas uma ferramenta definitiva a ser usada.

Eu não acho isso pessoalmente, pois há muitos casos em que compradores ou vendedores colocam ordens falsas no DOM, que são ordens que eles não desejam preencher, mas apenas criam confusão.

Quando o preço começa a chegar a uma grande ordem de descanso, muitos traders menores começam a comprar antecipadamente, apenas para verem ser retirados no último segundo e o mercado avançar rapidamente, já que o spoofer estava preenchendo a ordem oposta o tempo todo. Eu abordei isso com mais detalhes no artigo sobre Microestrutura de Mercado, que é uma boa fonte para entender mais sobre essas dinâmicas de mercado.

A questão fundamental é que pensar que os mercados apenas sondam níveis horizontais/verticais nos resultados da corrida de paragem do dinheiro inteligente para os traders de varejo é mais do que bobo.

Há muito mais acontecendo nestes níveis, e na verdade, as paradas acionadas com muita frequência desempenham a menor parte.

Se você decidir investir mais tempo analisando o fluxo de pedidos, começará a vê-lo por si mesmo; para isso, você pode participar do Tradingriot Bootcamp, onde todas as técnicas são explicadas com o processo detalhado de execução do trade.

AMD/Poder de três

Um dos padrões populares que tenho observado ser frequentemente compartilhado online é chamado de Poder de três ou AMD (acumulação, manipulação, distribuição).

Originalmente, isso tem sido apresentado como um "fakeout" em pares de forex principais durante a abertura de Londres aos extremos do intervalo asiático, mas pode ser aplicado a diferentes intervalos de tempo.

Este é um ótimo padrão e pode ser observado com frequência, pois o preço tende a se mover para o lado menos líquido do mercado para ver como seria a participação, mas mais uma vez, eu não procuraria manipulação maligna por trás disso.

Como nos exemplos anteriores, os mercados negociam sob a máxima/mínima anterior e aumentam a participação à medida que tanto as ordens stop são acionadas quanto novos participantes entram. Uma das características do padrão é a rápida reação a partir da mínima, que tem características de reversão em V, em outras palavras, não há aceitação do preço nos novos níveis. Isso pode ser um sinal de uma 'falsa ruptura' e possível reversão.

Mais uma vez algo que podemos encontrar uma explicação lógica apenas olhando para o fluxo de ordens e participação nos pontos baixos.

Outro conceito extremamente popular são os blocos de ordem, esses retângulos mágicos que são usados na continuação da tendência e, uma vez que o preço os atinge, ele simplesmente rebate.

Ao longo dos anos, essas coisas recebem muitos nomes e explicações diferentes.

A ideia principal na terminologia ICT/SMC é que essas áreas são usadas pelo dinheiro inteligente para preencher suas ordens. Para ser justo, isso não está tão longe da verdade, mas mais uma vez, há toda essa linguagem de dinheiro inteligente/trader de varejo para fazer as coisas parecerem muito mais misteriosas do que deveriam ser.

Como já mencionado, os grandes traders não podem executar suas posições de um lado para o outro; eles precisam fazê-lo em áreas benéficas com liquidez suficiente para evitar custos adicionais.

Se você der uma olhada no exemplo acima, a imagem que você deseja vender 1000 lotes neste GBPUSD. Você faria isso em uma caixa vermelha onde o preço está caindo e não há muitos compradores dispostos a comprar, ou faria isso na caixa verde onde o preço está subindo e você tem contraparte suficiente para preencher seus pedidos?

Claro, a caixa verde faz muito mais sentido.

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