Pengantar

Dalam sistem keuangan global, industri reasuransi memainkan peran penting. Bertindak sebagai "asuransi bagi perusahaan asuransi", reasuransi memberikan perusahaan asuransi sarana diversifikasi risiko, memastikan stabilitas seluruh sektor. Namun, pasar reasuransi tradisional telah lama dirundung oleh kompleksitas yang tinggi, transparansi yang rendah, dan hambatan masuk yang signifikan, menghambat pengembangannya lebih lanjut.

Dengan munculnya teknologi blockchain dan konsep Web3, sektor fintech menyaksikan peluang baru untuk transformasi. Desentralisasi, transparansi, dan ketidakbisaan untuk diubah dari blockchain telah membuka kemungkinan inovasi di berbagai industri, termasuk asuransi. Dalam konteks ini, Re.xyz muncul dengan tujuan merevolusi industri reasuransi tradisional melalui teknologi blockchain.

Artikel ini akan membahas latar belakang, mekanisme operasional, arsitektur teknis, dan nilai serta potensi Re.xyz di industri reasuransi. Selain itu, kita akan mengkaji tantangan yang mungkin dihadapi Re.xyz, termasuk masalah regulasi, teknologi, dan adopsi pasar.

Mengapa Industri Reasuransi Membutuhkan Teknologi Blockchain?

Reasuransi berfungsi sebagai alat manajemen risiko yang penting bagi perusahaan asuransi, memainkan peran yang tak tergantikan dalam perekonomian global. Namun, industri reasuransi tradisional menghadapi beberapa tantangan kunci:

Transparansi rendah
Kontrak reasuransi sering melibatkan istilah dan kondisi yang kompleks dengan sedikit standarisasi, sehingga sulit bagi pihak-pihak untuk mengakses informasi yang akurat dan komprehensif dengan tepat waktu. Kurangnya transparansi ini meningkatkan biaya kepercayaan dan menghambat efisiensi pasar.

Ineffisiensi
Transaksi reasuransi umumnya melibatkan beberapa perantara, termasuk broker, penjamin, dan perusahaan reasuransi. Para perantara ini meningkatkan biaya transaksi dan memperpanjang waktu pemrosesan. Selain itu, proses manual rentan terhadap kesalahan manusia.

Hambatan tinggi untuk masuk
Karena kompleksitas dan spesialisasi pasar reasuransi, perusahaan asuransi kecil dan menengah serta penyedia modal baru menghadapi kesulitan untuk masuk. Biaya awal yang tinggi dan persyaratan regulasi yang ketat membatasi persaingan dan inovasi di pasar.

Konsentrasi risiko
Risiko di pasar reasuransi tradisional seringkali terkonsentrasi. Dalam kejadian bencana besar, konsentrasi ini dapat menyebabkan kerugian yang signifikan, mengancam stabilitas seluruh industri.

Industri reasuransi berada pada saat penting dari transformasi. Model operasi tradisional tidak lagi memenuhi tuntutan pasar keuangan modern untuk efisiensi, transparansi, dan keamanan. Teknologi Blockchain menawarkan pandangan baru dan alat untuk industri reasuransi, dengan potensi untuk mengatasi tantangan yang telah lama ada dan meningkatkan sektor:

Desentralisasi dan transparansi
Teknologi buku besar terdistribusi Blockchain memastikan berbagi data dan transparansi, memungkinkan semua peserta untuk melihat catatan transaksi, mengurangi asimetri informasi dan biaya kepercayaan.

Otomatisasi dengan kontrak pintar
Kontrak pintar dapat menjalankan kondisi yang telah ditentukan secara otomatis tanpa campur tangan manusia, mengurangi kesalahan manusia dan keterlibatan perantara sambil meningkatkan efisiensi transaksi.

Menurunkan hambatan untuk masuk
Platform blockchain memungkinkan perusahaan asuransi kecil dan menengah serta penyedia modal baru untuk langsung berpartisipasi dalam pasar reasuransi, mengurangi biaya awal dan mendorong keragaman dan persaingan pasar.

Diversifikasi risiko
Blockchain memfasilitasi distribusi risiko yang lebih efektif kepada penyedia modal global, mengurangi konsentrasi risiko dan meningkatkan ketahanan industri terhadap peristiwa besar.

Munculnya dan Pengembangan Re.xyz

Didirikan pada tahun 2022 dan berpusat di Amerika Serikat, Re.xyz bertujuan untuk mengubah pasar reasuransi global melalui teknologi blockchain dan prinsip-prinsip Web3. Re.xyz berupaya untuk membangun platform reasuransi terdesentralisasi yang menghubungkan penyedia modal, perusahaan asuransi, reinsurer, dan regulator, untuk meningkatkan efisiensi dan transparansi di seluruh industri.

Karn Saroya adalah salah satu pendiri dan CEO Re.xyz. Lulusan MIT, Karn sebelumnya mendirikan Cover, platform insurtech yang didukung oleh modal ventura yang berfokus pada digitalisasi dan model langsung ke konsumen untuk produk asuransi pribadi dan komersial. Dia juga pernah menjadi konsultan manajemen di divisi layanan keuangan Oliver Wyman, bekerja pada berbagai proyek optimisasi strategis dan operasional.

Dengan hampir satu dekade pengalaman di sektor insurtech, Karn Saroya telah berdedikasi untuk mendorong inovasi teknologi di industri asuransi tradisional. Sepanjang kariernya, ia mengidentifikasi isu-isu kritis dalam industri reasuransi, seperti biaya tinggi, proses yang tidak transparan, dan hambatan masuk. Mengakui potensi transformatif teknologi blockchain, ia berusaha untuk mengatasi tantangan ini dan membawa inovasi ke pasar.

Sumber: Situs Resmi

Sejak awal berdirinya, Re.xyz telah berhasil mengamankan beberapa putaran pendanaan, mencerminkan kepercayaan investor terhadap model bisnis dan potensi perusahaan.

Pada akhir 2022, Re.xyz menyelesaikan putaran pendanaan awal sebesar $14 juta dengan partisipasi dari perusahaan modal ventura terkemuka, termasuk Tribe Capital, Framework, dan Electric Capital.

Pada Mei 2024, Re.xyz mengumumkan penyelesaian putaran pendanaan ventura senilai $7 juta, dipimpin oleh Electric Capital. Dana tersebut akan digunakan untuk mengembangkan teknologi platformnya, memperluas tim, dan mendorong ekspansi pasar. Pada bulan yang sama, Re.xyz meluncurkan dana reasuransi ter-tokenisasi di jaringan blockchain Avalanche dan menerima komitmen pendanaan senilai $15 juta dari Nexus Mutual.

Sumber: Situs Resmi

Dengan dukungan modal ventura, Re.xyz telah memperluas operasinya ke berbagai sektor, termasuk namun tidak terbatas pada asuransi properti, asuransi penerbangan, asuransi otomotif, dan asuransi tanggung jawab profesional. Menurut informasi publik, per 1 Juni 2024, total aset Re.xyz mencapai sekitar $41 juta, dengan aset bersih sekitar $21 juta.

Visi dan Peserta Ekosistem Re.xyz

Re.xyz adalah platform reasuransi berbasis blockchain yang inovatif yang dirancang untuk mengubah pasar reasuransi tradisional melalui desentralisasi. Tujuan inti adalah:

Menyesuaikan modal dengan risiko pengembalian
Re.xyz menyediakan saluran langsung bagi investor untuk berpartisipasi dalam pasar reasuransi sambil menawarkan solusi diversifikasi risiko yang efisien bagi perusahaan asuransi.

Meningkatkan efisiensi dan transparansi
Dengan memanfaatkan blockchain dan kontrak pintar, Re.xyz mengotomatisasi dan memastikan transparansi dalam proses transaksi, mengurangi biaya operasional dan biaya kepercayaan.

Mendorong inovasi pasar
Melalui ekosistem terbuka, Re.xyz menarik lebih banyak peserta, mendorong inovasi produk dan layanan reasuransi.

Ekosistem platform Re.xyz terdiri dari empat peserta inti, masing-masing memainkan peran penting dalam operasi platform:

Penyedia Risiko (Coverholders)
Ini termasuk perusahaan asuransi dan agen umum manajemen (MGAs) yang menjamin bisnis asuransi primer dan membutuhkan reasuransi untuk mendiversifikasi paparan risiko mereka.
Penyedia risiko mengunggah risiko asuransi yang mereka tanggung ke platform Re.xyz dan berinteraksi dengan para pendukung reasuransi potensial, seperti sindikat dan penyedia likuiditas.

Distributor (Sindikat)
Terdiri dari perusahaan penanggung ulang profesional atau penyedia likuiditas awal, mereka memiliki keahlian dalam penilaian risiko dan penetapan harga. \
Distributor mengevaluasi risiko proyek yang diajukan oleh penyedia risiko, menetapkan syarat reasuransi, termasuk premi, batas risiko, dan durasi, dan mempublikasikan niat underwriting di platform.

Penyedia Likuiditas (Anggota)
Termasuk investor institusional dan investor perorangan yang memenuhi syarat, penyedia likuiditas mendukung proyek reasuransi dengan menyediakan pendanaan.
Penyedia likuiditas memilih untuk berpartisipasi dalam proyek reasuransi tertentu berdasarkan preferensi risiko dan strategi investasi mereka, menyediakan modal dan menghasilkan pendapatan premi asuransi yang sesuai.

Auditor dan Tata Kelola (Auditor)
Para peserta ini bertanggung jawab dalam melakukan audit, pengawasan, dan pengelolaan platform, terlibat dalam pengelolaan platform melalui token staking.
Para pemeriksa dan peserta tata kelola mengawasi transaksi dan aktivitas di platform, memastikan transparansi dan kepatuhan, bertindak sebagai penjaga dan pengambil keputusan.

Proses projek yang umum di Re.xyz adalah sebagai berikut:

Pengajuan dan Publikasi Proyek
Penyedia risiko (Coverholders) mengunggah informasi terperinci tentang risiko yang memerlukan asuransi ulang ke platform, termasuk jenis risiko (seperti properti, tanggung jawab, dll.), paparan dan jumlah pembayaran potensial, data kerugian historis, laporan analisis risiko, dan syarat dan ketentuan asuransi ulang yang diinginkan.

Penilaian dan Distribusi Risiko
Distributor (Syndicate) menerima proyek risiko yang diajukan, melakukan penilaian risiko profesional, termasuk penetapan harga (menentukan premi reasuransi yang tepat berdasarkan penilaian risiko) dan menentukan persyaratan (mendraft persyaratan dan ketentuan spesifik untuk kontrak reasuransi, seperti batas cakupan, durasi, dan nilai potongan). Distributor kemudian menerbitkan niat underwriting di platform untuk penyedia likuiditas untuk ditinjau.

Pengumpulan Modal dan Partisipasi
Penyedia likuiditas (Anggota) menelusuri proyek reasuransi yang tersedia di platform dan memilih proyek untuk berpartisipasi berdasarkan preferensi investasi dan toleransi risiko mereka.
Komitmen Modal: Penyedia likuiditas berkomitmen untuk menyediakan modal pada proyek reasuransi tertentu melalui platform.
Penitipan Modal: Semua dana yang diamanahkan ditempatkan di rekening trust yang diatur melalui perjanjian trust Regulasi 114, memastikan keamanan dan kepatuhan dana.

Pengimplementasian dan Pelaksanaan Kontrak Pintar
Setelah pengumpulan modal untuk proyek reasuransi selesai, kontrak pintar diterapkan di blockchain untuk:
Klausul kontrak kunci: Semua syarat dan ketentuan kontrak reasuransi dienkripsi ke dalam kontrak pintar, memastikan bahwa mereka tidak dapat diubah.
Eksekusi otomatis: Ketika terjadi peristiwa yang memenuhi kondisi kontrak, kontrak pintar secara otomatis melakukan pembayaran atau distribusi keuntungan.

Manajemen Peristiwa Risiko dan Pembayaran
Platform secara terus-menerus memantau risiko yang terkait dengan proyek reasuransi dan, bila diperlukan, mengambil data terbaru dari sumber data eksternal (seperti orakel).
Ketika terjadi peristiwa risiko yang memenuhi kondisi pembayaran, kontrak pintar secara otomatis memicu proses pembayaran.

Pembayaran ditransfer dari rekening kustodian ke penyedia risiko, memastikan kompensasi tepat waktu dan akurat.

Distribusi Keuntungan dan Penyelesaian
Penyedia risiko membayar premi reasuransi sesuai yang disepakati, dan pendapatan premi disimpan ke dalam akun penitipan.
Setelah dikurangi biaya yang diperlukan, pendapatan premi didistribusikan sesuai dengan rasio kontribusi penyedia likuiditas, dengan kontrak pintar secara otomatis mengeksekusi penyelesaian. Penyedia likuiditas dapat menarik atau menginvestasikan kembali pendapatan mereka sesuai dengan aturan platform.

Pemerintahan dan Audit Platform
Auditor dan peserta tata kelola terus-menerus memantau operasi platform, memastikan transparansi dan kepatuhan dari semua transaksi.
Platform ini juga memperkenalkan mekanisme upgrade, di mana peserta dapat memasang token untuk terlibat dalam tata kelola, mengusulkan dan memilih upgrade dan optimasi protokol, sehingga memastikan peningkatan kontinu dari platform.

Arsitektur Teknis dan Jaminan Kepatuhan Re.xyz

Platform Re.xyz dibangun di atas teknologi Blockchain, memanfaatkan fitur kontrak pintar dan desentralisasi untuk memungkinkan transaksi reasuransi yang efisien dan aman. Arsitektur inti Re.xyz adalah sebagai berikut:

Infrastruktur Blockchain Avalanche
Re.xyz telah memilih jaringan blockchain Avalanche karena throughput yang tinggi, laten rendah, dan skalabilitasnya, membuatnya ideal untuk menangani volume besar transaksi keuangan kompleks.

Sistem Kontrak Pintar
Semua perjanjian reasuransi dieksekusi melalui kontrak pintar, memastikan penegakan otomatis dari syarat kontrak, transparansi, dan ketidakbisaan diubah.

Mekanisme Tokenisasi
Re.xyz memperkenalkan model token, yang mewakili saham dalam proyek reasuransi, yang memfasilitasi partisipasi penyedia likuiditas dalam investasi dan distribusi keuntungan.

Melalui fitur-fitur ini, Re.xyz mencapai pencocokan risiko-imbal hasil yang efisien, kedalaman partisipasi global, dan peningkatan transparansi serta verifikasi kepercayaan. Selain itu, Re.xyz telah menerapkan serangkaian langkah keamanan dan pengaturan kepatuhan untuk memastikan keamanan informasi pengguna dan transaksi serta kepatuhan regulasi di berbagai wilayah. Ini termasuk, namun tidak terbatas pada:

Verifikasi Identitas dan KYC/AML
Semua peserta harus melengkapi verifikasi identitas dan pemeriksaan kepatuhan sebelum bergabung dengan platform, sesuai dengan peraturan Anti-Money Laundering (AML) dan Know Your Customer (KYC).

Kerangka Keamanan Dana
Re.xyz menggunakan perjanjian trust Regulasi 114, memastikan semua dana disimpan dalam akun trust yang diatur, mencegah penyalahgunaan dana dan risiko paparan.

Privasi dan Keamanan Data
Data transaksi dan informasi pribadi dienkripsi untuk melindungi privasi peserta dan keamanan data.

Kepatuhan Hukum
Re.xyz beroperasi di beberapa yurisdiksi, mematuhi hukum, peraturan, dan persyaratan regulasi lokal.

Analisis Nilai dari Re.xyz

Tidak diragukan lagi bahwa Re.xyz, dengan menggunakan teknologi blockchain dan kontrak pintar, telah membawa inovasi ke dalam industri reasuransi tradisional. Platform terdesentralisasi ini telah meningkatkan transparansi dan efisiensi transaksi sambil mengurangi biaya operasional. Re.xyz memberikan akses langsung kepada investor ke pasar reasuransi, meruntuhkan hambatan masuk pasar reasuransi tradisional, dan menggalakkan aliran modal yang beragam. Model baru ini diharapkan dapat meningkatkan ketahanan risiko secara keseluruhan dalam industri ini dan meningkatkan diversifikasi risiko.

Namun, Re.xyz menghadapi ketidakpastian dalam lingkungan regulasi. Regulasi aset Blockchain dan cryptocurrency belum sepenuhnya disatukan secara global, yang dapat mempengaruhi operasi bisnisnya. Selain itu, risiko teknis tidak dapat diabaikan; kerentanan dalam kontrak pintar dan masalah keamanan siber dapat menyebabkan kerugian finansial dan krisis kepercayaan. Penerimaan pasar juga merupakan tantangan signifikan, karena perusahaan asuransi tradisional dan investor mungkin berhati-hati terhadap teknologi baru dan membutuhkan waktu untuk membangun kepercayaan dan pengakuan.

Keberhasilan masa depan Re.xyz tergantung pada upaya berkelanjutan dalam teknologi dan kepatuhan. Kerja sama aktif dengan badan regulasi untuk memastikan kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang relevan akan membantu mengurangi risiko regulasi. Inovasi teknologi berkelanjutan dan jaminan keamanan, yang meningkatkan keandalan platform dan kepercayaan pengguna, juga merupakan kunci. Selain itu, memperkuat pendidikan pasar dan meningkatkan pemahaman dan penerimaan industri terhadap teknologi blockchain akan membantu memperluas pengaruh pasar dan mencapai perkembangan jangka panjang.

Kesimpulan

Inovasi dalam industri reasuransi sangat mendesak, karena model operasional tradisional tidak lagi dapat memenuhi tuntutan pasar keuangan modern terhadap efisiensi, transparansi, dan keamanan. Re.xyz memanfaatkan teknologi blockchain dan Web3 untuk membawa solusi baru untuk sektor reasuransi.

Melalui platform terdesentralisasi, Re.xyz mengurangi biaya transaksi, meningkatkan efisiensi, dan membuka pintu bagi lebih banyak modal dan peserta, mempromosikan diversifikasi dan persaingan pasar. Pada saat yang sama, transparansi dan ketidakbisaan blockchain meningkatkan kepercayaan dalam transaksi, berkontribusi pada perkembangan sehat seluruh industri.

Namun, Re.xyz juga menghadapi banyak tantangan, termasuk ketidakpastian regulasi, risiko teknis, dan penerimaan pasar. Untuk berhasil di pasar yang kompetitif, Re.xyz perlu terus berinovasi, memperkuat kerjasama dengan lembaga regulasi, secara aktif terlibat dalam pendidikan pasar, dan menetapkan standar industri.

Secara keseluruhan, Re.xyz mewakili arah masa depan industri reasuransi. Dengan terus majunya teknologi blockchain dan teknologi keuangan, kami memiliki alasan untuk percaya bahwa perusahaan inovatif seperti Re.xyz akan memimpin industri ini menuju puncak baru dan menciptakan nilai yang lebih besar.

Harap dicatat bahwa berinvestasi di pasar cryptocurrency sangat fluktuatif dan berisiko tinggi. Sebelum membuat keputusan investasi apapun, pastikan penelitian yang mendalam dilakukan dan penilaian didasarkan pada toleransi risiko Anda sendiri. Artikel ini tidak merupakan saran keuangan, dan investasi harus diapproach dengan hati-hati.