1. Projeto de Fundo da Rede Pi e Marcos da Mainnet

A Pi Network é o primeiro projeto de blockchain público a implementar mineração descentralizada por meio de terminais móveis, com o objetivo de reduzir a barreira de entrada para criptomoedas. De acordo com o white paper, seu objetivo principal é construir um ecossistema financeiro inclusivo por meio de fissão social e um mecanismo de consenso de baixa energia. Em 23 de fevereiro de 2025, o desempenho de mercado do token da Pi Network, o PI, aumentou constantemente, com o preço atual em $1.1931. Nas últimas 24 horas, o PI foi negociado na faixa de $0.68 a $1.77, com um volume de negociação de 439.22M PI, indicando forte atividade e volatilidade no mercado.

Origem:negociação à vista da Gate.io

Dados-chave (a partir de 23/02/2025)

Origem:Rede Pi - AiCoin

2. Reação do Mercado da Rede Pi e Fluxo de Capital

Com o lançamento oficial da Pi Network Mainnet e a melhoria gradual de seu ecossistema, o fluxo de capital do mercado mostrou reações diferentes de investidores de varejo e contas de baleias, refletindo o atratividade de mercado e potencial gradualmente estabelecidos da Pi Coin no ambiente Mainnet.

A seguir está uma análise atualizada dos fluxos de capital:

Visão geral do fluxo de fundos:

Nas últimas 24 horas, as entradas na rede Pi vieram principalmente de investidores individuais, representando 49,95% do total de entradas, ou $733,48M. Ao mesmo tempo, a entrada de fundos na conta do investidor institucional, embora relativamente pequena, representando apenas 0,22% do total de entradas, totalizou $3,2M, indicando um foco moderado em investidores de grande porte.

Fluxo de fundos de investidores de varejo e de contas de baleias:

• Influxo de capital de varejo: A participação ativa de investidores de varejo indica o sucesso da Mainnet da Pi Coin em atrair usuários comuns, negociadores e pequenos investidores. Com o lançamento da Mainnet e a flutuação dos preços dos tokens, a participação no mercado de varejo aumentou significativamente, injetando nova vitalidade no ecossistema da Pi Coin.
• Entradas e saídas de dinheiro de baleias: Embora as contas de baleias tenham um baixo percentual de fluxos de dinheiro, eles ainda estão de olho nelas nas fases iniciais da Mainnet. A participação moderada de investidores tão grandes pode ter trazido mais liquidez de mercado estável para a Moeda Pi.

Análise detalhada dos fluxos de capital:

• Entrada líquida de baleias: $286.64 mil

• Entrada líquida de varejo: $4.67M

• Saídas:

• Saída de baleia: $319.18K

• Saídas de varejo: $728.8M

Análise de grandes pedidos e pequenos pedidos:

• Entradas em grande quantidade: $305.2 mil, saídas de $319.18 mil, sugerindo que grandes investidores estão fazendo ajustes em seus ativos, possivelmente avaliando o potencial de longo prazo da mainnet.
• Pequena entrada de pedidos: $733.48M, esses dados refletem a alta participação do mercado varejista, especialmente diante das flutuações de preço da Moeda Pi, atraindo um grande número de pequenos investidores para entrar.

Origem:Rede Pi - AiCoin

3. As Implicações do Fluxo de Capital para o Layout do Ecossistema da Rede Pi

Os dados de fluxo de fundos nesta seção indicam que, com o lançamento da Mainnet da Pi Coin, seu ecossistema atraiu a participação ativa de um grande número de investidores de varejo, especialmente mostrando um desempenho excepcional em aplicações DApp e envolvimento da comunidade. A entrada de fundos no mercado de varejo e a atividade de mercado aumentada refletem que a arquitetura da Mainnet da Rede Pi está criando valor para uma base de usuários mais ampla, especialmente impulsionada por aplicativos descentralizados (DApps) e plataformas de negociação.

Do ponto de vista da captura de valor, a entrada de fundos de investidores de varejo não é apenas um reconhecimento do valor de mercado da Pi Coin, mas também fornece grande motivação e demanda de mercado para desenvolvedores e DApps no ecossistema. Essa demanda impulsionará o surgimento de mais projetos e aplicativos inovadores, estabelecendo uma base sólida para o desenvolvimento de longo prazo da Pi Network.

4. Arquitetura de tecnologia da rede Pi e rede de nós

A Pi Network adota uma versão otimizada do SCP (Protocolo de Consenso Estelar), combinado com o mecanismo do Círculo de Segurança para aprimorar a descentralização. Até fevereiro de 2025, mais de 10.000 nós comunitários foram implantados globalmente, com a região da Ásia representando 42%. A fórmula de recompensa do nó inclui taxa de online, abertura de porta e contribuição da CPU, incentivando a operação estável de longo prazo da rede.

Desafios da Operação de Nó:

• Custos de operação e manutenção: Os nós de usuários regulares precisam manter uma alta taxa on-line (>90%) continuamente para receber recompensas completas
• Risco de segurança: As portas abertas (31400-31409) podem enfrentar ataques DDoS

Origem:White Paper | PI Network

5. Layout e cenas populares da ecologia da Rede Pi

O Navegador Pi integrou mais de 200 DApps, abrangendo os seguintes três cenários:

Lógica de captura de valor

• Recompensa de bloqueio: Os usuários podem receber até 2x de bônus de mineração ao bloquear PI. Atualmente, 4,78 bilhões de PI estão em estado bloqueado (correspondendo a 75% da circulação total).
• Recompensa de Uso: Usuários que utilizam DApps por mais de 30 minutos diários aumentarão a eficiência de mineração em 15%-40%.

6. Desempenho do Mercado da Rede Pi e Previsão de Preço

Após a Mainnet entrar em funcionamento, o preço do PI flutuou drasticamente, com uma variação de 1.110% de 20 de fevereiro a 22 de fevereiro, refletindo a divergência do mercado sobre o valor a longo prazo. Os dados do contrato perpétuo da Gate.io mostram que a relação de posições longas/curtas é mantida na faixa de 1,2-1,5, e a negociação alavancada está ativa.

Fonte: Modelo de previsão de preço de IA

Resumo

Desde que a mainnet da Pi Network entrou em operação em 20 de fevereiro de 2025, ela tem experimentado flutuações significativas no mercado, demonstrando forte atenção do mercado ao seu valor a longo prazo. O lançamento da mainnet marca a transição da Pi Network de uma fase simples de experimentação de mineração para uma fase completa de layout ecológico, atraindo a participação de um grande número de investidores de varejo, ao mesmo tempo em que enfrenta intervenção moderada de contas de baleias. O ecossistema DApp da Pi Network está se desdobrando gradualmente, com aplicativos em vários campos entrando no mercado, incluindo finanças de pagamento, entretenimento social e metaverso de jogos.

No entanto, a rede Pi Network enfrenta alguns desafios-chave. Em primeiro lugar, como equilibrar a descentralização técnica e a experiência do usuário, especialmente o alto custo e os altos requisitos online dos usuários comuns para executar nós, pode se tornar um gargalo para sua expansão. Em segundo lugar, a correspondência da liberação de tokens com a demanda de mercado ainda precisa de atenção, especialmente porque haverá um grande número de Pi Coin desbloqueados em 2025, e como garantir que esses tokens sejam consumidos de forma eficaz no mercado é crucial. Além disso, a Pi Network também enfrenta o desafio da conformidade localizada na governança global, especialmente no mercado asiático, onde sua forte base de usuários ainda precisa enfrentar diferentes políticas regulatórias em diferentes países.

Se a Rede Pi conseguir continuar a atrair desenvolvedores e promover a aplicação generalizada de pagamentos de alta frequência, cenários sociais e de jogos, sua estratégia 'mobile-first' pode se tornar um caso-chave para a adoção em larga escala do Web3. No entanto, a sustentabilidade a longo prazo do modelo econômico do token ainda precisa de atenção especial, especialmente em relação à pressão inflacionária e à aceitação de mercado que podem ser enfrentadas entre 2025 e 2026.