No mercado altamente volátil de criptomoedas, as moedas estáveis oferecem aos usuários uma maneira relativamente segura de armazenar valor mantendo uma ancoragem à moeda fiduciária. No entanto, as moedas estáveis tradicionais sozinhas não podem mais atender à crescente demanda por valorização do capital e renda passiva. Para lidar com isso, mais projetos estão integrando mecanismos de geração de rendimento às moedas estáveis, com o objetivo de fornecer aos usuários retornos adicionais enquanto garantem a estabilidade de preço.

Noon faz parte desta nova onda. Projetado para geração inteligente de rendimento e distribuição justa, Noon se posiciona como uma moeda estável inovadora no ecossistema Web3 que equilibra estabilidade com potencial de ganho. Ao alavancar alocação inteligente de capital e um modelo de governança justo, Noon busca redefinir como o valor financeiro é distribuído. Sua moeda estável principal, USN, está vinculada 1:1 ao dólar dos EUA e apresenta um derivativo de staking, sUSN. Os usuários podem criar USN colateralizando USDT ou USDC, enquanto manter sUSN permite que eles ganhem rendimentos gerados pelo protocolo. Atualmente, Noon está ativo na Ethereum, Sophon e ZKsync, com planos de expansão para outras blockchains em breve.

sUSN: O Ativo Principal para Geração de Rendimento

USN é a base do protocolo Noon - uma moeda estável vinculada 1:1 ao dólar dos EUA. Os usuários podem criar USN depositando USDT ou USDC. Embora o USN em si não gere retornos diretamente, ele serve como o ativo base para geração futura de rendimentos. Graças ao seu mecanismo de criação e resgate, o USN mantém alta liquidez, permitindo que os usuários o negociem livremente no mercado. Durante a fase beta pública, os detentores de USN podem acumular pontos, que posteriormente podem conceder a eles uma parcela na distribuição dos tokens de governança NOON.

Quando os usuários apostam seus USN em uma piscina de apostas designada, eles recebem uma quantidade equivalente de sUSN. Esse processo de aposta transforma essencialmente seus ativos em elegibilidade para ganhos de rendimento. O sistema integrado de rebalanceamento inteligente da Noon então aloca os USN na piscina de apostas para um conjunto de estratégias predefinidas de baixo risco e neutras em relação ao mercado. À medida que essas estratégias geram "rendimentos nativos", o protocolo automaticamente cunha e deposita USN adicionais na piscina de apostas, aumentando gradualmente o valor representado por cada sUSN. Esse mecanismo permite que os detentores de sUSN se beneficiem do crescimento composto sem mexer em seu principal, garantindo uma valorização constante dos ativos por meio de estratégias inteligentes de rendimento.

Um Novo Modelo para Rendimento Inteligente e Distribuição Justa

A inovação central da Noon está em seu mecanismo de estratégia dinâmica, que aloca inteligentemente capital em várias estratégias delta-neutral (neutras em relação ao mercado) para equilibrar risco e retorno. A carteira de estratégias inicial inclui arbitragem de taxas de juros e investimentos em tesouraria tokenizada. A arbitragem de taxas de juros captura retornos cíclicos de taxas de financiamento por meio de hedge entre contratos à vista e perpétuos, enquanto os investimentos em tesouraria tokenizada dependem de ativos de tesouraria de baixo risco e renda fixa para fornecer retornos base estáveis. O sistema otimiza automaticamente as ponderações das estratégias com base em dados de mercado em tempo real, como condições de taxas de juros e níveis de taxas de financiamento, para maximizar os retornos em diferentes condições de mercado. A operação deste sistema depende de múltiplos mecanismos de monitoramento de dados e feedback em tempo real, garantindo que o processo de alocação de ativos permaneça seguro e eficiente, proporcionando aos usuários da plataforma uma experiência de retorno estável ao longo do ciclo.

Sob uma perspectiva de arquitetura técnica, o Noon foi profundamente projetado em torno da segurança, liquidez e flexibilidade estratégica. Seu sistema de rebalanceamento dinâmico monitora continuamente o desempenho da estratégia e os indicadores de risco de mercado, alternando automaticamente para a combinação de estratégias ótima para mitigar o risco de falha de estratégia única. Além disso, o Noon estabeleceu um fundo de seguro que aloca 10% dos lucros para amortecer perdas potenciais, ao mesmo tempo que prioriza solicitações de resgate rápidas para atender às necessidades de liquidez dos usuários. O framework de governança descentralizada, envolvendo operadores de nós e validadores, aprimora a transparência do protocolo e a resistência à manipulação.

Quanto à distribuição de rendimentos, o Noon adota uma abordagem altamente orientada para o usuário em seu modelo de divisão de receitas e governança. Seu mecanismo de alocação de receitas é relativamente transparente e justo: 80% dos rendimentos da estratégia são diretamente distribuídos para os detentores de sUSN, 10% é injetado no fundo de seguro, os retornos excedentes são alocados para os detentores de tokens de governança apostados (sNOON), e os 10% restantes cobrem os custos operacionais do protocolo. O objetivo a longo prazo é reduzir as taxas operacionais por meio de economias de escala e devolver o excedente aos usuários.

Para a distribuição do token de governança (NOON), o Noon segue um design estritamente anti-especulativo. 65% dos tokens são alocados para participantes de longo prazo ao longo de mais de oito anos, garantindo uma profunda ligação dos direitos de governança com os interesses dos usuários. 15% dos tokens são armazenados em um fundo fiduciário para apoiar incentivos e liquidez do ecossistema, enquanto 20% é alocado para a equipe com um período de bloqueio de sete anos (cláusula de um ano + liberação linear de seis anos) para evitar comportamentos de arbitragem de curto prazo. Além disso, o Noon rejeita explicitamente o envolvimento de capital externo (como VCs e investidores-anjo) para evitar o risco de venda de tokens de governança, garantindo a maximização dos benefícios dos usuários.

Noon visa uma ampla gama de usuários, incluindo aqueles com preferências de baixo risco e aqueles que buscam altos retornos. Para os usuários de baixo risco, o Noon oferece geração de renda estável através do sUSN, para que os usuários possam obter lucros sem precisar gerenciá-lo ativamente. Para os usuários de alto risco, a liquidez de USN/sUSN permite negociações alavancadas, empréstimos e outras atividades geradoras de rendimento dentro do ecossistema DeFi. Além disso, os dados de reserva do protocolo agora são atualizados em tempo real, garantindo transparência e verificabilidade. O Noon enfatiza que não pode alterar ou acessar esses dados antes de serem tornados públicos, garantindo a integridade do processo de verificação.

Em 27 de janeiro, a Noon lançou sua testnet para avaliar ainda mais a implantação de USN e sUSN, dando a uma base de usuários mais ampla a chance de se envolver. O protocolo planeja lançar totalmente tokens de governança no segundo trimestre. A longo prazo, a estratégia da Noon inclui expandir sua biblioteca de estratégias, integrar-se aos principais protocolos DeFi e otimizar continuamente por meio da governança da comunidade.

No geral, a Noon está trilhando um caminho único no mercado de stablecoins por meio da inovação e do design cuidadoso. Seu mecanismo de estratégia inteligente e modelo de distribuição focado no usuário visam lidar com questões como a volatilidade dos rendimentos das stablecoins e a governança centralizada. Com a prova de solvência em vigor, e se puder executar com sucesso seus planos estratégicos e aumentar suas parcerias de ecossistema, a Noon pode se tornar uma "moeda âncora inteligente" essencial no blockchain, promovendo a inclusão financeira e a eficiência do mercado. O sucesso do projeto no longo prazo dependerá de quão sustentáveis são suas estratégias, da força de sua comunidade e de sua capacidade de se adaptar aos riscos do mercado.

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