TL;DR

• Como a primeira camada 2 a se concentrar no desenvolvimento da arena LSD, a Metis rompeu as limitações que outras redes de camada 2 não conseguem alcançar. Seu exclusivo pool de sequenciadores descentralizados criou demandas de piquetagem, tornando o LSD o canal mais conveniente e de alto rendimento para a participação da comunidade na construção descentralizada.
• Como um componente crucial da rede do mecanismo de Proof-of-Stake (POS) da Ethereum, o LSD tem desempenhado um papel muito positivo na redução do limite de comprometimento da rede, melhorando a segurança da rede e mantendo os preços das moedas, estimulando a liquidez dos ativos e outros derivados da ecologia Defi.
• Para desenvolver vigorosamente a trilha de staking de liquidez, a Metis iniciou vários programas de incentivo ao ecossistema, como o MetisLSB, que oferece ao protocolo LSD um rendimento anual de mineração de 20%, muito superior aos parcos 4,25% da Ethereum e de outras redes.
• Protocolos emergentes, como ENKI e Artemis, propuseram iniciativas comunitárias, com sua economia de tokens e atividades futuras do ecossistema servindo como critérios cruciais para os primeiros lançamentos aéreos, merecendo atenção.

1. Metis LSD

1.1 Por que LSD?

1) Reduzir o limite alto da estaca tradicional

O LSD, abreviação de Liquid Staking Derivatives, surgiu como um conceito com a mudança dos mecanismos de Proof-of-Work (POW) para Proof-of-Stake (POS) na rede Ethereum após a atualização de Paris. Em uma rede baseada em POS, os nós precisam apostar uma determinada quantidade de tokens para participar da rede, ganhando recompensas de bloco e incentivos de aposta. No entanto, para os usuários comuns, a participação em piquetagem pública pode ser um desafio.

Normalmente, as cadeias públicas exigem uma quantidade significativa de fundos, como a exigência da Ethereum de 32 $ETH para executar um nó, o que leva a uma alta barreira de entrada. Períodos prolongados de staking podem ser impraticáveis para investidores de varejo devido ao aprisionamento de capital, resultando em ineficiências. Além disso, o staking envolve requisitos técnicos e de hardware, o que o torna menos fácil de usar.

Com a atualização de Xangai (Shapella) no Ethereum, a introdução de retiradas de staking marcou o início da LSDfi. O LSD não apenas fornece um fluxo alternativo de receita de tokens para usuários regulares, mas também libera liquidez para ativos apostados. Essa inovação deu origem a vários protocolos, como LSDfi, Restaking e outros, contribuindo para o rápido crescimento e a ampla participação no ecossistema DeFi.

A Metis, como uma solução de Camada 2, incorpora de forma inovadora o mecanismo de PDV em seu pool de sequenciadores, criando uma demanda por staking $METIS. Ao descentralizar a segurança do consenso tradicionalmente mantida pelo staking de nós e ao se aventurar no desenvolvimento do LSD, a Metis dá um passo fundamental para alcançar a descentralização.

A Metis se posiciona como uma rede de camada 2 verdadeiramente descentralizada na Ethereum, com foco principal em sequenciadores descentralizados. Ao redirecionar a renda cinza, como o MEV, de volta para a comunidade, a Metis pretende se tornar uma rede transparente e fácil de usar. O artigo se aprofunda na tecnologia descentralizada da Metis, enfatizando seu pool de sequenciadores descentralizados como um componente essencial.

O Metis introduz vários sequenciadores no pool de sequenciadores, concedendo a cada sequenciador em tickets o direito de visualizar e processar o conteúdo do pool de transações. Isso impede que um único sequenciador manipule o sistema de forma maliciosa. Para participar da rede, os nós devem apostar o token nativo $METIS, com os nós sequenciadores exigindo uma aposta mínima de 20.000 $METIS (aproximadamente US$ 2,4 milhões). No entanto, uma vez envolvidos na produção de blocos de transação, os sequenciadores recebem renda de gás e incentivos adicionais de staking de $METIS. Os blocos são transmitidos aleatoriamente com base na participação de staking do nó.

Além disso, tornar-se um sequenciador Metis não apenas permite que os participantes desfrutem de recompensas de rede e de staking, mas também se alinha ao plano EDF iniciado pela equipe Metis. Esse plano aloca 3 milhões dos 4,6 milhões de dólares do METIS para alcançar a descentralização dos sequenciadores. O compromisso com os sequenciadores descentralizados é evidente na dedicação da Metis. No entanto, os usuários regulares enfrentam um limite de apostas assustador de até US$ 2,4 milhões, o que gera hesitação.

O LSD oferece um canal para que os usuários se envolvam em staking com um investimento mínimo, reduzindo significativamente a barreira de entrada.

2) Aprimoramento da segurança da rede e manutenção do valor do token

Por que o piqueteamento deve ser orientado para a comunidade? Para cadeias públicas baseadas no mecanismo Proof-of-Stake (POS), a segurança da rede depende muito da descentralização do staking de nós.

Se os ativos apostados estiverem concentrados nas mãos de poucos nós, eles terão poder suficiente para manipular a rede, o que representa riscos de centralização. Por outro lado, com um conjunto diversificado de participantes de piquetagem, a influência de nós individuais diminui, aumentando o custo de possíveis ações maliciosas, já que atacar a rede exigiria o controle de mais nós.

Embora tenha havido uma retirada de curto prazo de uma quantidade significativa de $ETH apostados após a atualização do Ethereum Shanghai, a quantidade total de ETH apostada apresentou um crescimento considerável a longo prazo. Os usuários transferiram os fundos retirados para os protocolos LSD, permitindo o staking enquanto desfrutavam da liquidez e flexibilidade dos ativos. Isso, por sua vez, contribuiu para o aumento da taxa de staking da Ethereum, mantendo o consenso da rede e, assim, aumentando a segurança e a estabilidade.

A introdução do LSD permite que o staking de rede da Ethereum envolva mais usuários individuais, tornando a rede Ethereum mais segura à medida que mais tokens participam do staking. Ao mesmo tempo, o staking reduz a liquidez do mercado de $ETH, controlando a oferta para manter ou aumentar o valor do token.

3) Melhorar a eficiência do capital & Promover o ecossistema DeFi

O LSD, como um componente crucial do Ethereum, atualmente ostenta um valor total bloqueado (TVL) de US$ 37,96 bilhões, constituindo 35% do TVL total do Ethereum. Os principais protocolos, como Lido e Rocketpool, fornecem staking de liquidez multifuncional de alto padrão, impulsionando o desenvolvimento de outros LSDfi, Re-Staking, DVT e outros caminhos de nicho.

O ecossistema bem estabelecido de staking de liquidez torna os ativos de $ETH mais divisíveis na negociação, estimulando novas possibilidades no ecossistema DeFi. Por exemplo, os usuários podem utilizar ainda mais os tokens obtidos por meio de staking em empréstimos, criação de mercado, agricultura e outros cenários, melhorando significativamente a eficiência do capital inicialmente bloqueado.

O LSD atrai mais usuários e capital para o ecossistema DeFi, fornecendo liquidez e produtos financeiros inovadores, estimulando assim o crescimento econômico em todo o ecossistema.

Concluindo, o desenvolvimento do LSD é fundamental para as redes baseadas em mecanismos de POS. Ele representa uma etapa essencial para manter o consenso da rede e facilitar a circulação do capital do ecossistema. A Metis, por sua vez, oferece planos de incentivo ricos e abrangentes para estimular o staking de liquidez nesse ecossistema.

1.2 Programa de incentivo ao ecossistema

1.2.1 MetisLSB

Em 8 de fevereiro, a Metis lançou o programa LSB (Liquid Staking Blitz), com foco em impulsionar a Metis a se tornar o primeiro Rollup com um sequenciador descentralizado, compartilhando a receita do sequenciador com a comunidade.

A iniciativa envolve a extração de 3 milhões de dólares do MetisEDF, o fundo de desenvolvimento do ecossistema, para acelerar a implantação e o desenvolvimento do protocolo LSD. Os protocolos selecionados terão o direito de formar pares com os nós do Sequencer e receberão um incentivo de 20% da Taxa de Recompensa de Mineração (MRR) no primeiro ano.

Como mencionado anteriormente, tornar-se um sequenciador Metis permite que os participantes recebam renda de gás do processamento de transações e incentivos adicionais de staking de $METIS quando envolvidos na produção de blocos de transações. O protocolo LSD, ao obter tokens da comunidade, também tem o direito, como uma entidade individual, de formar pares com nós sequenciadores e receber uma taxa de recompensa de mineração de 20%.

Em comparação com outras redes baseadas em mecanismos de POS, a Ethereum oferece uma taxa de incentivo de staking de apenas 4,25%, a Solana, de 7,25%, e a Celestia, de 14,8%. No ecossistema Ethereum, além da recente API3, a Metis tem a maior taxa de recompensa, superior a 10%.

O Metis LSB integra a mineração de sequenciadores e o fundo ecológico para oferecer incentivos de receita para produtos LSD, ampliando os benefícios do staking de liquidez. Essa estratégia não apenas atrai mais usuários para participar de implementações descentralizadas, mas também facilita a expansão dos ativos da rede ao ativar a circulação.

1.2.2 MetisEDF &Journey

Em 6 de dezembro, a Metis apresentou um plano de incentivo de US$ 5 milhões, o #MetisJourney, para o espaço DeFi, a fim de incentivar e atrair mais implantações de DApps relacionadas.

Em 18 de dezembro, a Metis lançou o #MetisEDF (Fundo de Desenvolvimento do Ecossistema), alocando os 4,6 milhões de $METIS (avaliados em $5,5 bilhões) do fundo ecológico para a implementação de sequenciadores descentralizados, concessões de DApps, incentivos de mineração de construção de DApp, incentivos de liquidez e outras atividades de desenvolvimento do ecossistema.

Ele alocou especificamente 3 milhões de $METIS da EDF para a mineração de sequenciadores para garantir a funcionalidade e a descentralização da rede. Os US$ 1,6 milhão restantes da METIS são alocados para atrair mais implementações do protocolo LSD, incluindo empréstimos, stablecoins, CDPs e outros desenvolvimentos do ecossistema.

Em 16 de fevereiro, foi confirmado que 250.000 $METIS seriam extraídos da EDF como o Grant Pool para 2024, sendo que 23.000 já foram reivindicados.

Fonte: https://www.metis.io/grants

Até o momento, a Metis já forneceu bilhões de dólares como planos de incentivo, oferecendo um novo impulso que combina novos ativos, produtos e plataformas, fornecendo um suporte robusto para o desenvolvimento descentralizado e a liquidez de ativos da rede.

A votação da proposta da comunidade para o protocolo LSD está aberta no momento. Em conjunto com o programa LSB, podemos antecipar a participação nesses protocolos eleitos, permitindo que os usuários desfrutem de altas recompensas de mineração. Então, quais protocolos específicos estão envolvidos?

2. Protocolo Alfa

2.1 ENKI

2.1.1 Introdução

O ENKI é o primeiro projeto de LSD implementado no Metis, com o objetivo de simplificar a participação no processo de staking do Metis Sequencer Node. Ele permite que os usuários ganhem recompensas sem lidar com as complexidades técnicas da execução de um nó do Sequencer. O ENKI pode ser visto como uma ponte que conecta os usuários comuns ao Metis Sequencer Node, permitindo que eles ganhem várias recompensas.

Aqui está o fluxo de trabalho:

• Etapa 1: converter para $eMETIS - Os usuários convertem seus $METIS mantidos em $eMETIS no Enki (por meio do Minter).
• Etapa 2: Stake $eMETIS - Stake $eMETIS para obter $seMETIS como prova de participação ativa no processo de ganho.
• Etapa 3: Acumular ganhos - Com o tempo, o $seMETIS acumulado acumula ganhos, refletindo o desempenho do ecossistema do Metis Sequencer Node.
• Etapa 4: Receber recompensas - As recompensas são distribuídas a cada 7 dias, sendo que 70% dos ganhos de $eMETIS são imediatamente convertidos em $seMETIS e os 30% restantes entram na fase de aquisição de direitos. Os usuários precisam apostar $ENKI para desbloquear essa parte dos ganhos dentro de um ano.
• Etapa 5: reivindicar recompensas - Os usuários podem converter $seMETIS em $eMETIS no ENKI e, em seguida, converter $eMETIS em $METIS em mercados secundários, como o Netswap.

Esse processo permite que os usuários com uma quantidade menor de $METIS participem do staking, eliminando a necessidade de conhecimento técnico e configurações iniciais extensas, oferecendo a mais usuários a oportunidade de participar do staking e ganhar recompensas.

2.1.2 Tokenomics

1) Distribuição de tokens

O token nativo do protocolo ENKI é $ENKI, com um fornecimento total esperado de 10 milhões. Os detentores de tokens $ENKI podem participar do staking e fornecer direitos potenciais de governança e outros benefícios dentro do ecossistema.

A distribuição inicial de $ENKI é a seguinte:

• Mercado e contribuintes iniciais: 10%, ou seja, 1 milhão de $ENKI.
• Suporte de liquidez: 10%, ou seja, 1 milhão de $ENKI, adicionados em lotes com base na demanda do mercado e na receita do protocolo.
• Recompensas de mineração e campanha de mercado: 80%, ou seja, 8 milhões de $ENKI, liberados gradualmente por meio de várias formas.

A própria equipe da ENKI não detém nenhuma ação de alocação de tokens, não realiza captação de recursos e todos os lançamentos de tokens em cada estágio seguem uma abordagem de lançamento justo.

2) Modelo de ficha dupla

• $eMETIS: um token semelhante a uma stablecoin, indexado 1:1 ao valor de $METIS. Ele é convertido por meio do Minter no ENKI, facilitando a participação do usuário no sistema ENKI e servindo como um bilhete para entrar no mundo do Metis Sequencer Node Staking.
• $esMETIS: Representa os $eMETIS apostados, fornecendo prova de piquetagem efetiva e ganhando recompensas adicionais de piquetagem. Ele também tem liquidez e pode interagir com outros ecossistemas DeFi.

3) Captura de valor

• Direitos de governança: Os detentores desempenham um papel crucial no modelo de governança descentralizada. A maioria dos tokens $ENKI é alocada como incentivos de mineração, permitindo que os detentores votem no conteúdo do incentivo, nas estruturas de taxas, nas atualizações de protocolo e no desenvolvimento geral do ecossistema.
• Direitos de desbloqueio: Como mencionado anteriormente, 30% dos incentivos de mineração no protocolo ENKI exigem que os usuários bloqueiem $ENKI para desbloqueá-los em 365 dias.

O token $ENKI é essencial para o processo de staking, pois o staking de $ENKI é um requisito para que os detentores de $esMETIS ganhem uma parte das recompensas do $eMETIS. Esse mecanismo de bloqueio, combinado com o token $ENKI, incentiva os usuários a participar e investir continuamente no ecossistema, vinculando efetivamente os incentivos ao desenvolvimento de longo prazo da ENKI.

2.1.3 Desenvolvimento mais recente

1) Teste da comunidade na segunda temporada

Atualmente implantado no Metis Sepolia Testnet, o ENKI está participando da segunda fase dos testes comunitários do sequenciador descentralizado Metis.

Em 16 de janeiro, a Metis lançou oficialmente o Community Testing no Sepolia testnet, permitindo que os usuários explorassem vários DApps para testar o pool do POS Sequencer. Os usuários recebem recompensas correspondentes em Pontos de Teste. Cada DApp tem um pool de pontos diferente, e cada operação tem proporções de pontos diferentes. Os participantes podem obter testes da rede $METIS a custo zero por meio de torneiras da rede e ganhar pontos.

Na primeira temporada, os projetos de ecossistema participantes incluíram Hummus Exchange, League.Tech, Tethys Finance, Midas Games e Netswap. Na atual segunda temporada, apenas o ENKI está incluído.

Fonte:https://decentralize.metis.io/#szn2

Ao receber o token de teste $METIS, o senhor pode cunhar a aposta & no site da ENKI para ganhar pontos. O senhor também pode solicitar o token de teste $ENKI para fazer staking e receber recompensas.

2) Plano Fantasy Genesis

Fonte: Média

Em 8 de fevereiro, foi anunciado o lançamento oficial do ENKI Fantasy Genesis Plan, que envolve a liberação em fases de 10% (1 milhão) de tokens $ENKI como incentivo.

Toda a atividade será dividida em duas fases:

Fase 1 - Atividades iniciais de mercado e rede de testes (pré-lançamento)

• Participação da comunidade e tarefas de Trivia: Alocação de 25.000 $ENKI (0,25% do total).
• Participação em atividades de testnet: Alocação de 25.000 $ENKI (0,25% do total).
• Testnet Bug Bounty e colaborações de marketing: Alocação de 100.000 $ENKI (1% do total).
• Lançamento aéreo do parceiro do ecossistema: Alocação de 100.000 $ENKI (1% do total), com o objetivo de recompensar usuários fiéis na comunidade de parceiros do ecossistema Metis.

Todos os usuários que participarem das atividades acima estarão qualificados, após a primeira fase, para cunhar um NFT de apoiador inicial na rede principal da Metis. Esse NFT servirá como prova para reivindicações posteriores de lançamento aéreo.

Fase 2 - Após a implementação na rede principal do Metis (pós-lançamento)

• Metis staking airdrop: Alocação de 200.000 $ENKI (2% do total), direcionada a usuários que apostam em Metis no protocolo ENKI, distribuída com base nas proporções de apostas.
• Convite à atividade de staking: Alocação de 400.000 $ENKI (4% do total).

Os usuários que possuem $eMetis ou $seMetis são elegíveis para participar dessa atividade. Eles poderão cunhar um NFT especial para convidados e receber um código de convite exclusivo. Os usuários que fizerem staking com esse código de convite adicionarão pontos de airdrop ao NFT do convidador, desde que cada convidado contribua com pelo menos 0,1 $METIS para o pool de staking para ajudar a aumentar os pontos do convidador.

As regras de cálculo de pontos são as seguintes: Pontos = 100 número total de convidados + 200 valor total apostado pelos convidados. Após o término da atividade, os tokens de lançamento aéreo serão distribuídos com base na proporção de pontos de lançamento aéreo. O NFT do convidador servirá como prova para a reivindicação de airdrops.

• Incentivo de liquidez da ENKI: 150.000 $ENKI alocados (1,5% do total).

A ENKI é uma etapa fundamental para a Metis na obtenção de sequenciadores descentralizados, reduzindo o limite de staking para alcançar usuários comuns e beneficiar investidores individuais, permitindo que toda a comunidade participe da construção da rede e desfrute de recompensas.

2.2 Artemis

2.2.1 Introdução

O Artemis Finance é um protocolo de staking de liquidez projetado para o pool de sequenciadores descentralizados Metis. Os usuários podem apostar seus tokens $METIS na Artemis e receber tokens de liquidez ($artMETIS), acumulando retornos automáticos enquanto usam $artMETIS para interações na cadeia dentro da rede Metis.

2.2.2 Tokenomics

1) Mecanismo de alocação

O token nativo do protocolo Artemis é $ART, o fornecimento total é de 100 milhões, e o plano de distribuição inicial é o seguinte:

• Airdrop (10%, 10 milhões): Participantes iniciais em atividades como stakers de $METIS, provedores de liquidez e parceiros de ecossistema.
• Tesouraria (52%, 52 milhões): Os fundos do Tesouro são usados principalmente para o fornecimento de liquidez inicial, incentivando o uso do $artMETIS, propostas de marketing, etc.
• NGDAO/Advisors (18%, 18 milhões): Bloqueado no DAO, com a equipe sem alocação.
• IDO (20%, 20 milhões): Conduzido por meio de um lançamento justo.
  

2) Captura de valor

A Artemis aloca 10% dos tokens para os primeiros participantes, como os stakers de $METIS, possibilitando múltiplos retornos para o staking de $METIS, agindo de forma semelhante a uma pá de ouro, desfrutando de incentivos de outros projetos no ecossistema, estimulando ainda mais a motivação do staking. Além disso, outra parte da alocação é usada para expandir os casos de uso do $artMETIS, aprimorando a praticidade e os cenários de aplicação do ativo.

Os benefícios específicos para os detentores de $ART não foram divulgados.

2.2.3 Desenvolvimento mais recente

A Artemis planeja lançar uma série de atividades, colaborando com projetos DeFi, provedores de liquidez e plataformas de otimização de rendimento para aumentar a liquidez e expandir os casos de uso do $artMETIS:

• Lançamento de pools $artMETIS/$METIS em DEXs, oferecendo incentivos de mineração de liquidez.
• Listar $artMETIS em Pendle e permitir a negociação de rendimento.
• Designar $artMETIS como garantia elegível para protocolos de empréstimo.

Seu objetivo é atrair mais participantes para o staking de $METIS, permitindo que os usuários utilizem simultaneamente $artMETIS em diversos ecossistemas DeFi e ganhem recompensas. Semelhante à ENKI, a Artemis oferece uma oportunidade para os detentores de $METIS simplificarem a participação em sequenciadores descentralizados e obterem lucros.

3. Conclusão

Antecipando o ciclo positivo trazido pelo desenvolvimento robusto do protocolo LSD da Metis: O protocolo LSD reduz os limites de staking e permite que usuários comuns desfrutem de múltiplos retornos, incentivando mais usuários a participarem do staking. O aumento do staking de $METIS promove a realização da descentralização da rede, compartilhando a renda tradicional do MEV da Camada 2 com a comunidade, reduzindo os custos do usuário e mantendo os retornos do usuário. Esse recurso exclusivo da rede atrai mais usuários para participar da rede.

Como o $METIS, sendo um token consumível para uso da rede, experimenta um aumento no uso da rede, ele gera mais demanda, aumentando o valor do token. O LSD, como o método de investimento mais rápido e lucrativo para os detentores de tokens, atrai mais usuários. O rico tráfego de usuários gera vários caminhos derivados, como LSDfi e re-staking, permitindo que os ativos gerem retornos enquanto desfrutam de liquidez. Isso contribui para possibilidades mais diversificadas em todo o ecossistema DeFi.

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