Что такое стратегический резерв Bitcoin?

Стратегический резерв биткойнов (SBR) - это национальный резервный актив, созданный президентом США Дональдом Трампом путем принятия исполнительного приказа 6 марта 2025 года по местному времени. Целью является включение биткойна (BTC) в систему стратегического резерва США для решения глобальной экономической неопределенности и укрепления лидирующего положения США в области цифровых активов. Этот план означает смену курса политики со стороны правительства США в отношении биткойна, официально признавая его национальным резервным активом, аналогичным стратегическому нефтяному резерву (SPR) или золотым резервам.

6 марта 2025 года Трамп приказал создать стратегический резерв биткойнов (Источник изображения:https://www.youtube.com/watch?v=1o9w3YyeW10）

Согласно указу, стратегические резервы Биткойна управляются Министерством финансов США, финансируются в основном из конфискованных правительством биткойнов и обещано не продавать их, а разрабатывать налого-нейтральные политики для дальнейшего расширения резервов Биткойна. Кроме того, указом также учреждается Резерв цифровых активов США, специально для управления не-биткойновыми цифровыми активами, конфискованными Министерством финансов. Трамп также заявил на своей социальной платформе Truth Social, что Соединенные Штаты должны стать 'глобальной столицей шифрования', планируя включить пять цифровых активов, таких как Биткойн, Эфириум (ETH), Риппл (XRP), Солана (SOL) и Кардано (ADA) в новую систему стратегических резервов.

Президент США Трамп упомянул криптовалютные стратегические резервы в твите (Источник изображения: Подробности правды | Правдивое общество）

На следующий день после подписания второго указа Трамп устроил 'Саммит цифровых активов' в Белом доме, собрав представителей крупных американских криптокомпаний, включая Gemini, Robinhood, MicroStrategy и др., чтобы совместно обсудить регуляторную среду, рост рынка и роль правительства в развитии цифровых активов, указав на то, что американское правительство стремится занять более выгодное стратегическое положение на мировом крипторынке.

К марту 2025 года правительство США стало крупнейшим известным держателем биткойна в мире, с оценочным количеством около 200 000 BTC, что может оказать глубокое влияние на будущее развитие мирового рынка биткойнов и других цифровых активов.

Страны с большим количеством Биткойн

1. Сальвадор

   Эль Сальвадор стал первой страной в мире, которая в 2021 году приняла Биткойн в качестве своего официального платежного средства. Однако, несмотря на активную поддержку президента Найиба Букеле в области принятия BTC, исследования показывают, что фактическое использование Биткойна в стране невелико. В январе 2024 года правительство дополнительно скорректировало свою политику, ослабив роль Биткойна в налоговом сборе и платежах по национальным счетам. В настоящее время правительство Сальвадора контролирует примерно 6 088 BTC, стоимостью около 558 миллионов долларов.

   
   Закон о Сальвадоре позволяет ценить отечественные товары и услуги в биткоинах (Источник изображения:https://chinese.aljazeera.net/economy/2021/9/9）

2. Центральноафриканская Республика (ЦАР)

   Центральноафриканская Республика объявила Биткойн законным средством платежа в 2022 году, став второй страной в мире, принявшей такой шаг. Однако конкретный размер официальных резервов Биткойна страны не был раскрыт, и есть сомнения относительно его принятия на рынке.

3. Бутан

   Город внимательности Гелепу в Бутане разработал политику стратегических резервов криптовалют в январе 2024 года, явно удерживая зашифрованные активы, такие как BTC и ETH. Следует отметить, что биткоины Бутана в основном поступают из домашнего гидроэлектрического майнинга, в настоящее время удерживая около 11 000 BTC, с оценочной стоимостью около 1,1 миллиарда долларов США, что делает его одной из самых явных стран по резервам биткоина в мире.

4. Китай

   Несмотря на запрет китайского правительства на торговлю криптовалютой, его правоохранительные органы изъяли большое количество биткойнов, в основном из понци-схем и незаконных финансовых операций. К настоящему времени, китайское правительство контролирует примерно 194 000 BTC, стоимостью около 16,2 миллиарда долларов, что делает его вторым по величине резервом после Соединенных Штатов.

Биткойн против традиционных резервных активов

В глобальной финансовой системе золото и нефть давно считаются представителями традиционных резервных активов, играющих двойную роль в сохранении стоимости и обеспечении энергетической безопасности. Однако с ускорением процесса глобальной экономической цифровизации Биткойн постепенно входит в глобальную резервную систему.

В 2024 году Биткойн встретил свое четвертое уменьшение, снизив вознаграждение для майнеров с 6,25 BTC до 3,125 BTC, что еще больше замедлило рост предложения Биткойна. Основная цель этого механизма - контроль скорости выпуска новой монеты, поддержание дефицитности Биткойна и обеспечение его прочной позиции в качестве долгосрочного средства сохранения стоимости. После этого уменьшения годовая инфляция Биткойна снизилась до 0,9%, что ниже долгосрочной скорости роста предложения золота, еще больше укрепляя его уникальность в глобальной системе активов и давая ему преимущество перед традиционными резервными активами.

Биткойн против Золота: сравнение уровней инфляции (Источник изображения: ARK Invest Big Ideas 2025.pdf）

Золото всегда было инструментом защиты от инфляции и безопасным активом в периоды финансовых турбулентностей из-за его физической устойчивости, ограниченного предложения и долгосрочного признания на рынке. С другой стороны, нефть является ключевым компонентом глобальной энергетической системы и важной частью стратегических резервов для стран, обычно используемых для решения рыночных флуктуаций, вызванных энергетическими кризисами или геополитическими конфликтами. Однако биткоин со своими характеристиками децентрализации, устойчивости к цензуре и высокой ликвидности постепенно стал новым вариантом безопасных активов в условиях увеличивающейся глобальной экономической неопределенности. Он демонстрирует большую гибкость в ситуациях, когда международные капиталовложения ограничены, а финансовые рынки находятся в турбулентности. Кроме того, его прозрачное предложение и сильная программируемость постоянно увеличивают его принятие на глобальных капитальных рынках.

Конкуренция между биткоином и традиционными резервными активами, такими как золото и нефть, представляет собой не только сравнение по степени дефицита и возможностям сохранения стоимости, но также соревнование по рыночной ликвидности, глобальной применимости и будущим тенденциям в цифровом экономическом развитии. В будущем биткоин может не полностью заменить статус резервной валюты золота или нефти, но с улучшением его рыночной зрелости ожидается, что он станет неотъемлемым глобальным резервным активом в финансовых системах различных стран.

Риски стратегических резервов Биткойн

По сравнению с золотом или валютными резервами Биткойн имеет чрезвычайно высокую историческую волатильность цен. Если у страны есть большое количество Биткойнов, то при серьезной коррекции рынка это может привести к значительному сокращению резервных активов, что повлияет на фискальную стабильность и даже вызовет панику на рынке.

Следовательно, Биткойн, как актив с децентрализованными и независимыми свойствами, имеет фундаментальные различия от систем национальных фиатных валют. Если Биткойн станет стратегическим резервным активом для крупных экономик, это может ослабить контроль центрального банка над денежной политикой и в некоторой степени повлиять на кредитную систему фиатных валют. В то же время высокая спекулятивная природа цены Биткойна на рынке также может создать проблемы для резервов валюты страны и финансовой стабильности.

С макроэкономической точки зрения стратегический резерв биткойна может дополнительно усилить финансовую конкуренцию между странами и спровоцировать мировую криптографическую 'гонку вооружений'. Если крупные экономики, такие как Соединенные Штаты, будут запасать биткойн в больших масштабах, что приведет к имитации другими странами и даже рассматриванию биткойна как инструмента, вызывающего вызов долларовой системе, это может повлиять на стабильность мирового валютного рынка, спровоцировать пересмотр международного финансового порядка и усугубить геополитические риски.

Коротко говоря, в настоящее время регуляторная политика по отношению к Биткойну еще не унифицирована среди стран, и некоторые страны все еще налагают строгие ограничения на криптовалютные активы. Если система стратегических резервов Биткойна в США будет успешно функционировать, это может привести к международному регуляторному противостоянию и увеличить сложность международного финансового сотрудничества. В то же время это также большое испытание для правительства в обеспечении безопасности, прозрачности и соответствия при управлении резервами Биткойна.

Советы по инвестированию в Биткойн

Постепенно получая национальное признание, Биткойн благодаря своему механизму поставок обладает антиинфляционными свойствами, поэтому он подходит для распределения активов для долгосрочного сохранения стоимости. Инвесторы могут увеличить свою экспозицию к активам через Биткойн ETF, фьючерсы, соблюдающие платформы хранения и другие методы.

С другой стороны, рынок Биткойна до сих пор характеризуется высокой волатильностью, сильно зависит от макроэкономики, политики и рыночного настроения. Он подходит для трендовой торговли в сочетании с техническим анализом и потоками фондов. В то же время требуется строгое соблюдение стратегий стоп-лосс и тейк-профит, разумный контроль доли инвестиций и избегание избыточного риска отдельного актива.

В процессе инвестирования также необходимо обращать внимание на возможности, которые приносят изменения в политике. Вы можете использовать стратегию долларового усреднения, покупать партиями и удерживать в долгосрочной перспективе, а также сочетать личные инвестиционные цели и уровень риска для разработки научного плана удержания с целью обеспечения стабильности и потенциала роста инвестиционного портфеля.

Заключение

Биткойн постепенно переходит от децентрализованного финансового актива к глобальному стратегическому резервному активу. Его прозрачность и антиинфляционные характеристики привели к увеличению его влияния в глобальной финансовой системе. Однако создание национальной системы резервирования Биткойна не обходится без вызовов, включая неопределенности, такие как глобальная финансовая конкуренция, которая может повлиять на позицию Биткойна в будущем глобальном экономическом ландшафте. Для инвесторов выдающиеся долгосрочные хранилища стоимости Биткойна могут быть оптимизированы через Биткойн-ETF, фьючерсы, соблюдение платформ хранения и т. д., и совмещены с рыночными тенденциями и политической средой для научного распределения, сохраняя при этом рациональность, сосредотачиваясь на макротенденциях, разрабатывая прочную долгосрочную инвестиционную стратегию для справления с волатильностью и возможностями на рынке криптовалют.