Deixe a Pequena Baleia Voar e Voar para fora um $TRUMP

Taças douradas para você beber, lâminas que não mostram misericórdia — todos veem Trump e Milley como parte da aliança internacional da extrema direita, mas suas artimanhas de emissão de tokens fazem com que essa aliança de carros conversíveis pareça mais um 'figura abstrata que não parece um líder'.

Então, no Dia dos Namorados, Trump ofereceu tarifas recíprocas ao mundo, mas claramente, ele lhes deu um desconto. Embora as tarifas só fossem entrar em vigor em abril, ele já estava divulgando a notícia antecipadamente, esperando que outros negociassem termos, como se estivesse criando cartas do nada.

Diante dos golpes internacionais de Milley, ninguém esperava que Trump emitisse seus próprios tokens. Enquanto isso, do lado de Milley, as pessoas haviam esquecido a lição da fama de um dia do token de celebridade do presidente africano. Isso se deu em grande parte porque Milley defendia o liberalismo, que tinha um público substancial no mundo criptográfico. No final, aqueles que te amavam acabaram te machucando mais.

Agora, voltando para a influência da DeepSeek, empresas da China, EUA e Europa estão todas se conectando a ela. A parte mais difícil de desmontar é quando os capitalistas americanos pedem ao governo dos EUA para impor sanções e proibições. Isso, na realidade, não é muito capitalista e se assemelha mais a uma política industrial - o oposto das ideias de livre mercado.

Embora ninguém esperasse que a DeepSeek lançasse uma ofensiva tecnológica de código aberto e baixo custo, o estereótipo sempre foi que as indústrias domésticas (na China) não são boas em código aberto ou inovação, mas sim em copiar e aplicar ideias. No entanto, a DeepSeek mudou completamente essa percepção e, sob sua influência, a OpenAI pode até reconsiderar sua estratégia de código aberto.

Essencialmente, isso está acontecendo porque os EUA passaram por desindustrialização. A única coisa que mantém o poder de compra internacional do dólar é a supervalorização de sua indústria financeira. Isso significa que todas as tecnologias e produtos eventualmente devem se tornar milagres financeiros para provar a superioridade dos EUA.

De DeepSeek a tarifas recíprocas, está claro qual será o foco principal de Trump para os próximos quatro anos: a direção da financeirização é inquestionável. A reindustrialização é impossível, mas há um grande risco de usar a aparência de reindustrialização para ganhar dinheiro.

Porque DeepSeek Came, a Narrativa de IA Enfrenta uma Fase de Colapso

No evento DeepSeek, Trump primeiro elogiou, depois proibiu e depois elogiou novamente, entregando uma performance semelhante a um hat-trick. No entanto, de acordo com as últimas notícias da Bloomberg, a avaliação da DeepSeek está entre $1 bilhão e $155 bilhões, aproximadamente metade da avaliação da OpenAI, que poderia se tornar parte do sistema de avaliação 'Pente'.

No entanto, com mais e mais capitalistas dos EUA envolvidos, o princípio de “quem não gosta de coisas grátis” se destaca. DeepSeek também irá perturbar severamente o pensamento de Trump, já que sua política tarifária recíproca é essencialmente uma arma política, e não uma medida econômica.

Na percepção de Trump, porque outros países podem desfrutar do status de "Nação Mais Favorecida", os EUA precisam reduzir as tarifas sobre produtos estrangeiros que entram nos EUA, mas impor tarifas mais altas sobre produtos dos EUA que entram em outros países. Mas, na realidade, esta é uma consequência inevitável de os EUA optarem por basear sua fundação em finanças e na internacionalização do dólar. Se os EUA não mantiverem sua posição de déficit comercial, outros países não conseguirão obter dólares americanos para o comércio. Com isso, combinado com as últimas declarações do Federal Reserve, precisamos antecipar a gestão das expectativas de Powell sobre altas e cortes nas taxas de juros por um período considerável. Na prática, isso será semelhante aos preços de imóveis em países do Leste - eles não podem subir, mas também não podem cair.

Voltando às previsões de preço para a Web3, precisamos estabelecer os seguintes quatro entendimentos fundamentais. Caso contrário, pode parecer que os tokens de Meme e a Chain BNB são o futuro mainstream, mas isso está longe da verdade:

1. Ações dos EUA precisam encontrar um novo ponto de suporte. Seja o que for que as ações dos EUA estejam dizendo, o mercado de criptomoedas seguirá. O mercado de criptomoedas carece de tendências independentes.
2. Atualmente, o capital está fluindo para vários ETFs, com pouco capital saindo do espaço criptográfico. Isso se deve principalmente à ausência de uma narrativa tecnológica de suporte. Mercados puramente impulsionados por memes PVP (Player vs. Player) não podem atrair capital de longo prazo para um engajamento sério.
3. A seguir, olhe para as ações dos EUA. ETFs, resposta da DeepSeek (novos algoritmos de IA, direção de inteligência incorporada, novas direções de biotecnologia), Ondo + BlackRock, governos e finanças tradicionais ou governos movendo-se on-chain.
4. Com a capitalização de mercado da Nvidia retornando a 3 trilhões, o mercado de ações dos EUA se recuperou em grande parte do impacto DeepSeek. GPT e Google lançaram novos produtos, mas a reação do mercado tem sido morna. Embora tenham conseguido sobreviver por pouco, novos pontos quentes precisarão ser encontrados para salvar a IA e a alavancagem de avaliação de poder computacional.

No geral, continuo positivo em relação às ações dos EUA e ao mercado de criptomoedas. Se Musk mover informações governamentais e capital na cadeia, quer seja na Ethereum ou Solana, isso levaria a um novo supermercado otimista. No entanto, se ele construir uma cadeia de consórcio privado, não será tão empolgante.

Web3 Não Vai Colapsar Devido A Tokens Meme

Sob o impacto da onda de choque DeepSeek, a narrativa do Agente de IA da Web3 atingiu uma fase de colapso. Após o golpe triplo $TRUMP/MELANIA/LIBRA drenar toda a liquidez do mecanismo Meme PVP, agora entramos na fase entediante do tempo de segunda mão.

CZ ainda mantém influência sobre Binance, como no caso da listagem da TST na Binance, onde ele critica a política de listagem da Binance. No entanto, as coisas estão gradualmente mudando. Sob a regulamentação do Departamento de Justiça dos EUA, Binance, Labs e BNB Chain agora estão completamente separados. Todo o processo, desde investimento e incubação até listagens de tokens, foi desmembrado. Eu sempre acreditei que a repressão regulatória à Binance é a verdadeira causa por trás do colapso da narrativa do token de VC - pelo menos, foi o primeiro dominó na cadeia.

A Binance passou anos consolidando o processo de estabelecimento e distribuição final de tokens. A maior liquidez levou aos maiores aumentos de preço de listagem, e os maiores aumentos de preço de listagem fizeram com que as equipes do projeto oferecessem negócios com desconto para os Labs e detentores de BNB. Esse ciclo se repetiu, criando, no final, o grupo de riqueza Web3 mais forte.

Mas agora, essas condições já não existem:

• BN, BN Labs e BNB Chain separaram-se efetivamente, e as equipes de projeto na BNB Chain e Labs não podem mais contar com compromissos confiáveis de listagem de tokens.
• O surgimento das DEX (Exchanges Descentralizadas) apresenta um risco de que a plataforma principal da Binance e outras CEXs (Exchanges Centralizadas) possam se tornar a única rota de saída para tokens, onde simplesmente melhorar o processo de listagem não resolverá as questões fundamentais.
• O problema subjacente com os tokens de VC é a eliminação progressiva da narrativa técnica. Na BNB Chain, que dominou Meme, DeSci e AI Agent, será difícil manter efeitos de longo prazo.

No entanto, não há necessidade de se preocupar excessivamente. Embora o Web3 possa não ter muitas outras vantagens, sua robustez é tão resiliente quanto sempre. O verdadeiro desafio pela frente é que, após BTC e ETH, mais ETFs de Altcoin serão gradualmente aprovados, drenando continuamente a liquidez que deveria ter entrado no mercado PVP. Com tokens de VC e Meme falhando em manter sua relevância, a verdadeira questão é: para onde o mercado de criptomoedas vai a partir de agora?

Em outras palavras, é possível abandonar o modelo atual de token VC com seu alto FDV (Fully Diluted Valuation) e baixa liquidez. Também é possível aderir aos tokens Meme e simplesmente "Buidl" de maneira honesta - mas novas ideias são essenciais. Com base nas lições das crises de 2017 e 2021, o Web3 eventualmente encontrará um novo paradigma. No entanto, quem se apegar a ideias antigas será deixado para trás.

Sob a crise enfrentada pelas CEXs como a Binance, a oportunidade para as DEXs já chegou. No entanto, com o desempenho de Jupiter e a controvérsia em curso, Solana é mais rápida, mas ainda não tão estável quanto o ecossistema ETH. Em fevereiro, o FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) em torno do ETH já tinha atingido o pico e, com a reversão inevitável, o ritmo de mudança no mundo das criptomoedas é rápido, causando ansiedade desnecessária - mas, na realidade, não é algo para se preocupar muito.

Conclusão

O processo de descartar o antigo e abraçar o novo é uma lei natural. No cenário macroeconômico atual cheio de incertezas, o desenvolvimento contínuo das DEXs já nos mostrou que o que antes era considerado um “mal” indispensável (CEXs) pode de fato ser desafiado. Desta vez, não é uma inovação impulsionada pela tecnologia como ETH ZK L2, mas sim uma combinação de pensamento de produto e inovação tecnológica existente. O sucesso do DeepSeek já provou que o progresso da engenharia é um caminho necessário para a disseminação ampla da tecnologia.

No passado, o BTC era o reino exclusivo da elite; agora ele voou para as mãos das pessoas comuns.

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