Introdução

Ativos tradicionais como ações, títulos e ETFs sempre desempenharam um papel central no mercado financeiro global. No entanto, a negociação e gestão desses ativos continuam limitadas por várias restrições, incluindo altas barreiras de entrada, baixa liquidez e falta de transparência. Com o surgimento da tecnologia blockchain e das finanças descentralizadas (DeFi), a tokenização de ativos do mundo real (RWA) está sendo vista como uma ponte que conecta as finanças tradicionais com as tecnologias emergentes.

Como inovador no espaço RWA, Dinari está comprometida em trazer ativos financeiros tradicionais para o mundo do blockchain. Seu produto principal, a plataforma dShare, alavanca contratos inteligentes e ativos com valor 1:1 para oferecer aos usuários globais novas formas de interagir com ativos financeiros tradicionais. Este artigo explora a concepção e o desenvolvimento do Dinari, seus mecanismos operacionais, estrutura de taxas e análise de valor, revelando suas inovações e potencial no campo RWA.

Por que RWA e DeFi precisam de Dinari?

Os ativos do mundo real (RWA) sempre foram um pilar das finanças tradicionais, englobando imóveis, commodities, obras de arte, títulos e ações. No entanto, os métodos convencionais de negociação e gerenciamento desses ativos são repletos de limitações:

• Liquidez insuficiente
  Muitos RWA, como imóveis e obras de arte, sofrem de baixa liquidez, tornando difícil convertê-los em dinheiro rapidamente.

• Barreiras de entrada elevadas
  Investir nesses ativos geralmente requer um capital substancial, o que torna difícil a participação de investidores comuns.

• Baixa Eficiência de Transação
  Os processos de negociação tradicionais são complicados, com prazos de liquidação longos que aumentam os custos das transações.

• Falta de Transparência
  Assimetria de informação e o envolvimento de intermediários resultam em processos de transação opacos, aumentando os custos relacionados à confiança.

A emergência da tecnologia blockchain e das finanças descentralizadas (DeFi) oferece novas abordagens para enfrentar esses desafios. Através da tokenização, os ativos do mundo real (RWA) podem ser convertidos em ativos digitais na blockchain, aumentando a liquidez, reduzindo as barreiras de entrada e melhorando a eficiência das transações.

Tokenizar RWA aumenta significativamente a liquidez e a acessibilidade dos ativos. A tokenização permite que ativos de grande porte sejam divididos em unidades menores, possibilitando uma participação mais ampla dos investidores e aumentando a liquidez. Além disso, a imutabilidade e a transparência da blockchain garantem registros de transações confiáveis, reduzindo os riscos de fraude e erro.

Em termos de negociação e liquidação, a tokenização de RWA aproveita a execução automatizada de contratos inteligentes para minimizar a intervenção manual, acelerando a velocidade das transações e a eficiência da liquidação. Além disso, a natureza sem fronteiras da blockchain permite que investidores globais participem de investimentos em RWA, expandindo a escala e a profundidade do mercado.

À medida que o DeFi evolui rapidamente, depender apenas de criptomoedas e ativos digitais já não é suficiente para atender às crescentes necessidades do ecossistema. A introdução do RWA não apenas diversifica a gama de ativos dentro do DeFi, mas também oferece aos investidores fontes de renda mais estáveis, equilibrando a alta volatilidade dos mercados de ativos digitais.

A Dinari aborda essa lacuna entre as finanças tradicionais e DeFi, trazendo títulos do mundo real para o blockchain, atendendo à crescente demanda do mercado por investimentos em RWA.

O Nascimento e Desenvolvimento do Dinari

Fundada em 2021 e sediada na Califórnia, EUA, Dinari tem como objetivo trazer ativos financeiros tradicionais para o mundo da blockchain. A empresa se dedica a criar um sistema financeiro global mais aberto, transparente e eficiente, oferecendo aos usuários novas formas de participar de ativos financeiros tradicionais em todo o mundo. A equipe fundadora da Dinari é composta por figuras-chave com expertise diversificada:

• Gabriel Otte
  Co-fundador e CEO, anteriormente fundou a empresa de biotecnologia Freenome. Otte combina sua experiência em biotecnologia e tecnologia blockchain para impulsionar o crescimento da Dinari.

• Jake Timothy
  Co-fundador e CTO, com uma ampla formação técnica, trabalhou anteriormente na Northrop Grumman, com foco em ciência de dados e engenharia de software.

• Chas Rampenthal
  Co-fundador e Diretor Jurídico, com 16 anos de experiência em cargos jurídicos e de conformidade. Rampenthal trabalhou anteriormente na LegalZoom, supervisionando a jornada da empresa de startup para IPO.

Desde a sua criação, a Dinari conseguiu várias rodadas de financiamento. Em agosto de 2023, a empresa anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento semente de $7,5 milhões. Os investidores incluíram SPEILLLP (uma subsidiária do Susquehanna International Group), 500 Global, ex-CTO da Coinbase Balaji Srinivasan, Third Kind Venture Capital, Sancus Ventures e Version One VC. Até janeiro de 2024, a Dinari levantou mais $10 milhões em uma segunda rodada de financiamento semente, com a participação da Alchemy, Version One Ventures e Sancus Ventures.

Com o apoio de investidores com ampla experiência em finanças e tecnologia, a Dinari expandiu ativamente seu escopo de negócios. Em 2024, a Dinari lançou seu produto principal, a plataforma dShare, na rede Arbitrum One, oferecendo aos usuários globais ações tokenizadas, títulos e ETFs. A empresa amplia continuamente a variedade de ativos suportados, incluindo ações de tecnologia, ações de energia, ETFs de commodities e ETFs de Bitcoin à vista, atendendo às diversas necessidades dos investidores.

Plataforma principal e mecanismo operacional do Dinari

A plataforma dShare é o principal produto da Dinari, permitindo que os usuários negociem títulos tokenizados no blockchain. Ao alavancar contratos inteligentes e sistemas automatizados, a plataforma converte títulos tradicionais em tokens baseados em blockchain conhecidos como dShares. Os principais recursos da plataforma dShare incluem:

Lastro de ativos 1:1

Cada token dShare é totalmente apoiado pelos ativos de reserva da Dinari em uma proporção de 1:1, garantindo que seu valor esteja diretamente ligado ao seu ativo correspondente do mundo real.

Ofertas Diversificadas

A plataforma suporta mais de 50 ações, incluindo empresas proeminentes como Apple, Amazon, Microsoft e Tesla. Além disso, oferece acesso tokenizado a ETFs de Bitcoin spot, ouro, prata, títulos corporativos e fundos fiduciários de Ethereum, entre outros ativos.

Distribuição de Dividendos

Os detentores de dShares podem receber dividendos e distribuições idênticas às dos títulos subjacentes. Esses pagamentos são distribuídos em USDC diretamente para as carteiras dos usuários.

Negociação eficiente e conveniente

A plataforma suporta a negociação com stablecoins como USDC e USDT, eliminando a necessidade de tokens nativos para cobrir taxas de gás. Essa funcionalidade simplifica a experiência do usuário e melhora a acessibilidade.

A negociação na Dinari envolve várias etapas projetadas para garantir conformidade regulatória, conveniência do usuário e transparência:

1. Registro e Verificação do Usuário

Antes de negociar, os usuários devem registrar uma conta na plataforma Dinari e concluir o processo de verificação Conheça Seu Cliente (KYC) para atender aos requisitos regulatórios. O ecossistema Kinto gerencia esse processo, que garante a privacidade e a segurança dos dados do usuário.

1. Preparação de Fundos

Os usuários podem negociar usando stablecoins como USDC e USDT. Além disso, a Dinari oferece a stablecoin de rendimento USD+, permitindo que os usuários:

• Converter seus fundos em USD+ para ganhar juros automáticos.
• Beneficie-se de taxas de transação reduzidas durante a negociação.

1. Compra de dShares

• Colocação de Pedidos: Os usuários podem selecionar os ativos desejados e enviar ordens de compra durante o horário de negociação.
• Aquisição de Ativos e Emissão de Tokens: Dinari adquire os títulos correspondentes no mercado tradicional de títulos e os deposita em contas de custódia regulamentadas, como Alpaca Securities LLC e Interactive Brokers Group Inc. Após a compra e liquidação do ativo, Dinari emite o número equivalente de dShares usando contratos inteligentes e os emite ao usuário.

1. Manter e Gerar Retornos

• Posse de Ativos: Os dShares representam os direitos econômicos do usuário sobre os ativos de títulos.
• Dividendos e Retornos: Se os valores mobiliários subjacentes distribuírem dividendos, a Dinari os converte em USDC e os deposita diretamente na carteira do usuário.

1. Venda e Saque

• Venda de dShares: Os usuários podem enviar ordens de venda durante o horário de negociação. A Dinari recomprará os dShares e pagará o valor correspondente em stablecoins.
• Retirada de fundos: Os usuários podem retirar seus fundos para suas carteiras ou reinvesti-los em outras oportunidades.

1. Custos de Transação

A Dinari emprega uma estrutura de taxas transparente, garantindo que os usuários entendam claramente os custos associados à negociação. Os custos de transação podem variar dependendo do blockchain usado.

Em comparação com as plataformas tradicionais de negociação de ações dos EUA, a Dinari oferece taxas significativamente mais baixas, tornando-a especialmente atraente para investidores de pequena escala. As plataformas tradicionais geralmente impõem altas taxas para depósitos e saques, enquanto os usuários da Dinari só precisam pagar taxas de gás blockchain, normalmente menos de US$ 1. Além disso, a negociação com a stablecoin de rendimento USD+ da Dinari proporciona reduções de taxas.

Segundo o CoinGecko, o preço de negociação do token USD+ da Dinari flutua em torno de $1.

Fonte: CoinGecko

Dinari prioriza segurança e conformidade regulatória:

• Verificação KYC: Os usuários devem concluir os procedimentos KYC para cumprir as regulamentações de combate à lavagem de dinheiro (AML) e conhecer o cliente (KYC).
• Parceiros de Custódia Regulamentada: A Dinari colabora com instituições de custódia regulamentadas para armazenar de forma segura os ativos de títulos subjacentes.
• Auditorias de Terceiros: Auditorias regulares são realizadas por organizações de terceiros, incluindo as quatro grandes empresas de contabilidade, aumentando a transparência e confiabilidade da plataforma.
• Registro na SEC: Dinari está registrado na Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA como agente de transferência, garantindo que suas operações estejam em conformidade com os padrões legais.
• Conformidade Regulatória Global: A empresa trabalha com reguladores em todo o mundo para atender aos requisitos específicos de cada jurisdição.

Análise de Valor do Dinari

Através de sua plataforma dShare, a Dinari trouxe com sucesso títulos tradicionais para a blockchain, conectando finanças tradicionais com o ecossistema DeFi e trazendo benefícios significativos.

Ao reduzir as barreiras de investimento e os custos de transação, a Dinari permite que mais investidores acessem os mercados globais com capital reduzido. Ao mesmo tempo, a transparência e automação dos contratos inteligentes aprimoram a eficiência das transações e a experiência do usuário. Além disso, a introdução de ativos do mundo real (RWA) diversifica as ofertas de ativos DeFi, proporcionando opções de investimento estáveis e variadas que atraem investidores financeiros tradicionais e equilibram a volatilidade dos mercados de ativos digitais.

No entanto, a Dinari enfrenta desafios, incluindo incerteza regulatória, riscos tecnológicos, concorrência de mercado e a necessidade de educação do usuário. Para garantir o sucesso a longo prazo, a empresa deve focar na inovação contínua, conformidade com regulamentos em evolução e expansão de seu mercado e ofertas de ativos. Ao enfrentar esses desafios, a Dinari destaca o potencial transformador da tokenização de RWA e se posiciona como líder no futuro das finanças impulsionadas pela blockchain.

Conclusão

Como inovador em trazer ativos do mundo real (RWA) para a blockchain, a Dinari está integrando finanças tradicionais com tecnologias emergentes. Através da plataforma dShare, a Dinari oferece novas oportunidades para investidores globais se envolverem com ativos como ações, títulos e ETFs, reduzindo barreiras de transação e melhorando a eficiência.

As inovações da Dinari no setor RWA abordam a crescente demanda por ativos diversificados e injetam novo impulso no ecossistema DeFi. No entanto, o caminho para o sucesso não está isento de desafios. A Dinari deve monitorar continuamente o cenário regulatório, manter a liderança tecnológica, expandir sua presença no mercado e aprimorar a educação do usuário. A colaboração ativa com órgãos reguladores para garantir operações em conformidade consolidará ainda mais sua liderança no espaço RWA.

Em geral, o modelo da Dinari demonstra o imenso potencial de tokenização de RWA e representa uma nova direção no desenvolvimento do mercado financeiro. Em meio à onda global de digitalização financeira, a Dinari está bem posicionada para se tornar líder do setor e contribuir para a criação de um sistema financeiro mais aberto, transparente e eficiente.

Investir nos mercados de criptomoedas envolve alta volatilidade e risco. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, conduza uma pesquisa minuciosa e considere sua tolerância ao risco. Este artigo não constitui aconselhamento financeiro - proceda com cautela.