O mercado está novamente em um "pânico extremo", analise o ponto de viragem do mercado

[TL;DR]:

Desde março, o mercado de criptomoedas experimentou um declínio acentuado. BTC caiu abaixo de $80,000 várias vezes, uma onda de liquidações de altcoins surgiu, e o Índice de Medo & Ganância do mercado caiu para um mínimo histórico, mostrando que os investidores estão extremamente pessimistas.

A combinação de fatores, como a política tarifária de Trump e preocupações com uma recessão econômica global, levou a uma deterioração do sentimento de mercado e a uma onda de vendas de pânico. Ao mesmo tempo, as políticas favoráveis não atenderam às expectativas e a saída de fundos de investidores institucionais agravou a queda do mercado.

Dados históricos mostram que após o Índice de Medo e Ganância do mercado cair para a faixa de medo trimestral, o mercado frequentemente forma um fundo escalonado. O sentimento de pânico atual no mercado de criptomoedas está próximo do extremo histórico, o que pode indicar que o mercado está se aproximando de um ponto baixo, proporcionando oportunidades para inversão de tendência.

Introdução

Desde março, o mercado de criptomoedas tem enfrentado uma rodada de quedas acentuadas. O preço do BTC caiu abaixo de $80,000 várias vezes, e o setor de altcoins tem caído repetidamente. O Índice de Medo e Ganância caiu para um nível historicamente baixo, mostrando que os investidores estão extremamente pessimistas sobre a perspetiva de mercado. Neste contexto, o autor considera necessário reavaliar as tendências de mercado atuais e as estratégias de investimento, e explorar as razões para esta rodada de ajustes profundos e suas implicações para as futuras tendências de mercado.

Correção Profunda em Março, Índice de Pânico do Mercado Atinge Mínimo Histórico

Depois de batalhas repetidas nos $100,000, Bitcoin finalmente testemunhou uma tendência de queda dramática em março. Desde que Trump assinou a ordem executiva sobre reservas de criptomoedas em 7 de março, o Bitcoin caiu abaixo de $90,000 e $80,000, e até a data da escrita, caiu para $76,600. Todo o mercado continuou sua tendência lenta, e setores como Agente de IA, PayFi e DeFi, que anteriormente haviam se saído bem, também caíram em geral.

A queda do mercado foi acompanhada por uma onda massiva de liquidações. De acordo com os dados da Coinglass, em 11 de março, o dia do maior pânico, mais de 290.000 pessoas foram liquidadas em toda a rede, com um montante total de liquidação de até $839 milhões, dos quais a liquidação de BTC totalizou $295 milhões e a liquidação de ETH totalizou $207 milhões.

Fonte: Coinglass

De acordo com a Bravos Research, o mercado de criptomoedas atual passou pela maior liquidação de altcoins desde o crash da LUNA em maio de 2022. O mercado viu um total de aproximadamente $10 bilhões em liquidações, muito acima da situação após o crash da FTX. Os dados mostram que a dominância do Bitcoin continua a aumentar, indicando que não existem sinais óbvios de temporada de altcoins a curto prazo.
Origem: Bravos Research

A deterioração do sentimento de mercado pode ser vista a partir da queda acentuada no Índice de Medo e Ganância (FGI). Este índice de criptomoedas combina volatilidade, volume de mercado, sentimento nas redes sociais, pesquisas, dominância do Bitcoin e tendências para refletir o estado emocional dos investidores. De acordo com os dados, o FGI caiu abaixo de 20 várias vezes, na faixa de “medo extremo”, uma queda acentuada dos 70 (“ganância extrema”) de um mês atrás. Essa mudança reflete claramente a rápida deterioração da confiança dos investidores, e o pânico do mercado se aproximou de um ponto crítico.
Origem: alternative.me

O índice caiu abaixo de 20 várias vezes desde março, o que é bastante raro. Mesmo em meados de 2024, não houve tal pânico. O indicador de lucro/perda não realizado líquido (NUPL) da Glassnode caiu de 0,6 (ganância alta) para 0,2, o que também está próximo do nível no início do mercado de baixa histórico. Geralmente, quando está abaixo de 0, marca a entrada do mercado na fase de capitulação. Pode-se dizer que o mercado de criptomoedas deste ano sem dúvida entrou em seu momento mais sombrio.

A Deterioração da Economia Macro e a Digestão de Fatores Favoráveis Desencadearam uma Correção Profunda

Uma análise mais detalhada da atual rodada de declínios no mercado de criptomoedas mostra que é causada por múltiplos fatores. A análise de mercado frequentemente usa a política tarifária da administração Trump como o gatilho mais direto para esse pânico de mercado.

As tarifas sucessivas de Trump contra importantes parceiros comerciais como o Canadá, México e China não só impactaram diretamente os lucros corporativos, como também exacerbaram as tensões comerciais globais. Os investidores estão cada vez mais preocupados com a escalada da guerra comercial e uma recessão global, e este sentimento negativo rapidamente se espalhou para os mercados financeiros, desencadeando uma onda de vendas de pânico.

A queda no mercado de ações dos EUA, como um importante indicador da economia global, sem dúvida exacerbou o pânico no mercado. Em 10 de março de 2025, o mercado de ações dos EUA sofreu uma “Segunda-feira Negra”, com o Dow Jones Industrial Average caindo 2,08%, o Nasdaq caindo 4% e o S&P 500 caindo 2,7%. As grandes ações de tecnologia caíram em toda a linha, e a Tesla caiu mais de 15%.
Origem: Haver Analytics

Para além da política tarifária da administração Trump, as preocupações com uma recessão global são também uma das razões importantes para a queda do mercado. À medida que a situação económica global se deteriora, as preocupações dos investidores com uma futura recessão estão a aprofundar-se.

Claro, o sentimento de mercado e os fatores psicológicos desempenharam um papel na queda do mercado. A ordem executiva de Trump anunciou que o governo não compraria mais Bitcoin, e a cúpula criptográfica da Casa Branca na última sexta-feira não introduziu nenhuma política favorável concreta. O mercado passou de expectativa para decepção, e então o preço caiu o tempo todo.
Fonte: Valor SoSo

Em relação ao comportamento dos investidores institucionais, os produtos de investimento em criptomoedas têm registado saídas líquidas de capital pela quarta semana consecutiva, com saídas de $867 milhões na semana passada e um total de saídas de $4.75 mil milhões em quatro semanas. Os ETFs de Bitcoin à vista têm registado saídas líquidas de mais de $5 mil milhões desde fevereiro, o que demonstra que o crescimento na procura de Bitcoin à vista está a diminuir e as posições curtas no mercado de futuros têm tomado a dianteira.

De uma perspetiva histórica, a ascensão e queda da FGI

Na verdade, existe uma estreita correlação entre o índice de Medo & Ganância de mercado mencionado acima e o preço do Bitcoin.
Fonte: Coinglass

De acordo com dados históricos, sempre que o índice FGI cai abaixo de 20 (“pânico extremo”), o mercado tende a formar um fundo de estágio dentro de 1-3 meses.

Março de 2020: O Bitcoin atingiu uma baixa de cerca de $3,800 em 12 de março, à medida que o surto de coronavírus desencadeou uma crise nos mercados financeiros globais, com o índice caindo para cerca de 10 na época, mas o Bitcoin posteriormente se recuperou para mais de $10,000 dentro de alguns meses e atingiu uma alta histórica de cerca de $69,000 em 2021.

Dezembro de 2018: O mercado estava no final do mercado em baixa naquela época. O Bitcoin atingiu um mínimo de cerca de $3,200 em dezembro. O índice caiu para cerca de 15 e o sentimento de mercado estava extremamente pessimista, mas o preço posteriormente atingiu o fundo e entrou num período de recuperação, recuperando para $14,000 na primeira metade de 2019.

junho de 2022: No meio do mercado em baixa, o Terra/Luna crash triggered a downward spiral in the market, when the index fell to 8 (an extremely low level) and the price of Bitcoin fell to about $17,600, but gradually recovered to over $30,000 by 2023.

Agosto de 2024: O Bitcoin caiu abaixo de $50,000 no início de agosto de 2024, e o índice FGI caiu abaixo de 20, mas depois o Bitcoin subiu gradualmente para $100,000 e desencadeou uma onda de temporadas de altcoins.

Claro, os valores extremos do índice podem variar em diferentes ciclos de mercado:

Mercado em baixa: O índice pode permanecer na faixa de “pânico extremo” por um longo período e cair para níveis mais baixos (como abaixo de 10), correspondendo a fundos mais profundos. Por exemplo, março de 2020 e junho de 2022.

Mercado em alta: O mínimo do índice pode cair apenas para 20-30, mas ainda é uma oportunidade de compra relativa. Por exemplo, em julho de 2021, o índice caiu para 20, e o preço do Bitcoin atingiu o fundo em $29,000 e depois subiu para $69,000.

Portanto, com base em dados históricos e condições de mercado atuais, os valores extremos do Índice de Medo & Ganância de mercado estão frequentemente relacionados a pontos de viragem do mercado. O sentimento de pânico atual no mercado de criptomoedas está próximo do extremo histórico, e o preço do Bitcoin caiu para tão baixo quanto $77,400, o que pode indicar que o mercado está se aproximando de um ponto baixo em fases, o que muitas vezes é uma janela de ouro para a inversão de layout.
Origem: Gate Research

Mas para investidores de curto prazo, os indicadores acima são apenas para referência e os investimentos específicos ainda precisam estar vigilantes sobre a competição entre a reparação do sentimento e a saída de capital. Para investidores de longo prazo, a atual correção parece estar em linha com a volatilidade do último mercado de alta. Como disse o recente relatório da Bitwise, “Se você é um investidor de longo prazo, a única questão importante no Bitcoin é: O Bitcoin se tornará um ativo macro global com importância geopolítica como o ouro?”