#WhichSectorsAreYouWatchingIn2025? وجهة نظر موسعة للسوق
مع اقترابنا من نهاية 2025، أصبح من الواضح بشكل متزايد أن هذا العام كان أقل عن الارتفاع المفاجئ وأكثر عن الترشيح الهيكلي. كافأ السوق الصمود والتنفيذ والملاءمة، بينما فقدت المشاريع المبنية على الزخم فقط تدريجيًا زخمها. أصبح رأس المال أكثر انتقائية، والمستخدمون أكثر تمييزًا، واضطرت السرديات لإثبات نفسها من خلال التأثير في العالم الحقيقي. مهد هذا التحول الطريق لمشهد تشفير أكثر نضجًا واستدامة.
تقارب الذكاء الاصطناعي وBlockchain (مرحلة التطور)
تجاوزت التطبيقات المبكرة، في النصف الثاني من 2025، مشاريع الذكاء الاصطناعي-البلوكشين التي ركزت على تحقيق الدخل والتكامل بدلاً من التجربة. أصبحت أسواق الذكاء الاصطناعي اللامركزية، والتحقق من الاستنتاج على السلسلة، وتنسيق الوكلاء المستقلين أكثر تطورًا. والأهم من ذلك، أن مزودي البنية التحتية — وليس مشاريع الضجة التي تركز على المستهلك — استحوذوا على أكبر قيمة. هذا يشير إلى أن الذكاء الاصطناعي في التشفير يتحول من قطاع مدفوع بالسرد إلى طبقة إنتاجية طويلة الأمد مدمجة عبر قطاعات متعددة.
الخصوصية وحماية البيانات (البنية التحتية، وليس المضاربة)
استمرت حلول الخصوصية في التطور بهدوء، وتكاملت بشكل متزايد مع الطبقات-1، والطبقات-2، وأدوات المؤسسات بدلاً من الوقوف بمفردها. حلت الخصوصية كميزة محل الخصوصية كمنتج. هذا التحول الدقيق مهم: فهو يضع تكنولوجيا الخصوصية كبنية تحتية لا غنى عنها بدلاً من مخاطر تنظيمية. مع اعتماد الهوية الرقمية، والأصول الحقيقية، والذكاء الاصطناعي بشكل أكبر على التعامل الآمن مع البيانات، من المرجح أن تكتسب بروتوكولات الخصوصية اعتمادًا غير مباشر على نطاق واسع.
الأصول الحقيقية (RWA) – التوسع خارج التوكن
نضجت الأصول الحقيقية بشكل كبير في 2025، متجاوزة التوكنات البسيطة للخزائن. بدأنا نرى تكامل أعمق مع طبقات التسوية، وأدوات الامتثال، وتدفقات رأس المال عبر الحدود. أصبحت الأصول ذات العائد مصدر استقرار خلال فترات تقلبات التشفير، مما جذب المؤسسات الباحثة عن عوائد متوقعة. وبالنظر إلى المستقبل، يُنظر إلى الأصول الحقيقية بشكل متزايد ليس كقطاع متخصص، بل كعمود فقري يربط التشفير بأسواق رأس المال العالمية.
البلوكشين المعياري وطبقات-2 (مرحلة التوحيد)
بحلول أواخر 2025، لم يعد التصميم المعياري نظرية ناشئة — بل أصبح الافتراضي. يتم فصل التنفيذ، والتسوية، وتوفر البيانات بشكل واضح، مما يحسن القابلية للتوسع والمرونة. أظهرت أنظمة بيئة طبقات-2 تمييزًا واضحًا: بعضها محسّن لسيولة DeFi، وأخرى للألعاب، والمدفوعات، أو الاستخدام المؤسسي. يشير هذا التخصص إلى أن النمو المستقبلي سيكون لصالح الأنظمة التي تتوافق مع حالات الاستخدام الواضحة بدلاً من الوعود العامة بالتوسع.
DeFi 2.0 والعائد الحقيقي (الانضباط المالي يكتسب قوة)
كان تطور DeFi في 2025 محددًا بالاعتدال. نجا البروتوكولات من خلال التركيز على التدفق النقدي، وإدارة الخزينة، وضوابط المخاطر. أصبحت طبقات التأمين، وتحسين الضمانات، وآليات التصفية المحسنة ذات أهمية متزايدة. يشبه DeFi بشكل متزايد نظامًا ماليًا موازياً أكثر منه ملعبًا تجريبيًا، مما قد يجعله أقل إثارة على المدى القصير — لكنه أكثر متانة على المدى الطويل.
الألعاب على الويب 3 والهوية الرقمية (بناء ببطء، أفق طويل)
على الرغم من أن 2025 لم تحقق انفجارًا جماعيًا في الألعاب، إلا أنها أوضحت ما ينجح. أصبحت منصات الألعاب المبنية على البنية التحتية، ومعايير الأصول التفاعلية، وأنظمة التقدم المستندة إلى الهوية، أكثر انتشارًا. ظهرت الهوية الرقمية كطبقة وصل، تتيح التحقق من السمعة، والمهارات، والملكية المستمرة عبر التطبيقات. يقترح هذا الأساس أنه عندما يتسارع اعتماد المستهلك، ستكون السكك الداعمة موجودة بالفعل.
قطاع جديد يكتسب الزخم: البنية التحتية اللامركزية وDePIN
واحدة من التطورات الأهدأ ولكنها تزداد أهمية في أواخر 2025 كانت صعود شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN). بدأت شبكات التخزين، والحوسبة، والنطاق الترددي، والمستشعرات في إظهار فائدة حقيقية وتوافق في الإيرادات. مع توسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وإنترنت الأشياء، والبيانات الثقيلة، قد تصبح البنية التحتية اللامركزية مكملاً حيويًا للمزودين المركزيين.
موضوع ناشئ آخر: الامتثال على السلسلة وتقنيات التنظيم RegTech
مع تحديد التنظيم بشكل أكبر، زادت أدوات تمكين النشاطات على السلسلة بشكل ملحوظ. أصبحت التحقق من الهوية، ومراقبة المعاملات، وطبقات الامتثال القابلة للبرمجة تُنظر إليها الآن كممكنات بدلاً من قيود. قد لا يجذب هذا القطاع الضجة التجارية، لكنه يصبح أكثر أهمية لاعتماد المؤسسات على نطاق واسع.
الاستنتاج الرئيسي من 2025
كان عام 2025 هو العام الذي توقفت فيه التشفير عن الوعد وبدأت في الإثبات. نجا المشاريع من خلال مواءمة التكنولوجيا مع الطلب الاقتصادي الحقيقي. أوضح السوق شيئًا واحدًا: الاستدامة تتفوق على المظاهر، والبنية التحتية تدوم أطول من السرديات.
التطلع إلى 2026
مع تقوية الطبقات الأساسية الآن، من المحتمل أن يركز المرحلة القادمة على التوسع، والتشغيل البيني، والتكامل مع العالم الحقيقي. قد لا تكون أكبر الفائزين قطاعات جديدة تمامًا، بل تلك التي تربط بنجاح بين الذكاء الاصطناعي، والأصول الحقيقية، والهوية، والبنية التحتية في أنظمة متماسكة.
الدورة القادمة لن تنتمي لأكثر القطاعات ضوضاء —
بل للأكثر فائدة.
إذن السؤال الحقيقي يبقى:
مع اقترابنا من نهاية 2025، أصبح من الواضح بشكل متزايد أن هذا العام كان أقل عن الارتفاع المفاجئ وأكثر عن الترشيح الهيكلي. كافأ السوق الصمود والتنفيذ والملاءمة، بينما فقدت المشاريع المبنية على الزخم فقط تدريجيًا زخمها. أصبح رأس المال أكثر انتقائية، والمستخدمون أكثر تمييزًا، واضطرت السرديات لإثبات نفسها من خلال التأثير في العالم الحقيقي. مهد هذا التحول الطريق لمشهد تشفير أكثر نضجًا واستدامة.
تقارب الذكاء الاصطناعي وBlockchain (مرحلة التطور)
تجاوزت التطبيقات المبكرة، في النصف الثاني من 2025، مشاريع الذكاء الاصطناعي-البلوكشين التي ركزت على تحقيق الدخل والتكامل بدلاً من التجربة. أصبحت أسواق الذكاء الاصطناعي اللامركزية، والتحقق من الاستنتاج على السلسلة، وتنسيق الوكلاء المستقلين أكثر تطورًا. والأهم من ذلك، أن مزودي البنية التحتية — وليس مشاريع الضجة التي تركز على المستهلك — استحوذوا على أكبر قيمة. هذا يشير إلى أن الذكاء الاصطناعي في التشفير يتحول من قطاع مدفوع بالسرد إلى طبقة إنتاجية طويلة الأمد مدمجة عبر قطاعات متعددة.
الخصوصية وحماية البيانات (البنية التحتية، وليس المضاربة)
استمرت حلول الخصوصية في التطور بهدوء، وتكاملت بشكل متزايد مع الطبقات-1، والطبقات-2، وأدوات المؤسسات بدلاً من الوقوف بمفردها. حلت الخصوصية كميزة محل الخصوصية كمنتج. هذا التحول الدقيق مهم: فهو يضع تكنولوجيا الخصوصية كبنية تحتية لا غنى عنها بدلاً من مخاطر تنظيمية. مع اعتماد الهوية الرقمية، والأصول الحقيقية، والذكاء الاصطناعي بشكل أكبر على التعامل الآمن مع البيانات، من المرجح أن تكتسب بروتوكولات الخصوصية اعتمادًا غير مباشر على نطاق واسع.
الأصول الحقيقية (RWA) – التوسع خارج التوكن
نضجت الأصول الحقيقية بشكل كبير في 2025، متجاوزة التوكنات البسيطة للخزائن. بدأنا نرى تكامل أعمق مع طبقات التسوية، وأدوات الامتثال، وتدفقات رأس المال عبر الحدود. أصبحت الأصول ذات العائد مصدر استقرار خلال فترات تقلبات التشفير، مما جذب المؤسسات الباحثة عن عوائد متوقعة. وبالنظر إلى المستقبل، يُنظر إلى الأصول الحقيقية بشكل متزايد ليس كقطاع متخصص، بل كعمود فقري يربط التشفير بأسواق رأس المال العالمية.
البلوكشين المعياري وطبقات-2 (مرحلة التوحيد)
بحلول أواخر 2025، لم يعد التصميم المعياري نظرية ناشئة — بل أصبح الافتراضي. يتم فصل التنفيذ، والتسوية، وتوفر البيانات بشكل واضح، مما يحسن القابلية للتوسع والمرونة. أظهرت أنظمة بيئة طبقات-2 تمييزًا واضحًا: بعضها محسّن لسيولة DeFi، وأخرى للألعاب، والمدفوعات، أو الاستخدام المؤسسي. يشير هذا التخصص إلى أن النمو المستقبلي سيكون لصالح الأنظمة التي تتوافق مع حالات الاستخدام الواضحة بدلاً من الوعود العامة بالتوسع.
DeFi 2.0 والعائد الحقيقي (الانضباط المالي يكتسب قوة)
كان تطور DeFi في 2025 محددًا بالاعتدال. نجا البروتوكولات من خلال التركيز على التدفق النقدي، وإدارة الخزينة، وضوابط المخاطر. أصبحت طبقات التأمين، وتحسين الضمانات، وآليات التصفية المحسنة ذات أهمية متزايدة. يشبه DeFi بشكل متزايد نظامًا ماليًا موازياً أكثر منه ملعبًا تجريبيًا، مما قد يجعله أقل إثارة على المدى القصير — لكنه أكثر متانة على المدى الطويل.
الألعاب على الويب 3 والهوية الرقمية (بناء ببطء، أفق طويل)
على الرغم من أن 2025 لم تحقق انفجارًا جماعيًا في الألعاب، إلا أنها أوضحت ما ينجح. أصبحت منصات الألعاب المبنية على البنية التحتية، ومعايير الأصول التفاعلية، وأنظمة التقدم المستندة إلى الهوية، أكثر انتشارًا. ظهرت الهوية الرقمية كطبقة وصل، تتيح التحقق من السمعة، والمهارات، والملكية المستمرة عبر التطبيقات. يقترح هذا الأساس أنه عندما يتسارع اعتماد المستهلك، ستكون السكك الداعمة موجودة بالفعل.
قطاع جديد يكتسب الزخم: البنية التحتية اللامركزية وDePIN
واحدة من التطورات الأهدأ ولكنها تزداد أهمية في أواخر 2025 كانت صعود شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN). بدأت شبكات التخزين، والحوسبة، والنطاق الترددي، والمستشعرات في إظهار فائدة حقيقية وتوافق في الإيرادات. مع توسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وإنترنت الأشياء، والبيانات الثقيلة، قد تصبح البنية التحتية اللامركزية مكملاً حيويًا للمزودين المركزيين.
موضوع ناشئ آخر: الامتثال على السلسلة وتقنيات التنظيم RegTech
مع تحديد التنظيم بشكل أكبر، زادت أدوات تمكين النشاطات على السلسلة بشكل ملحوظ. أصبحت التحقق من الهوية، ومراقبة المعاملات، وطبقات الامتثال القابلة للبرمجة تُنظر إليها الآن كممكنات بدلاً من قيود. قد لا يجذب هذا القطاع الضجة التجارية، لكنه يصبح أكثر أهمية لاعتماد المؤسسات على نطاق واسع.
الاستنتاج الرئيسي من 2025
كان عام 2025 هو العام الذي توقفت فيه التشفير عن الوعد وبدأت في الإثبات. نجا المشاريع من خلال مواءمة التكنولوجيا مع الطلب الاقتصادي الحقيقي. أوضح السوق شيئًا واحدًا: الاستدامة تتفوق على المظاهر، والبنية التحتية تدوم أطول من السرديات.
التطلع إلى 2026
مع تقوية الطبقات الأساسية الآن، من المحتمل أن يركز المرحلة القادمة على التوسع، والتشغيل البيني، والتكامل مع العالم الحقيقي. قد لا تكون أكبر الفائزين قطاعات جديدة تمامًا، بل تلك التي تربط بنجاح بين الذكاء الاصطناعي، والأصول الحقيقية، والهوية، والبنية التحتية في أنظمة متماسكة.
الدورة القادمة لن تنتمي لأكثر القطاعات ضوضاء —
بل للأكثر فائدة.
إذن السؤال الحقيقي يبقى:
:
