DWF Labs опубликовала руководство по запуску токенов
В руководстве прослеживается эволюция механизмов запуска токенов, уделяя особое внимание недавним инцидентам с институциональным профилем, связанным с запуском LIBRA и MELANIA.
Фактически, по данным DWF Labs, эти инциденты выявили уязвимость существующих систем, от инсайдерской торговли до манипулирования рынком, вплоть до регулятивного арбитража
Они утверждают, что «проблемы такого типа не только подрывают доверие инвесторов, но и угрожают долгосрочной стабильности криптовалютного рынка, оказывая непропорциональное влияние на розничную торговлю».
Президентское руководство по запуску токена
Отчет, опубликованный DWF Labs, относится к категории институциональных исследований.
Идея состоит в том, чтобы предложить более прозрачные и справедливые механизмы запуска токенов, описав текущие проблемы существующих структур и выделив альтернативные подходы, такие как (projects выпуска долговых обязательств, которые предоставляют долговые токены, представляющие собой требование на будущий доход или assets), блокировка ликвидности (locking токенов LP в смарт-контрактах для заранее определенных periods), а также ограничения на запуск (for смягчения Участие кита и bot).
Кроме того, в нем также содержатся предложения по совершенствованию регулирования и политики.
LIBRA и MELANIA: практический пример в гайде о том, как запустить токен
Отправной точкой являются недавние запуски токенов LIBRA и MELANIA, которые вызвали немало проблем.
В отчете подчеркивается, что проект «Viva la Libertad», который запустил мем-токен LIBRA на Solana 14 февраля, был обвинен в инсайдерской торговле и манипулировании рынком после того, как некоторые кошельки, в том числе кошелек Kelsier Ventures, заработали более 110 миллионов долларов.
Проблема, на самом деле, заключается в том, что в первый же час присутствия на крипторынке оценка токена взлетела до пика рыночной капитализации в 1,16 миллиарда долларов, а в последующие часы рухнула более чем на 95%. В общей сложности, по оценкам, почти 75 000 трейдеров потеряли деньги.
Этот скандал получил прозвище «Криптогейт», потому что в нем участвовали и одобрялись важные фигуры, такие как президент Аргентины Хавьер Милей и инвестиционная компания Web3 Kelsier Ventures.
Все это вызвало бурную реакцию криптосообщества, а для Milei политический кризис с обвинениями в мошенничестве и призывами к федеральному расследованию.
Позже выяснилось, что генеральный директор Kelsier Хейден Дэвис также сыграл роль в запуске токена MELANIA первой леди Мелании Трамп
В отчете DWF Labs пишет:
«Эти события не только подчеркивают текущие проблемы с влиятельными запусками криптовалют, связанными со знаменитостями, но и все более насущную потребность в более прозрачном и справедливом механизме запуска токенов на рынке криптовалют».
"'Типы и проблемы html''
В руководстве определено целых девять различных типов механизмов запуска токенов
Он варьируется от первого или самого простого, майнинга, до предварительного майнинга, прохождения через ICO, голландские аукционы, честный запуск, (LBP) пула начальной загрузки ликвидности, локдроп, аукцион начальной загрузки ликвидности и так называемый честный лаунчер 2.0.
Кроме того, они конкретно выделяют три проблемы, определяемые как постоянные недостатки в механизмах запуска существующих токенов
Первый, и самый классический, — это инсайдерская торговля, которая представляет собой информационную асимметрию, которая позволяет тем, кто обладает предварительной информацией, эксплуатировать невежество других
Вторая, не менее классическая, — это область ботов и китов, которые могут контролировать значительную часть ликвидности и объема торгов, тем самым имея возможность выполнять скоординированные схемы манипулирования ценами
Наконец, однако, также выявлены пробелы в регулировании и проблемы в применении законов, учитывая, что в отличие от традиционных финансовых рынков, где опережение и инсайдерская торговля являются незаконными и активно преследуются, криптовалютные рынки вместо этого работают в регулятивной серой зоне со многими двусмысленностями
Таким образом, оказывается неясным, какие законы применяются и какие органы имеют юрисдикцию, что приводит к регулятивному арбитражу и препятствует эффективному правоприменению даже в тех случаях, когда субъект, действующий неправильно, был идентифицирован
"'html Предложения"'
Руководство предлагает несколько различных комплексных подходов для решения этих проблем и обеспечения того, чтобы криптосектор мог продолжать развиваться в положительном направлении.
Во-первых, это emissione di debito, то есть выпуск долговых токенов, которые представляют собой право на будущий доход или активы
Второй — блокировка ликвидности, которая похожа на локдроп, которая предполагает блокировку LP-токенов в смарт-контрактах на заранее определенный срок, но также позволяет предотвратить мгновенный «rugpull» разработчиками и служит превентивной мерой против вредоносных практик
Наконец, они предлагают ограничения на запуск, которые, если они будут реализованы стратегически, могут значительно смягчить влияние китов и ботов на распределение токенов
Наконец, они просят об улучшении регулирования и политики, чтобы эффективно решать постоянные проблемы при запуске токенов
В заключение, заглядывая в будущее, успех практики запуска токенов зависит как от коллективных усилий заинтересованных сторон отрасли, так и от усилий регулирующих органов.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
«Президентский» гайд по запуску токенов: все, что нужно знать
DWF Labs опубликовала руководство по запуску токенов
В руководстве прослеживается эволюция механизмов запуска токенов, уделяя особое внимание недавним инцидентам с институциональным профилем, связанным с запуском LIBRA и MELANIA.
Фактически, по данным DWF Labs, эти инциденты выявили уязвимость существующих систем, от инсайдерской торговли до манипулирования рынком, вплоть до регулятивного арбитража
Они утверждают, что «проблемы такого типа не только подрывают доверие инвесторов, но и угрожают долгосрочной стабильности криптовалютного рынка, оказывая непропорциональное влияние на розничную торговлю».
Президентское руководство по запуску токена
Отчет, опубликованный DWF Labs, относится к категории институциональных исследований.
Идея состоит в том, чтобы предложить более прозрачные и справедливые механизмы запуска токенов, описав текущие проблемы существующих структур и выделив альтернативные подходы, такие как (projects выпуска долговых обязательств, которые предоставляют долговые токены, представляющие собой требование на будущий доход или assets), блокировка ликвидности (locking токенов LP в смарт-контрактах для заранее определенных periods), а также ограничения на запуск (for смягчения Участие кита и bot).
Кроме того, в нем также содержатся предложения по совершенствованию регулирования и политики.
LIBRA и MELANIA: практический пример в гайде о том, как запустить токен
Отправной точкой являются недавние запуски токенов LIBRA и MELANIA, которые вызвали немало проблем.
В отчете подчеркивается, что проект «Viva la Libertad», который запустил мем-токен LIBRA на Solana 14 февраля, был обвинен в инсайдерской торговле и манипулировании рынком после того, как некоторые кошельки, в том числе кошелек Kelsier Ventures, заработали более 110 миллионов долларов.
Проблема, на самом деле, заключается в том, что в первый же час присутствия на крипторынке оценка токена взлетела до пика рыночной капитализации в 1,16 миллиарда долларов, а в последующие часы рухнула более чем на 95%. В общей сложности, по оценкам, почти 75 000 трейдеров потеряли деньги.
Этот скандал получил прозвище «Криптогейт», потому что в нем участвовали и одобрялись важные фигуры, такие как президент Аргентины Хавьер Милей и инвестиционная компания Web3 Kelsier Ventures.
Все это вызвало бурную реакцию криптосообщества, а для Milei политический кризис с обвинениями в мошенничестве и призывами к федеральному расследованию.
Позже выяснилось, что генеральный директор Kelsier Хейден Дэвис также сыграл роль в запуске токена MELANIA первой леди Мелании Трамп
В отчете DWF Labs пишет:
«Эти события не только подчеркивают текущие проблемы с влиятельными запусками криптовалют, связанными со знаменитостями, но и все более насущную потребность в более прозрачном и справедливом механизме запуска токенов на рынке криптовалют».
"'Типы и проблемы html''
В руководстве определено целых девять различных типов механизмов запуска токенов
Он варьируется от первого или самого простого, майнинга, до предварительного майнинга, прохождения через ICO, голландские аукционы, честный запуск, (LBP) пула начальной загрузки ликвидности, локдроп, аукцион начальной загрузки ликвидности и так называемый честный лаунчер 2.0.
Кроме того, они конкретно выделяют три проблемы, определяемые как постоянные недостатки в механизмах запуска существующих токенов
Первый, и самый классический, — это инсайдерская торговля, которая представляет собой информационную асимметрию, которая позволяет тем, кто обладает предварительной информацией, эксплуатировать невежество других
Вторая, не менее классическая, — это область ботов и китов, которые могут контролировать значительную часть ликвидности и объема торгов, тем самым имея возможность выполнять скоординированные схемы манипулирования ценами
Наконец, однако, также выявлены пробелы в регулировании и проблемы в применении законов, учитывая, что в отличие от традиционных финансовых рынков, где опережение и инсайдерская торговля являются незаконными и активно преследуются, криптовалютные рынки вместо этого работают в регулятивной серой зоне со многими двусмысленностями
Таким образом, оказывается неясным, какие законы применяются и какие органы имеют юрисдикцию, что приводит к регулятивному арбитражу и препятствует эффективному правоприменению даже в тех случаях, когда субъект, действующий неправильно, был идентифицирован
"'html Предложения"'
Руководство предлагает несколько различных комплексных подходов для решения этих проблем и обеспечения того, чтобы криптосектор мог продолжать развиваться в положительном направлении.
Во-первых, это emissione di debito, то есть выпуск долговых токенов, которые представляют собой право на будущий доход или активы
Второй — блокировка ликвидности, которая похожа на локдроп, которая предполагает блокировку LP-токенов в смарт-контрактах на заранее определенный срок, но также позволяет предотвратить мгновенный «rugpull» разработчиками и служит превентивной мерой против вредоносных практик
Наконец, они предлагают ограничения на запуск, которые, если они будут реализованы стратегически, могут значительно смягчить влияние китов и ботов на распределение токенов
Наконец, они просят об улучшении регулирования и политики, чтобы эффективно решать постоянные проблемы при запуске токенов
В заключение, заглядывая в будущее, успех практики запуска токенов зависит как от коллективных усилий заинтересованных сторон отрасли, так и от усилий регулирующих органов.