حذرت دانييل ديمارتينو بوث ، الرئيس التنفيذي وكبير الاستراتيجيين في QI Research ، هذا الأسبوع من أن الولايات المتحدة قد تكون في أسوأ مراحل الركود وأن عدد طلبات إفلاس الشركات الأمريكية قد ارتفع في الأشهر الأخيرة ، على غرار تسونامي المالية لعام 2008. (ملخص: خفض سعر الفائدة الأمريكي في ديسمبر؟ سجل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي أعلى مستوى جديد له في نصف العام في أكتوبر، مع التركيز على مبيعات الجمعة السوداء) (ملحق الخلفية: كيف نحكم على الركود الأمريكي؟ يرجى أخذ هذه المؤشرات الرئيسية ال 15) مع انخفاض بيانات التضخم ببطء ، انخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي 3 ياردات منذ بداية دورة خفض سعر الفائدة في سبتمبر ، والسوق الآن متفائل بشكل عام بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحقق هبوطا ناعما ، ومن الواضح أن الخوف من ركود وشيك بسبب إطلاق قاعدة سام قد هدأ في يوليو وأغسطس. ومع ذلك ، حذر دانييل ديمارتينو بوث ، الرئيس التنفيذي وكبير الاستراتيجيين في QI Research ، في مقابلة مع KITCO هذا الأسبوع من أن "الولايات المتحدة قد تكون في أسوأ مراحل الركود في الوقت الحالي". وقالت مستشارة سابقة لبنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس إن عدد طلبات إفلاس الشركات في الولايات المتحدة ارتفع في الأشهر الأخيرة ، على غرار ما حدث خلال تسونامي مالي عام 2008. "لقد رأينا 19 شركة لديها ديون بقيمة 50 مليون دولار أو أكثر تفلس. أعلى مستوى بعد الوباء هو 23. المعدل الذي ارتفع به عدد حالات إفلاس الشركات إلى وقت الأزمة المالية. نحن نشهد أيضا حالات إفلاس صغيرة الحجم تتدفق إلى حالات إفلاس شخصية لأن الأسر الأمريكية لديها الكثير من بطاقات الائتمان والسيارات والقروض الشخصية ، ناهيك عن الرهون العقارية ". وأضاف ديمارتينو بوث في X يوم الثلاثاء أن العدد النهائي لحالات الإفلاس الكبيرة (مع أكثر من 50 مليون دولار من الديون) في نوفمبر كان 22 ، وهو أعلى مستوى منذ ذروة ما بعد الوباء البالغة 23 في أغسطس 2023 ، وأيضا على قدم المساواة مع 23 المسجلة في أكتوبر 2008 ، مما يعني أنه بعد تسعة أشهر من الأزمة المالية العالمية في ذلك العام ، رأينا عدد حالات إفلاس الشركات بهذا المعدلارتفع. يمكن أن يبدأ الركود في الولايات المتحدة في أبريل 2024 كما أشارت ديمارتينو بوث إلى المراجعة الهبوطية الحادة الأخيرة لبيانات التوظيف في القطاع الخاص ، والتي فقدت بالفعل 28000 وظيفة في القطاع الخاص في أكتوبر ، مما يدل على وضع توظيف أسوأ مما تم الإبلاغ عنه سابقا ، كما أشارت إلى أن المراجعة الهبوطية للحكومة لبيانات التوظيف استمرت منذ يناير 2022 وأصبحت مشكلة منهجية. كما أشارت إلى أنه خلال إدارة ترامب ، ستصدر الولايات المتحدة المزيد من "البيانات السلبية" للكشف عن مدى الركود. "نحن نعلم أن معظم الإحصائيين الحكوميين يميلون إلى اليسار بطبيعتهم ، وربما يكون هذا أحد الأسباب التي تجعلنا لا نرى بيانات سيئة قادمة." لكن من الآن فصاعدا، سيكونون أكثر استعدادا للسماح للبيانات السلبية بتلطيخ إدارة ترامب. سندرك أننا في حالة ركود. وهو ما يقودنا إلى السؤال التالي - متى سنخرج من الركود". وهي تعتقد أن نقطة التحول لتحول بيانات التوظيف إلى سلبية هي في أبريل 2024 ، مما يعني أن الركود ربما يكون قد بدأ في وقت مبكر من ذلك الوقت ، وعادة ما يستمر متوسط الركود حوالي 11 شهرا ، لذلك تتوقع أن يبدأ الانتعاش في عام 2025. سيخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025 أسعار الفائدة بقوة أكبر نظرا لأنه من المرجح أن يرى ترامب المزيد من البيانات السلبية بعد توليه منصبه ، فإنها تعتقد أن هذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتخذ المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025 للتعامل مع الركود. تشمل أهم ثلاثة مخاطر لها لعام 2025: كيف سيستجيب الركود والأسواق ، وكيف سيستجيب بنك الاحتياطي الفيدرالي عندما يفرض ضرائب على ترامب ، وتأثير الانكماش على سوق الإسكان. اقرأ المزيد: اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر نوفمبر: قد تتباطأ وتيرة خفض أسعار الفائدة أو حتى تتوقف مؤقتا ، محايد معدل الفائدة التوقعات دعوة المستثمرين إلى تبني موقف دفاعي في ضوء ذلك ، يوصي ديمارتينو بوث بموقف دفاعي في البيئة الاقتصادية الحالية. وأوصت بالاستثمار في "الشركات التي ستستمر في دفع أرباح الأسهم بغض النظر عما يحدث في أي مكان آخر في العالم" و "جمع الأموال من خلال سندات الخزانة الأمريكية" ، كما أنها متفائلة بشأن الذهب ، الذي تعتبره "هدفا منطقيا لبناء التنويع والمواقف الدفاعية". عندما سئلت عما إذا كان بإمكانها الاستثمار في BTC ، أجابت أنه يمكن للمستثمرين امتلاك أسهم BTC نعم أو Nvidia ، فهذه خيارات شخصية ، لكنها لا تزال تعتقد أن BTC هي أداة مضاربة متقلبة للغاية حاليا ، والارتفاع الأخير يشبه تناول المنشطات ، لذلك حتى تستقر ، تعتقد أنه من الغباء مناقشة أن BTC هو مخزن القيمة. وبالمثل ، فهي ليست متفائلة بأن الحكومة الأمريكية ستبيع الذهب في النهاية لبناء الاحتياطي الاستراتيجي الوطني BTC. أخبار ذات صلة معضلة BTCسوق الثيران: مخاوف الركود ونقص الابتكار الأسهم الأمريكية بلغت ذروتها؟ يحذر المحللون: أي انتعاش مزيف ، وانخفاض السلع الجماعية يتنبأ بالركود جولدمان ساكس يصرخ بثقة "لا تقلق كثيرا" معدل البطالة في الولايات المتحدة ، مؤسس قانون سام: هذه المرة قد تكون قادرة على تجنب الركود يدحض جولدمان ساكس "نظرية الركود": 3 أسباب لعدم القلق كثيرا بشأن ارتفاع معدل البطالة في الولايات المتحدة "الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود عميق؟ محلل: موجة حالات الإفلاس تشبه تسونامي مالي" تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر تأثيرا".
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود خطيرة؟ المحللون: زيادة كبيرة في الشركات المفلسة تشبه فترة أزمة مالية
حذرت دانييل ديمارتينو بوث ، الرئيس التنفيذي وكبير الاستراتيجيين في QI Research ، هذا الأسبوع من أن الولايات المتحدة قد تكون في أسوأ مراحل الركود وأن عدد طلبات إفلاس الشركات الأمريكية قد ارتفع في الأشهر الأخيرة ، على غرار تسونامي المالية لعام 2008. (ملخص: خفض سعر الفائدة الأمريكي في ديسمبر؟ سجل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي أعلى مستوى جديد له في نصف العام في أكتوبر، مع التركيز على مبيعات الجمعة السوداء) (ملحق الخلفية: كيف نحكم على الركود الأمريكي؟ يرجى أخذ هذه المؤشرات الرئيسية ال 15) مع انخفاض بيانات التضخم ببطء ، انخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي 3 ياردات منذ بداية دورة خفض سعر الفائدة في سبتمبر ، والسوق الآن متفائل بشكل عام بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحقق هبوطا ناعما ، ومن الواضح أن الخوف من ركود وشيك بسبب إطلاق قاعدة سام قد هدأ في يوليو وأغسطس. ومع ذلك ، حذر دانييل ديمارتينو بوث ، الرئيس التنفيذي وكبير الاستراتيجيين في QI Research ، في مقابلة مع KITCO هذا الأسبوع من أن "الولايات المتحدة قد تكون في أسوأ مراحل الركود في الوقت الحالي". وقالت مستشارة سابقة لبنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس إن عدد طلبات إفلاس الشركات في الولايات المتحدة ارتفع في الأشهر الأخيرة ، على غرار ما حدث خلال تسونامي مالي عام 2008. "لقد رأينا 19 شركة لديها ديون بقيمة 50 مليون دولار أو أكثر تفلس. أعلى مستوى بعد الوباء هو 23. المعدل الذي ارتفع به عدد حالات إفلاس الشركات إلى وقت الأزمة المالية. نحن نشهد أيضا حالات إفلاس صغيرة الحجم تتدفق إلى حالات إفلاس شخصية لأن الأسر الأمريكية لديها الكثير من بطاقات الائتمان والسيارات والقروض الشخصية ، ناهيك عن الرهون العقارية ". وأضاف ديمارتينو بوث في X يوم الثلاثاء أن العدد النهائي لحالات الإفلاس الكبيرة (مع أكثر من 50 مليون دولار من الديون) في نوفمبر كان 22 ، وهو أعلى مستوى منذ ذروة ما بعد الوباء البالغة 23 في أغسطس 2023 ، وأيضا على قدم المساواة مع 23 المسجلة في أكتوبر 2008 ، مما يعني أنه بعد تسعة أشهر من الأزمة المالية العالمية في ذلك العام ، رأينا عدد حالات إفلاس الشركات بهذا المعدلارتفع. يمكن أن يبدأ الركود في الولايات المتحدة في أبريل 2024 كما أشارت ديمارتينو بوث إلى المراجعة الهبوطية الحادة الأخيرة لبيانات التوظيف في القطاع الخاص ، والتي فقدت بالفعل 28000 وظيفة في القطاع الخاص في أكتوبر ، مما يدل على وضع توظيف أسوأ مما تم الإبلاغ عنه سابقا ، كما أشارت إلى أن المراجعة الهبوطية للحكومة لبيانات التوظيف استمرت منذ يناير 2022 وأصبحت مشكلة منهجية. كما أشارت إلى أنه خلال إدارة ترامب ، ستصدر الولايات المتحدة المزيد من "البيانات السلبية" للكشف عن مدى الركود. "نحن نعلم أن معظم الإحصائيين الحكوميين يميلون إلى اليسار بطبيعتهم ، وربما يكون هذا أحد الأسباب التي تجعلنا لا نرى بيانات سيئة قادمة." لكن من الآن فصاعدا، سيكونون أكثر استعدادا للسماح للبيانات السلبية بتلطيخ إدارة ترامب. سندرك أننا في حالة ركود. وهو ما يقودنا إلى السؤال التالي - متى سنخرج من الركود". وهي تعتقد أن نقطة التحول لتحول بيانات التوظيف إلى سلبية هي في أبريل 2024 ، مما يعني أن الركود ربما يكون قد بدأ في وقت مبكر من ذلك الوقت ، وعادة ما يستمر متوسط الركود حوالي 11 شهرا ، لذلك تتوقع أن يبدأ الانتعاش في عام 2025. سيخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025 أسعار الفائدة بقوة أكبر نظرا لأنه من المرجح أن يرى ترامب المزيد من البيانات السلبية بعد توليه منصبه ، فإنها تعتقد أن هذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتخذ المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025 للتعامل مع الركود. تشمل أهم ثلاثة مخاطر لها لعام 2025: كيف سيستجيب الركود والأسواق ، وكيف سيستجيب بنك الاحتياطي الفيدرالي عندما يفرض ضرائب على ترامب ، وتأثير الانكماش على سوق الإسكان. اقرأ المزيد: اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر نوفمبر: قد تتباطأ وتيرة خفض أسعار الفائدة أو حتى تتوقف مؤقتا ، محايد معدل الفائدة التوقعات دعوة المستثمرين إلى تبني موقف دفاعي في ضوء ذلك ، يوصي ديمارتينو بوث بموقف دفاعي في البيئة الاقتصادية الحالية. وأوصت بالاستثمار في "الشركات التي ستستمر في دفع أرباح الأسهم بغض النظر عما يحدث في أي مكان آخر في العالم" و "جمع الأموال من خلال سندات الخزانة الأمريكية" ، كما أنها متفائلة بشأن الذهب ، الذي تعتبره "هدفا منطقيا لبناء التنويع والمواقف الدفاعية". عندما سئلت عما إذا كان بإمكانها الاستثمار في BTC ، أجابت أنه يمكن للمستثمرين امتلاك أسهم BTC نعم أو Nvidia ، فهذه خيارات شخصية ، لكنها لا تزال تعتقد أن BTC هي أداة مضاربة متقلبة للغاية حاليا ، والارتفاع الأخير يشبه تناول المنشطات ، لذلك حتى تستقر ، تعتقد أنه من الغباء مناقشة أن BTC هو مخزن القيمة. وبالمثل ، فهي ليست متفائلة بأن الحكومة الأمريكية ستبيع الذهب في النهاية لبناء الاحتياطي الاستراتيجي الوطني BTC. أخبار ذات صلة معضلة BTCسوق الثيران: مخاوف الركود ونقص الابتكار الأسهم الأمريكية بلغت ذروتها؟ يحذر المحللون: أي انتعاش مزيف ، وانخفاض السلع الجماعية يتنبأ بالركود جولدمان ساكس يصرخ بثقة "لا تقلق كثيرا" معدل البطالة في الولايات المتحدة ، مؤسس قانون سام: هذه المرة قد تكون قادرة على تجنب الركود يدحض جولدمان ساكس "نظرية الركود": 3 أسباب لعدم القلق كثيرا بشأن ارتفاع معدل البطالة في الولايات المتحدة "الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود عميق؟ محلل: موجة حالات الإفلاس تشبه تسونامي مالي" تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر تأثيرا".