Американський Сегал "хрещений батько" повертається

Після офіційної відставки три роки тому, цей інвестор, який увійшов до списку найкращих венчурних інвесторів у світі за версією «Форбс», повернувся до провідної американської венчурної компанії, став партнером і керує інвестиціями.

Дуг Ліонне з Sequoia Capital. Фото: GETTY

Оригінальна назва статті: «Мільярдер-інвестор Дуг Ліонне повертається до Sequoia Capital США у ролі голови ради директорів і знову береся за інвестиційний бізнес»

У 2022 році Дуг Ліонне (Doug Leone) оголосив про свою відставку з посади старшого виконавчого партнера легендарної венчурної компанії США Sequoia Capital — і цей етап завершився. Після того, як засновник Дон Валенсін (Don Valentine) відійшов у другий план у 1996 році, ця мільярдерська венчурна гігантська фірма була у спільному керівництві з Майком Моріцем (Mike Moritz).

Sequoia Capital 31 березня оголосила, що через чотири роки Ліонне повернеться до компанії на посаду новоствореного голови ради директорів, щоб знову брати участь у інвестиційних угодах.

Перед поверненням Ліонне, у Sequoia трапився період нестабільності. Того року, коли йому було 65 років — вік, з якого зазвичай вимагається вихід із управління, — він передав управління своєму наступнику Роелофу Бота (Roelof Botha). Однак Бота через сумніви у діяльності Sequoia China зі сторони американської політики опинився під тиском громадськості. У 2023 році Бота очолив розділення бізнесу Sequoia China та інвестицій у Південно-Східну Азію, зокрема у Sequoia India.

Минулого листопада Бота несподівано залишив посаду старшого виконавчого партнера. Його змінили Альфред Лін (Alfred Lin) і Пат Грейді (Pat Grady).

У повідомленні на платформі X Грейді написав: «Дуг передав керівництво кілька років тому, але ніколи не залишав компанію. Він постійно працює в офісі, входить до ради директорів кількох компаній і дає поради молодому керівництву. Ми зрозуміли, що Дуг досі енергійний і кмітливий, тому запросили його повернутися і знову стати активним інвестором у Sequoia».

Ліонне народився в Італії, перед відставкою інвестував у ServiceNow, NuBank і ізраїльську кібербезпекову компанію Wiz, а також був рушієм глобальної експансії Sequoia. Після відставки він не зник з поля зору — залишався у радах директорів кількох компаній, у які інвестував. Нещодавно він досяг найбільшого успіху у кар’єрі: Wiz була куплена Google за 32 мільярди доларів, що стало рекордним виходом із Ізраїлю.

Ліонне також є італійським іммігрантом, у шкільні роки його прозвали «Паста». Спочатку він займався прибиранням туалетів і ремонтом човнів, але згодом став керівником однієї з найвідоміших венчурних компаній у Сандер-Хілл. Хоча його статки оцінюють у 1,2 мільярда доларів, він досі глибоко вплинений на важкий початок життя, що формує його інвестиційну філософію.

«Ми шукаємо людей із скромним походженням, які прагнуть до успіху», — сказав він у 2014 році в інтерв’ю «Форбс». Ліонне також підкреслює, що офісні простори Sequoia відображають філософію компанії. Партнери не мають розкішних кабінетів (і навіть не мають гарних картин). Навпаки, всі інвестори працюють у спільному відкритому просторі з стоячими робочими місцями. Ліонне дуже цінує мову. Він ніколи не використовує слово «угода» для позначення компаній, у які інвестує.

Нижче наведено витяг із інтерв’ю Ліонне для «Форбс» десять років тому:

«Форбс»: Як зараз розвивається індустрія венчурного капіталу?

Венчурний капітал — це сфера, наповнена енергією та конкуренцією. Коли ми дзвонили тоді до тодішнього CEO ServiceNow Фреда Ладді (Fred Luddy), майже всі венчурні компанії вже телефонували йому. Тому нам доводилося докладати зусиль, щоб переконати його, що ми відрізняємося і можемо допомогти створити успішний бізнес. Через чотири роки, ServiceNow коштувала 4,5 мільярда доларів. У цій галузі всі говорять одне й те саме, але лише кілька компаній справді виконують обіцянки.

«Форбс»: Як ви презентуєте свою ідею підприємцям?

Це не просто продаж, а глибоке розуміння бізнесу. Ви зустрічаєтеся з CEO або засновником, обговорюєте продажі, інженерію, управління продуктами і даєте кілька ідей або порад. Засновники швидко розуміють, що ви справді можете допомогти їм у операціях і стратегії. Через ці розмови ви будуєте довіру. Це не просто хвалити їх або їхню компанію, а вести чесний діалог, щоб сформувати довіру. Тоді вони починають справді вірити, що ви можете їм допомогти. Це причина, чому вони обирають вас довгостроковим інвестором і партнером.

«Форбс»: Минулого року Майкл Моріц оголосив про відхід із керівництва Sequoia. Які зміни це принесло?

Насправді, нічого особливого. Ми завжди прагнули зробити Sequoia довгостроковою компанією, і це важливо при виборі партнерів. Заснована 40 років тому, компанія спочатку навіть не мала назви. Ми докладали зусиль, щоб уникнути будь-яких єдиних точок провалу. За останні 15-16 років я і Майкл були двома керівними партнерами компанії.

Тому, коли Майкл через здоров’я вирішив зменшити інвестиції і більше часу приділяти стартапам, у нас вже був запасний план. Тому нічого не змінилося. Він дуже активно залучений до справ компанії. Єдине, що він не робить — це всю паперову роботу і управління в Індії, Китаї та Ізраїлі. В основному, він не відповідає за адміністративні питання. Це все я взяв на себе.

«Форбс»: Як ви співпрацюєте з підприємцями?

Ми дуже серйозно ставимося до розвитку кожної компанії. Ми цінуємо співпрацю з засновниками і керівною командою. Ми не використовуємо стратегію «загального поширення», інвестуючи у тридцять або сорок компаній і обіцяючи багато, але не виконуючи. Ми щиро інвестуємо у кожну компанію, будь то посівний раунд або інші проекти. Ми вкладаємо багато часу.

Наприклад, у Meraki ми зробили інвестицію на етапі A, пройшли через чотири редакції бізнес-плану, щотижня зустрічалися, доки не затвердили ефективний план. Лише кілька місяців тому ми разом із засновником і CEO продали Meraki за 1,2 мільярда доларів Cisco. Ми називаємо себе «бізнес-партнерами», а не «інвесторами», тому що супроводжуємо їх на всьому шляху і разом зростаємо.

«Форбс»: Як ви ставитеся до того, що останнім часом багато венчурних компаній активно використовують маркетинг і PR?

Чесно кажучи, мені це дуже незручно. Наше завдання — допомагати засновникам і CEO створювати великі компанії, а не з’являтися у медіа. Не розумію, навіщо це роблять. Можливо, для задоволення власної гордості або щоб залучити більше інвестицій. Але засновники і керівники — це ті, хто доклав 95% зусиль, і вони мають бути у центрі уваги. Крім того, коли засновники і компанії стають публічними, їм легше залучати клієнтів. Тому я не можу зрозуміти, чому багато венчурних компаній одразу ж випускають прес-релізи, щойно досягають успіху. Як я вже казав, мені це дуже незручно. Sequoia Capital також ніколи не практикує таку політику.

«Форбс»: Чи змінилася ваша позиція — раніше ви були більш закритим, а тепер відкритим?

Ми дійсно довго тримали низький профіль. Але тепер, коли дізналися, що деякі публічні особи намагаються нас переорієнтувати, багато CEO звертаються до нас із проханням мати більше голосу. В деяких випадках вони навіть кажуть, що втомилися захищати нас і хочуть, щоб ми більше говорили. Тому зараз ми більше говоримо, щоб люди зрозуміли, чим займаємося і які цінності маємо. Але це не для того, щоб хвалитися або отримати похвалу.

«Форбс»: Що, на вашу думку, потрібно покращити у венчурній індустрії?

Індустрія венчурних технологій вже розвивається, і ми усвідомлюємо, що деякі сфери потрібно автоматизувати або зробити більш структурованими. Наприклад, можна більш систематично підходити до найму і допомоги компаніям, у які інвестуємо. Що стосується інвестиційного процесу — потрібно залучати людей з різним досвідом для прийняття рішень і використовувати їхні ресурси у компаніях. Це не потребує кардинальних змін.

«Форбс»: Чи змінилися ваші послуги для компаній?

Я вважаю, що ми одні з перших, хто створив внутрішній маркетинговий відділ і допомагав компаніям з наймом. Ми застосовуємо підхід «навчання тренерів». Ми раді допомогти компанії найняти перших 3-5 інженерів, але вважаємо, що найм — це ключова компетенція компанії. Якщо ми допомагаємо найняти перших 30-40 інженерів, вони так і не навчаться наймати інших. Google має дуже сильну команду з найму, і ми намагаємося перейняти їхній досвід. Тому ми зосереджені на тому, щоб допомогти компаніям найняти перших 3-4 інженерів і показати їм, як наймати наступних 10.

«Форбс»: Що люди не розуміють про Sequoia?

Я вважаю, що багато не усвідомлюють, наскільки ми вкладаємо у кожну компанію. Наша стратегія — довгострокова. Ми намагаємося залучати партнерів і молодих інвесторів, які поділяють наші цінності. Нам подобаються талановиті, досяглі люди з сильним прагненням до перемоги (а не просто бажанням). Багато з них — іммігранти або з бідних родин. Наші засновники — наприклад, Яху (Yahoo!) Ян Чиу Юань, Nir Zuk з Palo Alto Networks і Keerti Melkote з Aruba Networks.

Крім того, ми не є інвесторами на основі імпульсу. Ми інвестуємо незалежно від ринкової ситуації. Деякі з наших найуспішніших компаній, таких як LinkedIn, Airbnb і Cisco, з’явилися під час економічних криз, коли багато колег були змушені закривати або заморожувати свої інвестиції.

«Форбс»: Як ви ставитеся до своєї компанії?

Ми дуже серйозно ставимося до своєї роботи. Тому дуже обережно підбираємо слова. Наприклад, слово «тренер» натякає, що ми краще за засновників — ми його не використовуємо. Так само не вживаємо слова «угода» або «інвестиція». Ми вважаємо себе бізнес-партнерами, які допомагають засновникам і керівним командам створювати великі компанії для довгострокового розвитку. Це наш принцип і наш кодекс. Ми навіть ретельно підбираємо слова. Я часто кажу підприємцям: слухайте уважно, що говорять інші. Звертайте увагу на кожне слово — це допоможе краще зрозуміти потенційного партнера.

«Форбс»: Як ви організовуєте офіс?

Наш офісний дизайн базується на нашій корпоративній культурі і цінностях. Ми — дуже плоска компанія, і всіх називаємо «партнерами». Якщо ми наймаємо молодого інвестора, я, як старший співробітник, називаю його «партнером». Це також відображено у відкритому просторі. Ми розподіляємо робочі місця за темами: мобільні технології, інтернет і інфраструктура. Такий відкритий простір і стоячі робочі місця сприяють обміну ідеями і спілкуванню. Це дуже радує, бо ми віримо, що стояча робота покращує кровообіг і підвищує швидкість мислення. Ми любимо відкриті простори і обмін ідеями — це частина нашої плоскої організаційної структури.

«Форбс»: Чи очікуєте ви, що всі партнери у топових венчурних компаніях матимуть окремі кабінети?

Sequoia не має розкішних художніх виробів. У нас є лише кілька сувенірів або плакатів із компаній, у які ми інвестували. Ми хочемо нагадувати собі про наші успіхи і поразки — щоб залишатися чесними і вчитися на досвіді 700-800 інвестицій.

«Форбс»: Як компанії зберігають лідерство у такій конкурентній галузі?

Sequoia постійно шукає людей із скромним походженням. Як я вже казав, багато з них — іммігранти або пережили труднощі у молодості, що формує їхню жагу до успіху. Це мотивує мене щодня вставати о 4:30 і тренуватися. Я просто хочу залишатися у формі.

Цей переклад зроблено:

Автор: Іейн Мартін

Переклад: Лемін

Ексклюзив для «Форбс Китай», без дозволу — не для публікації