التمويل الواسع: الحفاظ على تصنيف أنتا الرياضية "شراء" القيمة العادلة 108.03 دولار هونج كونج للسهم

الأقسام الرائجة

            الأسهم المختارة ذاتيًا
مركز البيانات
مركز السوق
تدفق السيولة
التداول الافتراضي
        

        التطبيق

أصدرت شركة جافا للأوراق المالية تقريرًا بحثيًا يتوقع أن يكون ربحية السهم لشركة أنطا الرياضية (02020) في الأعوام 26-28 بمقدار 5.28/6.05/7.01 يوان للسهم، مع الأخذ في الاعتبار الشركات المقارنة، واعتبار أن الشركة رائدة في القطاع، وتتمتع بقوة تنافسية عالية، منحت الشركة مضاعف الربحية 18 مرة لعام 26، مما يعادل قيمة عادلة قدرها 108.03 دولار هونج كونج للسهم، مع الحفاظ على تصنيف “شراء”.

أهم وجهات نظر شركة جافا للأوراق المالية كالتالي:

إعلان الشركة عن نتائج الأداء السنوية لعام 2025

في عام 2025، بلغت إيرادات الشركة 80.219 مليار يوان، بزيادة قدرها 13.3%، وبدون الأرباح الناتجة عن إدراج شركة أمارفن وحقوق تخصيص أمارفن في عام 2024، بلغ صافي الربح العائد للمساهمين 13.588 مليار يوان، بزيادة قدرها 13.9%. اقترحت الشركة توزيع أرباح قدرها 1.08 دولار هونج كونج للسهم، بالإضافة إلى 1.37 دولار هونج كونج كأرباح نصف سنوية، ليصل إجمالي التوزيع للسنة كاملة إلى 2.45 دولار هونج كونج للسهم، وبسعر الإغلاق في 2 أبريل، يكون معدل العائد على الأرباح 3.04%.

إيرادات أنطا وفيللا مستقرة، وزيادة عالية في إيرادات جميع العلامات التجارية الأخرى

في عام 2025، بلغت إيرادات علامة أنطا 34.754 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.7%، وإيرادات فيلا 28.469 مليار يوان، بزيادة 6.9%، وإيرادات جميع العلامات التجارية الأخرى 16.996 مليار يوان، بزيادة 59.2%. من حيث هامش الربح التشغيلي، كانت أنطا 20.7%، وفيللا 26.1%، بزيادة بنسبة 0.8 نقطة مئوية على أساس سنوي، وجميع العلامات التجارية الأخرى 27.9%، بانخفاض 0.7 نقطة مئوية. من ناحية القنوات، يوجد 7203 متجر كبير لأنطا، و2652 متجر أطفال، و1273 متجر فيلا كبير (+9 متاجر)، و578 متجر أطفال فيلا، و189 متجر ماركة فيلا، و256 متجر دي سانت، و209 متجر كولون، و52 متجر ماييا.

تحليل أرباح الشركة

في عام 2025، بلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 62.0%، منها هامش ربح أنطا 53.6%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة استثمار التكاليف في المنتجات المتخصصة وزيادة حصة الأعمال الإلكترونية، وهامش ربح فيلا 66.4%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تحسين وظائف وجودة المنتجات مما أدى إلى ارتفاع التكاليف وزيادة حصة الأعمال الإلكترونية. نسبة نفقات التشغيل للشركة 26%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى أن عام 2024 كان عامًا رياضيًا كبيرًا، مع استثمار عالي في الإعلانات.

تحذير من المخاطر: مخاطر الموافقات التنظيمية؛ مخاطر أداء العلامات التجارية مثل أنطا، وأمارفن، وأعمال أمارفن الخارجية أقل من المتوقع.

معلومات وفيرة، وتفسيرات دقيقة، كلها متوفرة على تطبيق سينان للأخبار المالية

المحرر: شي لي جون