BHP Group Ltd (BHP) (H1 2026) Звіт про ключові моменти телефонної конференції: сильні фінансові показники та …

GuruFocus News

Вівторок, 17 лютого 2026 року о 16:00 GMT+9 3 хвилини читання

У цій статті:

BHP

+0.85%

BHPLF

+5.07%

SI=F

-4.31%

HG=F

-1.63%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Зростання базового EBITDA:** збільшився на 25% із маржею 58%.

**Чистий прибуток, що належить:** 6,2 мільярда доларів.

**Рентабельність використання капіталу:** 24%.

**Проміжна дивідендна виплата:** USD 0,73 за акцію, зростання на 46% порівняно з попереднім періодом.

**Збільшення виробництва:** групове виробництво зросло на 2%.

**Покращення одиничної собівартості:** покращилася приблизно на 4,5% попри інфляцію та валютний тиск.

**Прибуток від міді EBITDA:** рекордний $8  мільярдів, понад половину загального обсягу групи, з маржею 66%.

**Вартість C1 залізної руди у Західній Австралії:** зросла на 1% до $17,66 за тонну.

**Обсяги коксового вугілля для сталеварної промисловості:** зросли на 2%.

**Прогноз вільного грошового потоку:** очікується генерувати близько $60  мільярдів протягом наступних п’яти років.

**Угода про потокову поставку срібла:** $4,3 мільярда готівкою від майбутнього виробництва срібла Antamina.

**Можливість розблокування капіталу:** до $10  мільярдів, з яких вже розблоковано $6  мільярдів.

Увага! GuruFocus виявив 9 попереджень щодо BHP.

Чи є BHP справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 16 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференції.

Позитивні моменти

BHP Group Ltd (NYSE:BHP) повідомила про сильні операційні та фінансові результати, зростання базового EBITDA на 25% та маржу 58%.

Компанія досягла рекордного виробництва міді та залізної руди, отримуючи вигоду від високих цін на товари.

BHP Group Ltd (NYSE:BHP) оголосила про значне зростання проміжних дивідендів на 46% до USD0,73 за акцію, що відображає сильні грошові повернення акціонерам.

У компанії є чітка стратегія зростання, з планами збільшити виробництво міді на 40% до 2035 року та розширити бізнес поташу.

BHP Group Ltd (NYSE:BHP) успішно реалізувала ініціативи з реінвестування капіталу, розблокувавши $6,3 мільярда готівкою через стратегічні угоди, включаючи угоду на потік срібла вартістю $4,3 мільярда.

Негативні моменти

BHP Group Ltd (NYSE:BHP) стикається з викликами у підтриманні ефективності витрат, оскільки деякі операції зазнають тиску на витрати, незважаючи на загальні покращення.

Компанія піддається геополітичним та політичним невизначеностям, що може вплинути на світовий попит і ціни на товари.

Існують ризики, пов’язані з реалізацією масштабних проектів, таких як проект поташу Jansen, що вимагає ретельного управління, щоб уникнути перевищення бюджету.

BHP Group Ltd (NYSE:BHP) має орієнтуватися у складних регуляторних умовах, особливо в регіонах, таких як Південна Америка, що може затримати строки реалізації проектів.

Залежність компанії від високих цін на товари для отримання прибутку робить її вразливою до потенційних спадів на ринку товарів.

Підсумки Q & A

Q: Чи можете ви детальніше розповісти про продаж потоку срібла та його вплив на повернення акціонерам? A: Майк Генрі, генеральний директор: Продаж потоку срібла не є перехідом до коефіцієнта виплати 60%, але відображає наші сильні операційні результати та обдумане розподілення капіталу. Вандіта Пант, фінансовий директор: Доходи від потоку срібла будуть оцінюватися через нашу систему розподілу капіталу, балансуючи зростаючі проекти та повернення акціонерам.

Читати далі  

Q: Чи можете ви розповісти про реалізацію та терміни проекту Вікюна? A: Майк Генрі, генеральний директор: Проект Вікюна — це важлива можливість із потенційним FID до кінця року. Перша стадія може розпочатися виробництвом до 2030 року, що сприятиме нашому зростанню міді на 5% CAGR з 2027 по 2035 рік.

Q: Як BHP планує отримати цінність із потоків золота, зокрема на Олімпійській дамбі? A: Майк Генрі, генеральний директор: Хоча ми прагнемо максимізувати цінність наших золотих активів, потенціал зростання на Олімпійській дамбі та Вікюна змушує нас бути обережними щодо угод потокової поставки. Ми зосереджуємося на некорисних товарах, таких як срібло, для таких транзакцій.

Q: Які ключові фактори для досягнення цільової собівартості $17,5 за тонну у Західній Австралії? A: Майк Генрі, генеральний директор: Досягнення цієї цілі включає розбавлення обсягів, програми залізничних технологій і постійне покращення через операційну систему BHP. Вандіта Пант, фінансовий директор: Додаткові фактори включають покращення ланцюга постачання та збільшення автономного вантажного транспорту.

Q: Чи можете ви надати більше деталей щодо розподілу капіталу та потенційних продажів активів? A: Вандіта Пант, фінансовий директор: Ми прагнемо розблокувати до $10 мільярдів через стратегічні продажі активів, зосереджуючись на інфраструктурних активах, таких як енергетика та дизель. Кожна транзакція оцінюється, щоб забезпечити створення цінності без компромісу з стратегічним контролем.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференції.