Іноземні інвестори через ETF активно вкладаються у A-акції, зараз вони входять до перших десяти власників 440 ETF

Питання AI · Як ліквідність ETF може сприяти швидкому розгортанню іноземних інвестицій в A-акції?

Фінансове агентство 8 квітня (журналіст Ву Юйці) Зі завершенням розкриття річної звітності за 2025 рік, шлях іноземних інвестицій у ETF також стає все яснішим. З даних видно, що технології Гонконгу, інтернет, інноваційні ліки, золото та частково ETF на трансграничних ринках стають основними напрямками для цих інвестицій.

На кінець 2025 року, серед 7 відомих іноземних інституцій, таких як Швейцарський об’єднаний банк, Барclays та Гонконгська центральна розрахункова компанія, вони з’явилися у списках 10 найбільших власників 440 ETF, що відповідає 584 позиціям, загальною ринковою вартістю близько 18.7B юанів. За розподілом інституцій, Швейцарський об’єднаний банк і Барclays є найактивнішими, перший має найбільшу кількість ETF, другий — найбільший обсяг володінь.

Багато фахівців галузі зазначають, що ETF поєднує ліквідність і ефективність вираження тематики, тому іноземні інвестори, які прагнуть швидко розподілити капітал по галузях або регіонах, зазвичай віддають перевагу саме ETF.

UBS, Barclays — лідери, інші іноземні та гонконгські канали також активізуються

За рівнем активності інституцій, Швейцарський об’єднаний банк і Барclays є двома найбільш помітними у звіті про володіння ETF.

На кінець 2025 року, Швейцарський об’єднаний банк володів 277 ETF, загальною ринковою вартістю близько 100M юанів. З них понад 20 ETF мають вартість понад 1 мільярд юанів, що становить понад 4.08B юанів, або понад 60% від усіх ETF.

У топі за володіннями — ETF “E Fund CSI Hong Kong Securities Investment Theme” з ринковою вартістю 469 мільйонів юанів, “Invesco Great Wall CSI Hong Kong Stock Connect Technology ETF” і “GF CSI Hong Kong Innovation Drug ETF” — з 363 і 354 мільйонами відповідно. Також Швейцарський об’єднаний банк має великі позиції у ETF “Huatai-PineBridge Southern East English Saudi Arabia”, “CSI S&P Oil & Gas Exploration and Production Industry ETF”, “Hu’an France CAC40 ETF”, “CSI Germany DAX ETF” та інших.

З точки зору топових володінь, портфель Швейцарського об’єднаного банку вже охоплює технології Гонконгу, інноваційні ліки, фінансову тематику Гонконгу, а також напрямки Близького Сходу, Європи та енергетики.

Стиль інвестицій Барclays більш концентрований. На кінець 2025 року, він входить у списки 200 найбільших власників 10 ETF, з сумарною вартістю понад 363M юанів, що перевищує показники Швейцарського об’єднаного банку.

Якщо рахувати окремо ETF з вартістю понад 1 мільярд юанів, то їх 24, з сумарною вартістю 100M юанів. Найбільша позиція — “Hu’an Gold ETF” з 1.3Bами юанів. Також у портфелі — “Fuguo CSI Hong Kong Stock Connect Internet ETF”, “E Fund Gold ETF”, “GF CSI Hong Kong Stock Connect Non-bank ETF”, “HFT Zhongzheng Hong Kong Stock Connect Technology ETF”, “Huatai-PineBridge Southern East Hang Seng Technology Index ETF” та інші, що охоплюють золото, інтернет у Гонконгу, технології.

Крім Швейцарського об’єднаного банку і Барclays, інші іноземні та гонконгські канали також стабільно представлені у топ-10 власників ETF. Гонконгська центральна розрахункова компанія має 56 ETF у топ-10, з сумарною вартістю 2.88B юанів, серед яких — “Huatai-PineBridge CSI 300 ETF”, “E Fund ChiNext ETF”, “China Asset Management Artificial Intelligence Theme ETF”, “Yongying CSI Hong Kong and Shanghai Gold Industry Stock ETF” та інші, що охоплюють CSI 300, ChiNext, AI, напівпровідники, робототехніку, дивіденди, банківський сектор тощо.

Hong Kong Street також має 23 ETF у топ-10, з вартістю близько 151 мільйонів юанів, зосереджені переважно на Hang Seng Tech, HKEX50, HKEX Tech, CSI 300, Sci-Tech Index та Sci-Tech 100, з більшою орієнтацією на торгівлю та інструментальні інвестиції.

Австралійські компанії, такі як “Austrian Baur”, мають 10 ETF з вартістю близько 110 мільйонів юанів, з фокусом на зростання гонконгських акцій і ресурси. “Susquehanna Pacific Pty Ltd” володіє 9 ETF на суму близько 114 мільйонів юанів, з позиціями у технологіях, інтернеті, штучному інтелекті, хмарних обчисленнях.

Крім того, “BNP Paribas” має 4 ETF з вартістю близько 126 мільйонів юанів, з основним фокусом на технології Гонконгу; “JPMorgan” — 3 ETF на 88 мільйонів юанів, з портфелем у широкій базі A-акцій, інтернеті та медицині. “Nomura” з двома ETF у топ-10, з меншими обсягами, зосереджені на ChiNext 50 і приватних компаніях.

З погляду переваг у великих позиціях, іноземні інвестиції віддають перевагу технологіям Гонконгу, інтернету та інноваційним лікам

За даними інвестиційних портфелів, найбільше іноземних інвестицій зосереджено у технологіях Гонконгу, інтернеті та інноваційних ліках.

Наприклад, у Швейцарському об’єднаному банку, у портфелі є “Invesco Great Wall CSI Hong Kong Stock Connect Technology ETF”, “GF CSI Hong Kong Innovation Drug ETF”, “China Asset Management Hong Kong Innovation Drug ETF”. З них “Invesco Great Wall CSI Hong Kong Stock Connect Technology ETF” має 363 мільйонів юанів, “GF CSI Hong Kong Innovation Drug ETF” — 354 мільйони, “China Asset Management Hong Kong Innovation Drug ETF” — 201 мільйон.

Крім цих, у портфелях також присутні “HFT Zhongzheng CSI Hong Kong Tech ETF”, “HFT Hang Seng Tech ETF”, “Guotai CSI Hong Kong Tech ETF” та інші з високими обсягами.

Стосовно Барclays, крім великої позиції у “Hu’an Gold ETF”, у “Fuguo CSI Hong Kong Internet ETF” — 620 мільйонів юанів, у “GF CSI Hong Kong Non-bank ETF” — 332 мільйони, “HFT Zhongzheng CSI Hong Kong Tech ETF” — 281 мільйон, “Huatai-PineBridge Southern East Hang Seng Tech Index ETF” — 266 мільйон, “E Fund CSI Overseas China Internet 50 ETF” — 247 мільйонів, “HFT Hong Kong Innovation Drug ETF” — 240 мільйонів.

Загалом, у портфелях іноземних ETF, пов’язаних із технологіями Гонконгу, зафіксовано 17 випадків із сумарною вартістю близько 1.15B юанів; у технологіях HKEX — 16 випадків на 655M юанів; у інноваційних ліках HKEX — 11 випадків на 9,03 мільярдів юанів; у інтернеті HKEX — 5 випадків на 6,55 мільярдів юанів.

Якщо врахувати продукти “Hang Seng Internet Technology”, “China Internet 50”, “China Internet 30” тощо, то кількість випадків у технологіях Гонконгу та інтернеті сягне 50, з сумарною вартістю близько 3.95B юанів; у медичних продуктах — 36 випадків на 1.96B юанів.

Золото — ще одна важлива лінія. Всього у золотоінвестиційних продуктах — 5 випадків на суму 273M юанів; додавання “SSH Gold Stocks” та інших золотоіндустріальних продуктів підвищує вагу золота у портфелях іноземних ETF.

Крім того, трансграничні ETF також користуються популярністю. Швейцарський об’єднаний банк має позиції у “Saudi Arabia ETF” — 273 і 200 мільйонів юанів, у “DAX ETF” і “CAC40 ETF” — 191 і 203 мільйони відповідно; Барclays також володіє європейськими продуктами, зокрема “DAX ETF”.

Загалом, у портфелях іноземних інвесторів у ETF, зосереджених на Близькому Сході та Європі, сукупна вартість становить близько 191M юанів у “Arabian FTSE”, 5,48 мільярдів у “DAX” та 2,41 мільярдів у “CAC40”. Інвестиційна стратегія іноземців у ETF поступово розширюється від гонконгських тем до Близького Сходу та Європи.