Підтверджено! $WLFI гігантський кит «мишачий склад» опустошив позиковий пул, напрямок 75 мільйонів доларів США залишається загадкою, звичайні вкладники вже стали жертвами?

Проєкт під назвою World Liberty Financial за два місяці позичив 75 мільйонів доларів через DeFi-протокол Dolomite. Ця величезна позика майже висмоктала ліквідність з стабільної монетної пули протоколу $USD1 , довівши її використання до 100%, наразі залишаючись на рівні 93%. Це означає, що звичайним вкладникам стало надзвичайно важко зняти свої кошти.

Як було позичено цю суму? Процес нагадує ретельно спланований сценарій. 8 лютого, фінансовий резерв WLFI поповнився 14 мільйонами монет $USD1, а 11,4 мільйонами $USDC, через кілька хвилин 11,45 мільйона $USDC потрапили на депозитний адрес Coinbase Prime. Через два дні 12,5 мільйонів $USD1 безпосередньо з резерву були переведені на іншу адресу Coinbase Prime.

20 лютого сценарій перейшов у нову главу: WLFI почав використовувати власний токен $WLFI як заставу. В цей день було внесено 890 мільйонів монет $WLFI, і позичено 20 мільйонів $USD1. 24 березня було додано ще 1,1 мільярда $WLFI. Загалом, майже 2 мільярди $WLFI були заблоковані у Dolomite, що принесло близько 31,4 мільйона доларів стабільної валюти.

На початку квітня масштаб операцій знову зріс. Фінансовий резерв WLFI перевів усього 3 мільярди монет $WLFI на агентський гаманець, за тодішнім курсом це приблизно 266 мільйонів доларів. Ця величезна кількість токенів не потрапила безпосередньо у Dolomite — їхній подальший шлях залишається загадкою. Підсумовуючи всі канали, загальна сума стабільної валюти, яку WLFI залучив через Dolomite і Coinbase Prime, досягла 75 мільйонів доларів.

Вибір Dolomite не був випадковим. Відкриті дані показують, що співзасновник Dolomite Корі Каплан одночасно є радником WLFI. Платформа кредитування WLFI “WLFI Markets” також побудована на базі протоколу Dolomite. Це класичний приклад зв’язаних угод: WLFI у протоколі, створеному за участю свого радника, використовує власний випущений токен як заставу для позик стабільної валюти, яку сама ж і випустила. У традиційних фінансах такі операції вимагають суворої інформаційної прозорості та незалежного затвердження, але тут майже відсутні будь-які бар’єри.

Наслідки очевидні. Позика WLFI становить близько 55% від загального обсягу ліквідності платформи Dolomite — 458,9 мільйона доларів. У пулі $USD1 з загальним обсягом 180 мільйонів доларів вже позичено 167,5 мільйонів, у пулі залишилось лише близько 12,5 мільйонів доларів доступних. Відсоткова ставка за пропозицією $USD1 сягає 16,24%, а ставка за позикою — 9,18%. Така структура ставок відображає домінування одного позичальника і концентрацію активності, а не органічний ринок.

Ризики застави також вражають. Ринкова глибина токена $WLFI дуже обмежена, обсяг торгів у день значно менший за обсяг застави. У разі різкого падіння ціни, що викличе ліквідацію, примусовий продаж швидше за все зруйнує ціну токена ще до його конфіскації, і збитки ляжуть на плечі тих звичайних вкладників, які не зможуть вийти з позицій.

Це не перший випадок, коли WLFI потрапляє у скандальні історії. За повідомленням The Wall Street Journal, за чотири дні до інавгурації Трампа, компанія Aryam Investment 1, підтримувана принцом Абу-Дабі Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, придбала 49% акцій WLFI за 500 мільйонів доларів. З них 187 мільйонів доларів були перераховані у структури, що належать родині Трампа. Таким чином, Aryam стала єдиним відомим інвестором, окрім засновників, і отримала місце в раді директорів.

Крім того, стабільна монета $USD1 від WLFI раніше співпрацювала з проектом AB DAO у Південно-Східній Азії, який, у свою чергу, має зв’язки з Prince Group, що під санкціями США та Великої Британії. WLFI заявила, що не має про це інформації. 23 лютого $USD1 тимчасово втратило прив’язку до долара, опустившись до 0,994 долара, що спричинило паніку і виведення 270 мільйонів доларів.

На запитання про ризики, WLFI 10 квітня заявила, що як найбільший постачальник і позичальник у WLFI Markets, не має ризику ліквідації і може додатково забезпечити заставу у будь-який час. Проєкт повідомив, що річний дохід $USD1 становить близько 159,5 мільйонів доларів, за останні 6 місяців було викуплено близько 435 мільйонів монет $WLFI. Також планується внести пропозицію щодо управління для розблокування ранніх токенів і оновлення функцій $USD1 .

Однак ця відповідь ігнорує ключове питання: як, будучи абсолютним домінантом у кредитному пулі, WLFI гарантує недоторканність звичайних вкладників у разі екстремальних ринкових ситуацій? Коли співзасновник протоколу одночасно є радником проекту, хто гарантує незалежність управління ризиками? На цей момент Dolomite і WLFI не надали пояснень щодо процесу управління зв’язаними угодами. Ціна токена $WLFI вже опустилася до історичного мінімуму — 0,0858 долара.

Слідкуйте за мною: отримуйте більше аналітики та інсайтів про ринок криптовалют у реальному часі! $BTC $ETH $SOL

#Gate上线Pre-IPOs #Крипторинок зазнав невеликого падіння #нефть невелике зростання