في ظل موجة الذكاء الاصطناعي، يشهد قطاع إدارة الثروات تحولاً عميقًا

تعمل تقنيات الذكاء الاصطناعي (AI) على تسريع التحول من العتاد إلى التطبيقات، ما يؤثر بعمق في عالم استثماراتنا. كما تتبنى صناعة إدارة الثروات بالكامل مثل الصناديق وغيرها من مؤسسات إدارة الأصول تقنيات الذكاء الاصطناعي، وتدمجها بشكل عميق في الحلقات الأساسية مثل أبحاث واستشارات الاستثمار وإدارة المخاطر والعمليات وخدمة العملاء والابتكار في المنتجات، فكيف يمكن للمستثمرين العاديين استخدام الذكاء الاصطناعي لزيادة عوائد استثماراتهم؟

إعادة تشكيل: تحول عميق في الصناعة

وفي الآونة الأخيرة، عقدت شركة إدارة استثمارات البنك النرويجي (NBIM، أي صندوق الثروة السيادية النرويجي) أول ندوة للذكاء الاصطناعي. وخلال جلسة مشاركة عامة موجهة للجمهور في جميع أنحاء العالم، كشفت الإدارة العليا والعاملون الأساسيون في هذا الصندوق بالتفصيل عن المنطق الكامن وراء تنفيذ استراتيجية الذكاء الاصطناعي داخليًا، وعن التغييرات في الهيكل التنظيمي، إضافة إلى عشرة أمثلة تطبيقية محددة تشمل مجالات مثل اتخاذ قرارات الاستثمار وتنفيذ الصفقات والالتزام القانوني والامتثال. وحدد الصندوق هدفًا طموحًا: “بحلول نهاية عام 2028 خفض جميع العمليات اليدوية إلى النصف.” وهذا ليس مجرد ترقية تقنية، بل إعادة تشكيل عميقة تمس ثقافة الشركة وأنماط تشغيلها.

ومع التطور السريع للتكنولوجيا المالية في العالم، يتغلغل الذكاء الاصطناعي في مختلف جوانب صناعة إدارة الثروات بوتيرة غير مسبوقة، ما يدفع الصناعة من النماذج التقليدية إلى التحول نحو الذكاء والأتمتة والتخصيص. وتوضح “تقرير تطور الذكاء الاصطناعي في صناعة إدارة الثروات لعام 2025” الصادر في فبراير 2026 أن صناعة إدارة الثروات في الصين تواجه مشاكل مثل تنوع احتياجات العملاء وشدة المنافسة في السوق وانخفاض كفاءة نماذج الخدمات التقليدية، وأن تطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي يُتوقع أن يعالج هذه النقاط المؤلمة، ليصبح القوة الدافعة الأساسية للتحول والارتقاء في الصناعة.

“أطلقت شركة Bosera (بوسيتشن) مركز التكنولوجيا المالية في 2018، وبدأت أبحاثًا وتطبيقات لاستكشاف خوارزميات الذكاء الاصطناعي، وفي 2023 أنشأت داخل القطاع لأول مرة مختبر الذكاء الاصطناعي، لتضع بشكل منهجي أحدث التقنيات المتعلقة بالنماذج الكبيرة، وتطبق الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع في جميع حلقات الأعمال، بما في ذلك أبحاث واستشارات الاستثمار والتسويق وإدارة المخاطر والعمليات والبحث والتطوير. وفي الوقت الحالي، تعمل الشركة على دفع الذكاء الاصطناعي إلى مستوى “مساعدة” في ترقية قرارات الاستثمار، من اختراق تطبيقات منفردة إلى التحول إلى سلسلة بيئة وكلاء ذكية (Agent)؛ ومن أدوات تحسين الجودة والكفاءة داخلية إلى البنية التحتية الأساسية لتحول ابتكاري.” قال تشي هونغيوان، كبير مسؤولي التكنولوجيا الرقمية في Bosera Fund، في مقابلة مع مراسل “Dazhong Securities News”.

وتظهر نتائج تقرير “استخدام الذكاء الاصطناعي في أسواق رأس المال: حالات ومخاطر وتحديات” الذي أصدرته المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) في مارس 2025 أن استخدام أنظمة الذكاء الاصطناعي في قطاع إدارة الأصول يتركز بشكل رئيسي في المجالات مثل الاستشارات الاستثمارية الذكية ودعم أبحاث واستشارات الاستثمار وتحسين الكفاءة الداخلية والتداول عبر الخوارزميات. ومن بين ذلك، تعد تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي ونماذج اللغات الكبيرة هي الأكثر انتشارًا، إذ يمكنها تنفيذ وظائف مثل تحليل مشاعر السوق وترجمة مواد الأبحاث ودراسة الرصد لبيئة الاقتصاد الكلي والتسويق الدقيق للعملاء. فعلى سبيل المثال، تستخدم بعض شركات إدارة الأصول أدوات ذكاء اصطناعي لمراقبة التغيرات في بيانات الاقتصاد الكلي تلقائيًا، وعندما يتم تفعيل حدود العتبة المحددة مسبقًا يصدر تنبيه في الوقت المناسب، ما يساعد فريق الاستثمار على التعامل بسرعة مع تقلبات السوق؛ كما تقوم بعض الشركات الأخرى باستخدام الذكاء الاصطناعي لعمل “تصوير/توصيف” للعملاء وتحديدهم، ثم تقديم مجموعات منتجات استثمارية تلبي احتياجاتهم بدقة.

صرّح مسؤولون من قسم تقنية المعلومات في صندوق Xinyuan Fund بأن صندوق Xinyuan يلتزم في بناء الذكاء الاصطناعي والرقمنة باتباع نهج قائم على احتياجات الأعمال، ويدفع بشكل شامل تنفيذ إنشاء الأنظمة ومنصة الذكاء الاصطناعي على أرض الواقع، لتكوين نمط تطور يتميز باندماج عميق بين التكنولوجيا والأعمال. وتعمل الشركة على تسريع بناء منظومة منصات رقمية وذكية، حيث تم إطلاق منصات مثل منصة أبحاث واستشارات استثمار ذكية، والتسويق الموحّد، والمنتج الموحّد، والعمليات الموحّدة، والامتثال الموحّد، والمراجعة (التدقيق) الموحّدة، وإدارة المخاطر الشاملة، وإدارة الموارد البشرية، وغيرها من المنصات الرئيسية. كما تغطي هذه المنظومة سلسلة كاملة تشمل إدارة أبحاث واستشارات الاستثمار وإدارة التسويق وخدمة العملاء وإدارة المنتجات ودعم العمليات والامتثال لإدارة المخاطر وإدارة المؤسسات.

وفي جانب أبحاث واستشارات الاستثمار، طوّروا داخليًا نظامًا ذكيًا لأبحاث واستشارات الاستثمار، مستفيدين من تقنيات معالجة اللغة الطبيعية لتمكين توليد ملخصات تقارير الأبحاث تلقائيًا، والترتيب الذكي، والفحص الفوري للامتثال. وبذلك تم تحسين كفاءة الاستجابة للحكم على الأسواق المهمة بنسبة تقارب 70%، وتحقيق توليد سريع للآراء المهنية. ومن خلال الاستخلاص التلقائي للبيانات من مصادر مثل البيانات العامة واجتماعات الصباح الداخلية والتقارير الأسبوعية، يمكن توليد “Daily Review” لصناديق الاستثمار بشكل ذكي مع توفير كبير في حجم العمل. وفي الوقت ذاته، يستخدمون بنشاط أدوات مثل OpenClaw وغيرها من AIAgent لالتقاط معلومات الاقتصاد الكلي ومؤشرات القطاعات وإعلانات الشركات المدرجة، وتحليل النصوص الطويلة في التقارير المالية وكتب “البيضاء” بكفاءة، واستخراج البيانات الأساسية ونقاط المخاطر، لمساعدة الباحثين على التركيز على الأبحاث العميقة واتخاذ قرارات التقييم.

وعلى المستوى الداخلي، أنشأ صندوق Xinyuan منصة ذكاء اصطناعي ذكية بعنوان “Xin Zhi Hui”، وتضم مجموعة من الوحدات مثل النماذج الكبيرة المحلية (على النظام) وOCR ذكي ومكتبة معرفية خاصة، ما يحسن بشكل ملحوظ كفاءة معالجة المستندات وتحليل تقارير الأبحاث. ومن بين ذلك، فإن OCR الذكي يعالج يوميًا أكثر من 50 مستندًا، مع دقة تزيد عن 98%.

كما يواصل صندوق Xinyuan دفع الابتكار على مستوى جميع الموظفين عبر آليات مثل مسابقات الذكاء الاصطناعي وجمعيات الاهتمام بالذكاء الاصطناعي. وقد تم بالفعل تطبيق أكثر من 40 سيناريو لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، تغطي حلقات مثل إعداد مواد التسويق وإحصاءات البيانات والفحص الامتثالي. وبذلك تم فعليًا تكوين بيئة تطبيقات ذكاء اصطناعي يشارك فيها الجميع وتنزل إلى أرض الواقع في مختلف السيناريوهات، مع الاستمرار في تحسين مستوى الخدمة وكفاءة الإدارة عبر قدرات “الرقمنة والذكاء” (数智化).

وتشير نتائج البحث العالمي الصادرة عن المجلس الدولي لمعايير التخطيط المالي وإدارة الثروات (FPSB) إلى أن ثلثي مستشاري التخطيط المالي الموجودين في مؤسساتهم يستخدمون الذكاء الاصطناعي أو يخططون لإدخاله خلال الأشهر الـ12 المقبلة. ويرى أكثر من ثلاثة أرباع المستشارين أن الذكاء الاصطناعي سيساعدهم على خدمة العملاء بشكل أفضل، ويعتقد 60% من المستشارين أن الذكاء الاصطناعي يمكنه تحسين جودة التوصيات المالية. وفي الوقت ذاته، يساعد الذكاء الاصطناعي أيضًا على خفض تكلفة خدمات التخطيط المالي وتوسيع نطاق تغطية الخدمات للفئات الضعيفة، ما يدفع بتعميم الخدمات المالية.

بالاستفادة من: أدوات للمستثمر العادي

لا يغير الذكاء الاصطناعي فقط أنماط تشغيل مؤسسات إدارة الثروات المتخصصة، بل يفتح أيضًا للمستثمرين العاديين بابًا أمام خدمات استثمارية احترافية، ويكسر “حاجز النخبوية” في الاستثمار التقليدي.

وبشكل أكثر تحديدًا، يعد المستشار الاستثماري الذكي مثالًا نموذجيًا لتطبيق الذكاء الاصطناعي في مجال الاستثمار الشخصي. فهو يستخدم الخوارزميات لإنشاء خطة تخصيص أصول تلقائيًا بناءً على تفضيلات المستثمر للمخاطر وأهدافه المالية وأفق الاستثمار، ثم يقوم بتعديلها ديناميكيًا. وتُظهر دراسة لمجموعة AMCAP العالمية لإدارة الأصول أن الأصول التي يديرها “مستشارون روبوتيون” ستصل إلى 5.9 تريليون دولار بحلول عام 2027، وهو ما يزيد عن الضعف مقارنة بعام 2022.

في الواقع، تحولت في مجال استثمارات البنوك المحلية بالفعل أدوار الذكاء الاصطناعي من “أداة” إلى “شريك”. فقد بدأت شركة 招银理财 (Zhaoyin Wealth Management) منذ 2023 في تنفيذ حلول الذكاء الاصطناعي، مع التركيز على أربعة اتجاهات رئيسية هي أبحاث واستشارات الاستثمار الذكية وإدارة المخاطر والتسويق والعمليات. وقد تم بالفعل استخدام أكثر من 30 نوعًا من الروبوتات في سيناريوهات أعمال مختلفة. كما يتيح منصة “AI للاستثمار والبحث” لدى浦银理财 (Ping An Wealth Management) استخراج وجهات نظر تقارير أبحاث خارجية تلقائيًا وعرضها بصريًا، ما يساعد مديرين الاستثمار على فهم ديناميكيات السوق بسرعة. ويمكن للمستثمرين العاديين الحصول على خدمات تخصيص أصول منخفضة التكلفة ومخصصة عبر قنوات مثل منصات المستشار الذكي من البنوك وتطبيقات إدارة الثروات التابعة لجهات طرف ثالث، دون الحاجة إلى معرفة مالية احترافية لتحقيق استثمار متنوع.

كيف يمكن للأشخاص العاديين امتلاك “رؤية المحلل”؟ يوفر الذكاء الاصطناعي التوليدي ونماذج اللغات الكبيرة دعمًا على مستوى احترافي لأبحاث واستشارات الاستثمار للمستثمرين العاديين. وباستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي، يمكن للمستثمرين تحليل كميات هائلة من بيانات السوق بسرعة، وفهم التقارير المالية المعقدة، ومراقبة مؤشرات الاقتصاد الكلي وديناميكيات القطاعات. فعلى سبيل المثال، وبفضل قدرات معالجة اللغة الطبيعية في الذكاء الاصطناعي، يمكن للمستثمرين الحصول في اللحظة الأولى على مواد بحثية استثمارية بلغات متعددة، وفهم ديناميكيات الابتكار في منتجات السوق العالمية.

بالإضافة إلى ذلك، يستخدم التداول الكمي المعتمد على الذكاء الاصطناعي الخوارزميات لتنفيذ استراتيجيات التداول تلقائيًا، ما يحسن كفاءة التداول ودقته. ويمكن للمستثمرين العاديين عبر بعض منصات التداول الذكية استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي لإجراء اختبار رجعي لبيانات تاريخية، وتوليد إشارات تداول، بل وحتى تنفيذ طلبات تلقائية. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن التداول الكمي بالذكاء الاصطناعي يعتمد على البيانات التاريخية ولا يمكنه التنبؤ بالكامل بالواقعات “ذات البجعة السوداء”؛ لذا ينبغي على المستثمرين اعتباره أداة مساعدة، مع اتخاذ القرار بالاستناد إلى حكمهم الخاص.

ما اتجاهات الاستثمار في عصر الذكاء الاصطناعي؟ قال يانغ ديلونغ، كبير الاقتصاديين ومدير الصندوق في صندوق Qianhai Open Source Fund، للمراسل إن الابتكار التكنولوجي و”أصول HALO” (أي فئات أصول الشركات التي تتميز بسمات أصول ثقيلة وارتفاع بمعدل “عدم الاستبعاد/التخلص” منخفض) هما الاتجاهان الرئيسيان للاستثمار في عصر الذكاء الاصطناعي. وأضاف: “في الآونة الأخيرة، أصبحت فكرة أصول HA-LO راسخة في أذهان الناس، بما في ذلك قيام بنوك استثمار كبرى عالمية مثل Goldman Sachs وMorgan Stanley بالحديث عنها عدة مرات فيما يتعلق بالتركيز على تخصيصها. وخلال العام الجاري، حققت قطاعات مثل الطاقة الكهربائية، ومعدات الشبكات الكهربائية، والمعادن غير الحديدية، واللوجستيات للسكك الحديدية، والتكرير والبتروكيماويات بالفعل أداءً جيدًا. وفي عصر الذكاء الاصطناعي، لن يتم استبدال أصول HALO فحسب، بل ستُستخدم كمواد يحتاجها بناء مراكز البيانات، أو كأصول مطلوبة لبناء “الطرق السريعة للمعلومات”، وبالتالي فإن الطلب عليها كبير جدًا، بل وقد تحدد إلى حد ما قدرة بلد ما على المنافسة في عصر الذكاء الاصطناعي. وفي المستقبل، المنافسة بين الدول ستكون منافسة قوتين: إحداهما القدرة الحاسوبية، والأخرى الكهرباء. لذلك، مثل توليد الطاقة من المياه، ومن الفحم/الحرارة، ومن تخزين الرياح والشمس ضمن مصادر الطاقة الجديدة كلها تنتمي إلى الاتجاهات التي تُعد محورية للتطوير في المستقبل، وهذه الصناعات عادةً صناعات كثيفة رأس المال، ولن تمتلك بسهولة الكثير من المنافسين.”

المخاطر: انتبه لعمليات الاحتيال الاستثمارية

على الرغم من أن الذكاء الاصطناعي يجلب العديد من التسهيلات للاستثمار، يجب على المستثمرين العاديين أيضًا الانتباه إلى المخاطر المحتملة. وتوضح تقارير المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية أن أنظمة الذكاء الاصطناعي تعاني من مشاكل مثل خصوصية البيانات والتحيز الخوارزمي ودقة المخرجات، وأنه عند استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي ينبغي على المستثمرين الانتباه إلى النقاط التالية: أولًا، اختيار منصات ملتزمة. يجب إعطاء الأولوية لأدوات الاستثمار بالذكاء الاصطناعي التي تطلقها مؤسسات مالية مرخصة، لضمان امتلاك المنصة لآليات شاملة لضبط المخاطر وحماية البيانات، وتجنب خسارة الأموال أو تسرب المعلومات بسبب عدم امتثال المنصة. ثانيًا، الحفاظ على الحكم الرشيد. فالذكاء الاصطناعي هو أداة مساعدة في اتخاذ القرار وليس “سحرًا شاملًا”. ينبغي على المستثمرين تجنب الاعتماد المفرط على الذكاء الاصطناعي، وأن يجمعوا بين أهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر، وأن يجروا حكمًا مستقلًا على التوصيات الناتجة عن الذكاء الاصطناعي. وبخاصة عند التقلبات الشديدة في السوق، يجب الحفاظ على عقلانية وعدم الاندفاع وراء إشارات تداول الذكاء الاصطناعي. ثالثًا، التعلم والمراقبة المستمران. يتغير كل من تقنيات الذكاء الاصطناعي والبيئة في السوق باستمرار، لذا يجب على المستثمرين الاستمرار في تعلم المعرفة الخاصة بالاستثمار بالذكاء الاصطناعي وفهم حدود الأدوات وسيناريوهات ملاءمتها. وفي الوقت نفسه، يجب مراقبة أداء محفظة الاستثمار بانتظام وتعديل الاستراتيجية وفقًا للواقع، لتجنب الخسائر الناتجة عن فشل نموذج الذكاء الاصطناعي أو تغيرات في السوق.

بالإضافة إلى ذلك، مع الاستفادة من تسهيلات الاستثمار بالذكاء الاصطناعي، يجب على المستثمرين الانتباه أيضًا إلى عمليات الاحتيال المرتبطة بالاستثمار بالذكاء الاصطناعي. إذ غالبًا ما يستخدم المحتالون غير القانونيين شعارات مثل “الذكاء الاصطناعي في الكمية” و“الذكاء الاصطناعي في اختيار الأسهم” لتقديم استشارات استثمار في الأوراق المالية بشكل غير قانوني. ويمكن للمستثمرين إزالة المخاطر بثلاث خطوات: أولًا، التحقق من المؤهلات عبر التحقق من موقع “جمعية الأوراق المالية الصينية” للتأكد مما إذا كانت الجهة تمتلك ترخيصًا من لجنة تنظيم الأوراق المالية/CSRC; ثانيًا، التمييز بين “الذكاء” عبر إدراك أن استراتيجية الذكاء الاصطناعي لا يمكنها التنبؤ بكل مخاطر السوق، ولا تجعل الذكاء الاصطناعي موضع تأليه; ثالثًا، العودة إلى الأساسيات. عند الاستثمار/ملاحقة شركات تتعلق بمفاهيم الذكاء الاصطناعي، ينبغي مراجعة التقارير السنوية والإعلانات، ودراسة التقدم الحقيقي لتقنيات الذكاء الاصطناعي وسيناريوهات تطبيقها، لتجنب ملاحقة “الترندات” بشكل أعمى.

كما أن حماية خصوصية البيانات هي أيضًا نقطة مهمة ينبغي الانتباه لها. يجب اختيار الأدوات المعتمدة من الدولة لتجنب تسرب المعلومات الحساسة. وفي الوقت نفسه، تجنب تجانس الاستراتيجيات. عندما يستخدم معظم الناس نماذج ذكاء اصطناعي متشابهة، قد يتم تخفيف العوائد الزائدة. ويُنصح بدمج منطقك الاستثماري الشخصي، لبناء نموذج “تحليل بالذكاء الاصطناعي + قرار بشري” بشكل مختلط، بما يرفع الكفاءة مع التحكم في المخاطر.

الكاتب: وانغ جينبينغ