Око орла попереджає: Зростання дебіторської заборгованості в Новому Юї та Національній науковій корпорації перевищує темпи зростання операційного доходу

Сіньлань фінанси дослідницький інститут для публічних компаній|Сигнальна система «Фінансова звітність орлиним зором»

6 квітня Чженьюй Guo Ke оприлюднила річний звіт за 2025 рік, аудиторський висновок — стандартний безумовно-позитивний аудиторський висновок.

Звіт показує, що за 2025 рік сукупний операційний дохід компанії становив 447M юанів, що на 0,46% більше; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 82.48M юанів, що на 4,17% більше; чистий прибуток за вирахуванням неповторюваних доходів, що належить акціонерам материнської компанії, — 83.46M юанів, що на 6,28% більше; базовий прибуток на акцію — 0,3 юаня/акція.

З моменту лістингу компанії 2017 року жовтня вона здійснила грошові дивіденди 8 разів, а загалом реалізовано грошових дивідендів на суму 257M юанів. У повідомленні зазначено, що компанія планує виплатити всім акціонерам грошові дивіденди 1,8 юаня на кожні 10 акцій (з урахуванням податку).

Сигнальна система «Фінансова звітність орлиним зором» для публічних компаній проводить інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Чженьюй Guo Ke за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів діяльності, здатність до отримання прибутку, тиск і безпека щодо коштів та ефективність операцій.

I. Рівень якості результатів діяльності

У звітному періоді компанія мала дохід 447M юанів, що на 0,46% більше; чистий прибуток — 82.61M юанів, що на 6,34% більше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 86.35M юанів, що на 20,3% більше.

З точки зору загальної динаміки результатів діяльності, потрібно особливо звернути увагу на:

• Темпи зростання операційного доходу уповільнилися. У звітному періоді операційний дохід становив 389M юанів, що на 0,46% більше; темп зростання за відповідний період минулого року — 14,53%, тобто уповільнення порівняно з попереднім роком.

• Темп зростання чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, продовжує знижуватися. За останні три періоди річних звітів відповідні зміни чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, становили 14,07%, 4,56% і 4,17%, а тренд зниження триває.

З точки зору співвідношення доходів/витрат і витрат за період, потрібно особливо звернути увагу на:

• Розбіжність у зміні операційного доходу та операційної собівартості. У звітному періоді операційний дохід зріс на 0,46% у річному вимірі, тоді як операційна собівартість знизилася на 4,71%; спостерігається розбіжність у зміні доходів і витрат.

У поєднанні з якістю операційних активів, потрібно особливо звернути увагу на:

• Темп зростання дебіторської заборгованості вищий за темп зростання операційного доходу. У звітному періоді дебіторська заборгованість збільшилася на 47,11% відносно початку періоду, тоді як операційний дохід зріс на 0,46% у річному вимірі; темп зростання дебіторської заборгованості вищий за темп зростання операційного доходу.

• Темп зростання запасів вищий за темп зростання операційної собівартості. У звітному періоді запаси збільшилися на 25,65% відносно початку періоду, операційна собівартість зросла на -4,71% у річному вимірі; темп зростання запасів вищий за темп зростання операційної собівартості.

• Темп зростання запасів вищий за темп зростання операційного доходу. У звітному періоді запаси збільшилися на 25,65% відносно початку періоду, операційний дохід зріс на 0,46% у річному вимірі; темп зростання запасів вищий за темп зростання операційного доходу.

II. Рівень здатності до отримання прибутку

У звітному періоді валова маржа компанії становила 45,79%, рік до року зростання на 6,86%; чиста маржа — 18,47%, рік до року зростання на 5,85%; рентабельність власного капіталу (зважена) — 12,81%, рік до року зниження на 2,21%.

З урахуванням показників прибутковості на рівні активів компанії, потрібно особливо звернути увагу на:

• Рентабельність власного капіталу продовжує знижуватися. За останні три періоди річних звітів зважена середня рентабельність власного капіталу становила відповідно 13,51%, 13,1% і 12,81%, а тренд зниження триває.

III. Рівень тиску на кошти та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт співвідношення активів і зобов’язань компанії становив 27,39%, рік до року зростання на 15,25%; поточний коефіцієнт ліквідності — 3,06, швидкий коефіцієнт — 2,41; загальна заборгованість — 58,07 тис. юанів, з них короткострокова заборгованість — 58,07 тис. юанів, частка короткострокової заборгованості в загальній заборгованості — 100%.

З точки зору загального фінансового стану, потрібно особливо звернути увагу на:

• Поточний коефіцієнт ліквідності продовжує знижуватися. За останні три періоди річних звітів поточний коефіцієнт ліквідності становив відповідно 3,51; 3,46; 3,06, здатність до короткострокового погашення боргів послаблюється.

З точки зору короткострокового тиску на кошти, потрібно особливо звернути увагу на:

• Співвідношення коротко- та довгострокової заборгованості суттєво зросло. У звітному періоді короткострокова заборгованість/довгострокова заборгованість суттєво зросла до 17,19.

• Коефіцієнт грошової платоспроможності продовжує знижуватися. За останні три періоди річних звітів коефіцієнт грошової платоспроможності становив відповідно 2,02; 1,76; 1,38, і продовжує знижуватися.

• Чистий грошовий потік від операційної діяльності/відношення до поточних зобов’язань продовжує знижуватися. За останні три періоди річних звітів значення чистого грошового потоку від операційної діяльності/поточних зобов’язань становили відповідно 0,6; 0,42; 0,4, і продовжує знижуватися.

З точки зору контролю за коштами, потрібно особливо звернути увагу на:

• Частка процентних доходів/грошових коштів нижча за 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 25.09M юанів, короткострокова заборгованість — 58,1 тис. юанів, середнє відношення процентних доходів/грошових коштів компанії — 0,455%, що нижче за 1,5%.

• Темп зростання авансових платежів постачальникам вищий за темп зростання операційної собівартості. У звітному періоді авансові платежі постачальникам зросли на 26,8% відносно початку періоду, операційна собівартість у річному вимірі зросла на -4,71%, темп зростання авансових платежів вищий за темп зростання операційної собівартості.

IV. Рівень ефективності операцій

У звітному періоді коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості становив 2,55, рік до року зниження на 19,34%; коефіцієнт оборотності запасів — 1,93, рік до року зниження на 18,18%; коефіцієнт оборотності сукупних активів — 0,51, рік до року зниження на 8,58%.

З точки зору операційних активів, потрібно особливо звернути увагу на:

• Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості продовжує знижуватися. За останні три періоди річних звітів коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості становив відповідно 3,17; 3,16; 2,55, здатність до обігу дебіторської заборгованості слабшає.

З точки зору довгострокових активів, потрібно особливо звернути увагу на:

• Зміни нематеріальних активів є значними. У звітному періоді нематеріальні активи становили 0,5 млрд юанів, що на 54,76% більше відносно початку періоду.

Натисніть на «Орлиний зір» по Чженьюй Guo Ke, щоб переглянути найновіші деталі попереджень і візуалізований попередній огляд фінансової звітності.

Опис сигнальної системи «Фінансова звітність орлиним зором» від Сіньлань фінанси: «Фінансова звітність орлиним зором» — це спеціалізована система інтелектуального професійного аналізу фінансових звітів публічних компаній. «Орлиний зір» відстежує й інтерпретує найновіші фінансові звіти публічних компаній за багатьма вимірами, зокрема зростанням показників компанії, якістю доходів, тиском і безпекою щодо коштів та ефективністю операцій, використовуючи зібраних бухгалтерських фахівців і провідних фінансових експертів. Система у вигляді графічних матеріалів і тексту вказує на потенційні фінансові ризики. Для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо система надає професійні, ефективні та зручні технологічні рішення з ідентифікації та попередження фінансових ризиків публічних компаній.

Вхід у «Орлиний зір»: застосунок Сіньлань фінанси APP—ринок—центр даних—«Орлиний зір» або застосунок Сіньлань фінанси APP—сторінка котирувань конкретної акції—фінанси—«Орлиний зір»

Заява: на ринку є ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі сторонніх баз даних і не відображає позицію Сіньлань фінанси; будь-яка інформація, що з’являється у цій статті, надається лише для довідки і не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей — орієнтуйтеся на фактичні оголошення. За наявності запитань, зверніться, будь ласка, за адресою biz@staff.sina.com.cn.

Масив новин і точна інтерпретація — усе в застосунку Сіньлань фінанси

Відповідальний: Сяо Лан швидкі новини